Современные рынки превратились в сложные машины, которые могут подавить даже самую осторожную торговую стратегию. К счастью, мы можем разбить этот массивный поток данных на компоненты посредством анализа сходимости / дивергенции (C / D). Конвергенция относится к динамическим условиям, с которыми крупные индексы движутся в шаге, в то время как сигналы дивергенции конфликтуют, а рыночные номера тянутся в противоположных направлениях. (Для соответствующего чтения см. Насколько надежна использование расхождения конвергенции скользящего среднего для создания или отслеживания торговых стратегий? ).

Чарльз Доу привёл конвергенцию / расхождение в 20 ^год , когда он настаивал на том, что популярные средние должны двигаться в одном направлении тем же темпом, чтобы подтвердить восходящий тренд или нисходящий тренд. (Более подробно см .: Почему Dow Matters ). Поэтому, если Industrial Average напечатал серию более высоких максимумов и более высоких минимумов, Railroad Average должен был последовать примеру, чтобы подтвердить бычий рынок. В качестве альтернативы, одна средняя зарядка выше, в то время как другая продает, указывает на расхождение или « не подтверждающее », предупреждение о предстоящем изменении тренда. Мастер рынка Линда Брэдфорд Рашке отметила в 1990-х годах, что связь между любыми двумя наборами данных создала конвергенцию или расхождение, которые могут повлиять на анализ безопасности. (Для смежных чтений см .: 7 выдающихся женщин-инвесторов ). Неудивительно, что это основа для современных алгоритмических стратегий, которые покупают или продают тысячи инструментов на многих кросс-рынках, пытаясь сопоставить риск или риск-от воздействия текущих условий.

Анализ конвергенции / дивергенции может использоваться многими способами, но давайте сосредоточимся на тех, которые приносят наибольшую пользу вашей нижней строке: рыночный тон, выбор позиции и < чтение ленты . Тон рынка

Рынки акций в основном состоят из акций, секторов и индексов с отношениями C / D, определяющими колебания между трендами и условиями диапазона. S & P 500, Nasdaq 100 (QQQ

QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), а Russell 2000 теперь выполняет ту же задачу, что и средние значения Dow's Industrial and Railroad , с взаимодействием между индексами, генерирующими широкий спектр рыночных условий. (Дополнительные сведения см. В разделе: Как индексы фондового рынка изменили инвестиции ). Эти отношения отслеживают две основные темы: относительное процентное изменение и последовательность более высоких максимумов, более низкие максимумы, более высокие минимумы и более низкие минимумы.

Вообще говоря, ожидайте следующие рыночные условия, основанные на относительной производительности:

лидер S & P 500 - прохладная институциональная деятельность.

• S & P 500 отсталый - наличные деньги в сторону
• Лидер Nasdaq 100 - восторженная институциональная деятельность.
• Nasdaq 100 laggard - медленные страхи роста
• Лидер Russell 2000 - растущий спекулятивный пыл.
• Russell 2000 laggard - полет в безопасное место
• Высокоэффективная корреляция - крупномасштабное перераспределение капитала в акции или выход из нее в зависимости от направления.
• Выбор позиции

Следуйте этим простым правилам C / D при выборе акций для долгосрочного или короткого риска:

Найдите запасы, которые соответствуют или превосходят показатели сектора для длинных позиций и отстающие показатели сектора для коротких продаж.

• Возьмите длинные позиции в секторах и акциях, которые действуют лучше, чем общие индексы, и короткие по секторам и запасам, которые отстают в них.
• Избегайте длинных позиций в застопоренных или неудачных восходящих трендах и коротких позициях, когда индексы блокируются в бычьей конвергенции.
• Избегайте коротких позиций в застопоренных или неудачных нисходящих трендах и длинных позициях, когда индексы фиксируются вместе в медвежьей конвергенции.
• SPDR S & P Trust (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0,33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) вошло в серьезное снижение, нарушив августовский минимум в октябре. Компонент S & P 500 UnitedHealth Group (UNH UNHUnitedhealth Group Inc212. 87 + 0. 84% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) опередил фонд, держа выше августа минимума и разместив > бычьей дивергенции. Оба инструмента вернулись к сентябрьским максимумам и разразились в конце года, но UNH продемонстрировал гораздо более высокий процентный прирост в соответствии с относительно более высокой ценовой моделью. Чтение ленты Наконец, научитесь читать ленту тикера, используя внутридневные отношения C / D. (Подробнее см.

Понимание тикерной ленты

) . Чтобы начать работу, держите следующие данные под рукой в ​​течение рыночного дня: Три основных индекса или фьючерсные рынки. Вторичные индексы и инструменты, включая DJ Transportation Average (DJTA), DJ Utility Averages (DJUA) и PHLX Semiconductor Index (SOX).

• Товарные тикеры или базовые средства для сырой нефти, золота, меди и сельскохозяйственной продукции.
• Выбор ETF, который охватывает широкий спектр секторов.
• Прогноз NYSE и Nasdaq против снижения, против объема вниз и индикаторов TICK.
• Популярно выпущенные вопросы во всех основных рыночных группах.
• Ваша задача - раскрыть темы, которые могут сохраняться для всего сеанса. Завершите анализ индекса-отсталого анализа и выполните серию проверок реальности, увидев, что другие сектора выстраиваются в одинаковые шаблоны и процентные изменения. Отсутствие заметной картины означает, что вы наблюдаете расходящиеся условия, которые выступают за узкие диапазоны, а не за трендовые дни. Это становится более интересным, когда другие тикеры выстраиваются в очередь с конвергенцией индексов, потому что лента затем позиционируется для тренда, который вы можете играть через сектора, которые соответствуют или превосходят производительность индекса. (Для соответствующего чтения см .: C
• ETF с низкой волатильностью в малой капитализации продолжают их горячую серию?

) Нижняя линия Конвергенция указывает на динамические условия, которые могут вызывать сильные тенденции, в то время как расхождение предполагает путаницу и конфликт, более типичный для действия, связанного с диапазоном.По правде говоря, есть тысячи сходящихся и расходящихся точек данных, но большинство из них мало влияют на ваши результаты. Контекст - это ключ, поэтому сосредоточьтесь на отношениях, которые влияют на торговые стратегии, которые вы предпринимаете в определенный день, неделю или месяц.