Инвесторы, которые ищут относительно дешевый полупроводниковый запас, не говоря уже о лидере рынка, который может превзойти индекс S & P 500 (SPX) в ближайшие 12-18 месяцев, должны теперь долго смотреть в Qualcomm Inc. (QCOM QCOMQualcomm Inc62. 52 + 1. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), акции которого упали до пятилетнего минимума после того, как акции получили разорванные в 2015 году, упали примерно на 33%. Взгляните на график, любезно предоставленный YCharts.

По цене закрытия в пятницу 45 долларов. 88, акции Qualcomm уже упали на 8,2% в 2016 году. И если вы провели акции QCOM за последние двенадцать месяцев и три года, примерно 38% и 30% вашего богатства, скорее всего, исчезли в оба соответствующих периода времени. В этом ключе нужно было бы вернуться до августа 2011 года, чтобы найти последний товар Qualcomm, торгуемый на этом уровне.

AD:

Возможность, которая лжет впереди

Хотя цена акций Qualcomm может показаться неработоспособной, чип-гигант на Сан-Диего находится на грани восстановления - то, на что проницательные инвесторы должны обратить внимание. Это правда, выручка Qualcomm (на 5%) и прибыль (на 26%) упали в 2015 году благодаря снижению продаж чипов и (частично) Samsung (SSNLF SSNLFSamsung Electronics Co Ltd2, 400. 00-2. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), предпочитая собственное размещение чипов вместо тех, что сделаны Qualcomm в некоторых смартфонах Galaxy. Но это уже древняя история.

AD:

Qualcomm, которая получает роялти от поставщиков, использующих ее технологию, готова заработать больше денег в ближайшие несколько кварталов благодаря более высоким единицам поставок устройств, которые содержат один или несколько своих патентов. И если предположить, что эти устройства реализуют более высокие отпускные цены (ASP), что является хорошей ставкой, то роялти Qualcomm на единицу отправленных будут соответственно корректироваться.

Как я могу быть так уверен? В своих четвертых кварталах, выпущенных в ноябре, Qualcomm прогнозирует более сильные, чем ожидалось, поставки MSM (модем мобильной станции), заявив, что повышенный спрос поможет компенсировать прогресс в обеспечении новых лицензионных сделок FQ1 в Китае. Qualcomm сообщит результаты FQ1 в среду, 21 января, после закрытия рынка. И пока еще рано ожидать надежных чисел от Qualcomm, темпы его снижения могут закончиться, что означает, что его акции - теперь на пятилетних минимумах - тоже могли бы опуститься.

Bottom Line

С примерно 17 000 патентов в своем портфолио, сделав его крупнейшим в мире владельцем IP-технологий беспроводной связи, удача в нахождении современного смартфона, который не содержит Qualcomm дизайн чипов. Предполагая, что Qualcomm может монетизировать свою обширную коллекцию патентов и в то же время оставаться новаторской в ​​дизайнах прикладных процессоров, акции должны достигнуть 60 долларов США в ближайшие 12-18 месяцев, обеспечивая прибыль в размере 30%.

В этом ключе, составляя около 45 долларов США за акцию и торгуясь всего лишь в 11 раз по сравнению с оценкой прибыли за акцию в 2016 году в размере 4 долларов США. 17 - на шесть пунктов ниже индекса S & P 500 - акции Qualcomm - игра с низким уровнем риска / высокой награды, особенно в сочетании с ее 8-процентным квартальным дивидендом, который составляет 3,91% в год.