Определение

Короткие продажи - это торговая стратегия - самый простой способ делать ставки против акций. Предположим, что брокер дает вам возможность немедленно продать акции по цене A. Теперь вам не хватает акций, чтобы вернуть брокера или «коротко» на складе. Вы платите проценты за то время, когда вы находитесь в своей короткой позиции (так называемая «комиссия за кредит на акции» или заемную плату). Когда вы чувствуете, что время правильное, вы выкупаете акции, чтобы вернуться к брокеру по цене B. Если цена B плюс сумма кредита на акции меньше, чем цена A, вы сделали деньги. Но это тот пример, который вы найдете в учебнике по финансам, и это может быть трудно понять. Чтобы дать вам еще больше ясности, вот объяснение, которое легче понять.

Пример

Предположим, что вы - знаменитый трейдер Джордж Сорос. Вы всегда в поиске возможностей для совершения выгодных сделок. Совсем недавно вы зашли в книжный магазин колледжа и увидели, что упомянутый выше финансовый учебник продается за 55 долларов. Вам показалось, что книга была переоценена. Итак, вы отправились к брокеру - в этом случае, в библиотеку. Вы попросили цитату для названия, и библиотекарь сказал вам, что был заемщик, который был связан с тем, сколько требовалось для книги. «О, о, ты сказал». Если слишком много людей имеют ту же идею, что и сейчас, и книга действительно переоценена, плата заемщика будет слишком высокой. Это может компенсировать снижение цены, которую я предвижу, и мою последующую прибыль. «Важно отметить: чем больше людей верят, что цена акций упадет (в этом случае они будут выбирать, чтобы сократить ее), тем выше будет заемщик. Как это часто бывает на рынке, если все ожидают того же события, это уже отразится на цене.

Теперь предположим, что библиотека предоставляет вам учебник по ставке заемщика 1 доллар в неделю. Библиотекарь говорит вам, что вы можете хранить книгу так долго, как хотите, до тех пор, пока согласитесь, что вы платите комиссию. (На самом деле, есть больше осложнений: библиотека может также вызвать книгу в любое время. Иными словами, обе стороны могут выбрать, чтобы закончить контракт, когда захочет. Кроме того, вы также должны передать библиотеке любые преимущества или дивиденды, которые издатель платит владельцам книг.)

Теперь он отправляется в Студенческий союз с контрактом библиотекаря и учебником в руке, чтобы найти покупателя. Послушайте, вы быстро продаете книгу по ее рыночной цене своей подруге Анджелине. Вы чувствуете себя хорошо в вещах и имеете 55 долларов в кармане. Недостатком является то, что теперь у вас короткая одна книга, и именно здесь сценарий распадается, чтобы показать два возможных результата.

Сценарий A: После ожидания двух недель, чтобы цена двигалась, рынок ответил.Ужасные продажи книг приводят к книжным магазинам кампуса, чтобы снизить цену с 55 до 35 долларов. Увидев это как ваш шанс, вы покупаете книгу из книжного магазина и возвращаете ее в библиотеку. Это стоило вам 35 долларов, которые вы взяли из $ 55 Angela, которые вам дали, минус плата заемщика за 2 доллара за две недели, когда вы были короткими книгами. Сценарий A заработал вам 18 долларов США - успешная сделка!

Сценарий B: Проходит две недели, и рынок не реагирует так, как ожидалось. Все больше профессоров взяли учебник для использования на своих курсах. Рыночная цена книги подскочила до 95 долларов. Это ваша первая подверженность «усиленному риску», то есть вы только что узнали, что можете нести ответственность за больше денег, чем вы вложили в сделку (это могло быть хуже. подскочили до 300 долларов или даже 500 долларов!) Рынки могут быть неустойчивыми, и такие огромные, неожиданные оценки цен на акции действительно имеют место. Когда дело доходит до короткого замыкания, теоретический недостаток - это теоретически, цена на акции может повыситься до бесконечности. С другой стороны, потенциал роста ограничен - цена акции не может опуститься ниже нуля.) В любом случае, в этом случае вам все равно придется вернуть книгу в библиотеку и вынуждены платить 9 долл. США плюс стоимость заема в размере 2 долл. Ваша временная прибыль в размере 55 долл. США была компенсирована потерей в размере 97 долл. США, а ваша попытка победить на рынке обойдется вам в 47 долл. США.

Нижняя линия

Короткие продажи относительно просты, и это может быть очень выгодно, но инвесторы должны понимать риски и недостатки, которые приходят со стратегией. и все надлежащие меры предосторожности должны приниматься на каждом шагу.