Торговля небольшими запасами может быть очень рискованной. Однако там, где есть большой риск, также могут быть большие награды. В этой статье мы обсудим стратегии для торговли небольшими запасами и, возможно, получения прибыли.

Малообъемные запасы обычно имеют среднедневной объем торгов 1 000 000 акций или меньше. Они могут принадлежать небольшим малоизвестным компаниям, торгующим на внебиржевых биржах, но также могут торговаться на основных фондовых биржах. Такие акции остаются вне сферы охвата основных трейдеров и инвесторов и не имеют общего торгового интереса. Эти запасы могут быть рискованными, потому что их низкий объем приводит к недостатку ликвидности и легкости манипулирования ценами. Меньшие и более новые компании также непропорционально представлены небольшими запасами. Такие компании могут просто подняться вверх и оставить инвесторов ни с чем.

Прежде чем вступать в акции с небольшим объемом, решите подход. Вы используете это для краткосрочных торговых выгод, или вы инвестируете в долгосрочную перспективу в малоизвестную компанию, в которую вы верите? Краткосрочные трейдеры могут быстро получить прибыль от спорадических колебаний цен на акции с небольшим объемом. Поскольку так мало акций обычно торгуются, для того, чтобы резко изменить цену акций, не требуется многого. Однако всегда существует риск того, что вы не сможете купить или продать акции для максимальной прибыли из-за отсутствия ликвидности акций.

Долгосрочные инвесторы в малогабаритных акциях должны быть оценены с точки зрения перспектив бизнеса компании. Исследование таких акций хорошо и понять компании, прежде чем делать инвестиции. Опытные трейдеры знают, что многие малоизвестные компании часто перечисляют на внебиржевых биржах для сбора денег, но лишь немногие преуспевают в долгосрочной перспективе. ( Подробнее 4 запаса с низким объемом и высоким возвратом)

Помимо принятия решения о краткосрочном или долгосрочном подходе, рассмотрите также эти семь факторов при инвестировании в акции с небольшим объемом:

1. Индивидуальный профиль : в тонко торгуемом фонде, где мало или совсем нет рыночных компаний, подумайте о том, чтобы взять на себя роль маркет-мейкера. Маркетмейкер выбирает одну (или две) акции и предлагает покупать и продавать на этих акциях, цитируя цену и цену. Он облегчает как покупку, так и продажу для поддержания ликвидности. В этой роли трейдер может воспользоваться низкой ликвидностью, предлагая широкие спрэды bid-ask торговым партнерам и разыгрывая разницу. Однако обязательно создайте план резервного копирования. Возьмите более ограниченную позицию, а не накапливайте огромные ресурсы, которые вы не сможете разгрузить.
2. Многопользовательский потенциал: Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), Infosys (INFY INFYInfosys14.63 + 0. 27% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), и многие такие компании когда-то были менее известными акциями, торгующими на очень низких томах. Инвесторы, которые сумели забрать их молодыми (либо через удачу, либо с убедительным анализом запасов), могли многократно увеличивать свои инвестиции - другими словами, они выбрали мультизахваты. Для инвесторов, которые хорошо разбираются в отрасли и проводят свои исследования, долгосрочная прибыль от непредвиденных затрат является отличной возможностью для малообъемных запасов.
3. Преимущества корпоративных действий : Некоторые акции могут торговаться на низких объемах из-за их очень высокой цены акций (скажем, выше 500 долларов за акцию). Акции Berkshire Hathaway, Inc. класса A (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 470. 01-1. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) торгуют на поразительном цена $ 214, 675 за акцию. Средний объем торгов составляет всего 320 акций в день. Аналогично, Seaboard Corp. (SEB SEBSeaboard Corp4, 429. 95 + 1. 88% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) торгуется по цене 3 750 долларов за акцию со среднесуточным объемом всего 470 акций. В таких акциях корпоративная акция, например разделение акций, может привести к снижению цен и увеличению объемов торгов. Результатом является увеличение ликвидности и более активное участие на рынке, где доходность может быть существенной. Задача остается предсказуемой, когда корпоративные действия будут происходить.
4. Макроэкономические факторы : Торговля акциями на низких томах также может быть результатом местных или глобальных макроэкономических факторов. Страна может переживать спад или спад с высокими процентными ставками и инфляцией. Такие периоды часто видят общую активность в области низкой торговли акциями. Запасы, которые были тонко торгуются до спада, еще хуже. Но спады и спады почти всегда уменьшаются или реверсируются, учитывая достаточно времени. Опытные инвесторы могут использовать избыточный капитал для инвестирования в победителей, забитых вишней, которые в долгосрочной перспективе будут работать с высокой отдачей.
5. Временные события и этапы : Неопределенность вокруг крупных событий, таких как политические расстройства, раздоры или экстремальная погода, может стать возможностью извлечь выгоду из запасов небольшого объема. В 2004 году общие результаты выборов в Индии сопровождались значительным падением цен на акции, когда коалиция, поддерживаемая коммунистическими партиями, была единственным доступным вариантом для формирования правительства. Инвесторы, которые подняли акции в конце света, увидели, что их покупки по низким ценам втрое меньше чем за 4 года. Некоторые из лучших исполнителей были малоизвестными, малообъемными запасами, которые достигали 15-кратной прибыли.
6. Польза от общего роста рынка: Как говорится, «когда рынки растут, каждый зарабатывает деньги ». Общий рост рынка может быть результатом стабильного правительства, снижения цен на нефть и других местных или глобальных событий. В случае такого общего роста рынка малообъемные запасы часто приносят пользу больше всего.
7. Потенциальная польза от изменений, вызванных обменом : Bloomberg. com недавно рассмотрел предложение Bats Global Market Inc., одной из крупнейших бирж США, сосредоточить малообъемные акции на меньшем количестве обменов, что, возможно, увеличивает их ликвидность.«Обмен может увеличить объем, проводя аукционы в середине дня, изменяя приращение цены или изменяя стандарты маркет-мейкера», - пишет Bloomberg из плана Bats Global. Такие изменения (или инициативы), связанные с обменом, имеют потенциал для взлома прибыли от слабо торгуемых акций, что дает значительные преимущества для инвесторов, благоприятствующих риску.

The Bottom Line

Торговля небольшими объемами акций - рискованная игра. Потенциальные выгоды зависят от многих факторов, находящихся вне контроля инвестора. Лучшая ставка для инвестора - это взять долгосрочную перспективу - инвестировать с лишними деньгами, которые вам могут не понадобиться, и выбирать акции, которые имеют хороший бизнес-потенциал.