Инвестиционные трасты недвижимости (REIT) и взаимные фонды недвижимости предлагают диверсификацию и легкий и доступный способ для индивидуальных инвесторов инвестировать в различные сегменты рынка недвижимости. Они также являются более ликвидным способом инвестирования в этот сектор, чем владение или инвестиции в недвижимость напрямую.

Существует широкий выбор REIT и паевых инвестиционных фондов в сфере недвижимости на выбор. Прежде чем рассматривать либо вы должны понимать ключевые различия между ними и их плюсы и минусы.

REITs

REIT - это корпорация, доверие или ассоциация, которая инвестирует непосредственно в недвижимость через недвижимость или ипотеку. Они торгуют на фондовой бирже и покупаются и продаются как акции.

Три основных типа - справедливые REIT, ипотечные REIT и гибридные REIT. Акции REIT владеют и инвестируют в такие объекты, как квартиры, офисные здания, торговые центры и гостиницы. Доходы генерируются главным образом за счет ренты объектов, в которых они владеют или инвестировали. Большинство REIT являются справедливыми. (Подробнее см. Ниже: Что такое риски инвестиционных трастов недвижимости? )

Ипотечные REIT инвестируют в жилые и коммерческие ипотечные кредиты. Эти REIT закладывают деньги на ипотечные кредиты или покупают существующие ипотечные кредиты или ипотечные ценные бумаги. Выручка генерируется в основном за счет процентов, полученных по ипотечным кредитам. (Подробнее см. Ниже: REIT ETFs Watch .)

Гибридные REIT - это комбинация справедливых и ипотечных REIT.

REITs выплачивают дивиденды. Они обязаны Службой внутренних доходов (IRS) выплачивать большую часть своей налогооблагаемой прибыли акционерам посредством дивидендов. Компании REIT не платят корпоративный подоходный налог. (Более подробно см .: Топ-10 REIT для 2015 .)

Взаимные фонды недвижимости

Взаимные фонды - это профессионально управляемые объединенные инвестиции, которые инвестируют в различные транспортные средства, такие как акции и облигации. Инвесторы покупают паевые фонды акций или единицы, которые покупаются или выкупаются по текущей стоимости чистых активов фонда (NAV). NAV рассчитываются один раз в день и основываются на ценах закрытия ценных бумаг в портфеле фонда. (Более подробно см .: Риски фондов недвижимости .)

Паевые инвестиционные фонды недвижимости обычно инвестируют в акции REIT, связанные с недвижимостью акции или их комбинацию.

Pros

REITs и паевые инвестиционные фонды недвижимости предоставляют отдельным инвесторам ограниченный доступ к капиталу как для диверсифицированных, так и для концентрированных инвестиций в недвижимость, поскольку они имеют относительно низкие инвестиционные минимумы.

Если вы хотите инвестировать в динамичный и заведомо дорогой рынок недвижимости в Нью-Йорке, например, надлежащим образом названный REIT Empire State Realty Trust Inc.(ESRT ESRTEmpire State Realty Trust Inc20. 27 + 1. 25% Создано в Highstock 4. 2. 6 ) может претендовать на знаковое здание Empire State Building в качестве одного из свойств его портфолио. В целом, его портфель включает шесть торговых объектов и 14 офисных объектов в Манхэттене и столичном районе Нью-Йорка. (Более подробно см .: Инвестирование в REITs в Нью-Йорке .)

Два типа фондов также обеспечивают диверсификацию, что, в свою очередь, помогает снизить риск.

Паевые инвестиционные фонды недвижимости, в зависимости от их инвестиционной стратегии, могут предложить более широкую диверсификацию, чем REIT. Это может сократить транзакционные издержки для тех, кто ищет большую диверсификацию, сконцентрированную в одном или нескольких фондах. Они также имеют преимущество профессионального управления портфелем и исследований.

Т. Rowe Price Real Estate (TRREX) является примером взаимного фонда сектора недвижимости с разнообразными запасами. С приблизительно 40 холдингами он инвестирует прежде всего в REIT, а также в компании, торгуемые на реальных рынках. (Подробнее см. Ниже: Плюсы и минусы владения акциями REIT против ипотечного REIT? )

Фонды недвижимости предоставляют дивидендный доход, а также потенциал для повышения стоимости капитала в среднесрочной и долгосрочной перспективе -термических инвесторов. Помните, что REIT должны распределять по меньшей мере 90% налогооблагаемого дохода акционеров через дивиденды каждый год. (Более подробно см .: Анализ REIT и REIT Performance .)

REITs и паевые инвестиционные фонды недвижимости также могут служить потенциальным инструментом хеджирования инфляции. Стоимость недвижимости, как правило, увеличивается во время инфляции, поскольку цены на недвижимость и рента повышаются.

Наконец, оба типа фондов недвижимости обеспечивают ликвидность в том, что обычно является неликвидным классом активов.

Против

Как и при любых инвестициях, есть риск инвестировать в REIT или в паевые инвестиционные фонды недвижимости. Возврат не гарантируется.

Как и в случае со всеми секторальными фондами, те, которые сосредоточены на недвижимости, могут быть более волатильными, чем фонды с более широкими инвестиционными горизонтами, такие как фонд, отслеживающий индекс Standard & Poor's 500. Короче говоря, когда рынок недвижимости опережает средства в этом секторе, страдают. Конечно, наоборот, когда рынок недвижимости находится на подъеме. (Более подробно см .: В чем разница между REIT и Фондом недвижимости? )

Повышение процентных ставок также может повлиять на доходность фондов недвижимости. Например, REIT полагаются на долговые или заемные деньги для приобретения недвижимости. Когда ставки растут, так и стоимость заимствований, которые могут сокращаться в прибыли.

В нижней строке

REITs и взаимные фонды недвижимости имеют свои отличия, но они схожи, поскольку они предлагают ликвидность и дешевый способ получить доступ к диверсифицированным активам недвижимости. Для розничных инвесторов без значительного объема капитала эти фонды недвижимости создают возможность инвестировать в широкий спектр объектов, которые в противном случае могли бы быть недоступны. У долгосрочных инвесторов, в частности, есть потенциал, чтобы пожинать плоды доходов от дивидендов и прироста капитала вниз по линии.Прежде чем инвестировать в них, убедитесь, что вы понимаете различия между ними, а также их риски и вознаграждения. (Подробнее см. Полное руководство по REITs .)