В последние несколько лет африканские страны опубликовали несколько впечатляющих темпов роста. Можно было бы простить за то, что думал, что Великая рецессия, казалось, прошла мимо региона. Поэтому инвесторам естественно обратить внимание на возможности участия в акционерном капитале и сравнить их с облигациями. Для акций лучший способ войти в систему - это, вероятно, ориентированный на Африку биржевой фонд (ETF) или фонд, а компании в фонде, чья деятельность тесно связана с экономикой африканских стран. Некоторые примеры фондов и ETF с воздействием на Африку или сосредоточение внимания на регионе:

Название фонда	Тикер	Активы ($ mil)
Фонд стран Содружества	CAFRX	2. 3
Глобальный X MSCI Нигерия ETF	NGE NGEGlbl X MSCI Nig21. 35 + 1. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6	22. 48
iShares MSCI Frontier 100 ETF	FM FMiSh MSCI Fr 10031. 74-0. 41% Создано с Highstock 4. 2. 6	589. 63
iShares MSCI Индексный фонд Южной Африки	EZA EZAiShs MSCI SA60. 42 + 1. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6	414. 99
Векторы рынка Африка	AFK AFKVanEck Vct Afr23. 79 + 0. 81% Создано с Highstock 4. 2. 6	96. 2
Фонд Нила Пан Африка	NAFAX	32. 8
SPDR S & P Emerging Middle East and Africa Fund	GAF	53. 67
Т. Rowe Price Африка и Ближневосточный фонд	TRAMX	211. 8
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF	VWO VWOVng FTSE EmgMrk45. 05 + 0. 96% Создано с Highstock 4. 2. 6	44, 510

Стоит отметить, что крупнейший из этих фондов - ETF и VBSA Frontier 100 - не исключительно ориентированы на Африку. В своих 25 крупнейших холдингах Vanguard Emerging Markets имеет четыре южноафриканских компании. В конце января 2015 года они добавили около 3% портфеля, по данным Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87 58 + 0,55% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ). Между тем, iShares MSCI Frontier 100 имеет около 59% своих активов в Африке и на Ближнем Востоке. Если это ограничит Африку, она упадет - в то время как в 25 крупнейших холдингах есть несколько африканских компаний, таких как Safaricom Ltd. и East African Breweries Ltd., они составляют лишь около 12% активов. (Более подробно см .: Заинтересованы в инвестировании в Африку? Вот как .) Другие средства сосредоточены на Южной Африке, которая является самым развитым финансовым рынком на континенте и инвесторами , Тем не менее, это также страна с более медленным ростом. В конце 2013 года рост валового внутреннего продукта (ВВП) составил около 1,9%, относительной отсталости по сравнению с Нигерией (5 39%), Кенией (5 74%) и Ганой (7 59%).

Кроме того, большая часть фондов чистой Африки мала - менее 100 миллионов долларов. Это означает, что инвестиции в фонд, ориентированный на Африку, вероятно, будут связаны с некоторым риском волатильности.В $ 2. 3 млн. Фондов, которые не занимают много места, чтобы перенести стоимость чистых активов. Это может измениться по мере роста фондов, но стоит иметь в виду. (Подробнее см. Ниже:

Инвестиции в ETF и инвестиционные фонды в Африке .) Показатели

Взгляд на график за пять лет крупнейших фондов и ETF по сравнению со стандартным и белым 500 показывает смешанный мешок. В течение последних пяти лет S & P опередила фонд Vanguard Emerging Markets, iShares MSCI Frontier 100, T. Rowe Price Africa и Ближневосточный фонд и Южноафриканский индекс ETF. Тем не менее, доходность была положительной, за исключением фонда Vanguard. А в 2010-2011 годах Южноафриканский индекс и фонды Vanguard избивали S & P 500. Сравнивая S & P 500 с фондами, ориентированными на Африку, предложение T. Rowe Price выглядит лучше, а другие средства не поддерживаются.

В любом случае, африканские акции являются диверсификатором, именно потому, что они не отслеживают основные рынки, которые тесно связаны. Сильный экономический рост в регионе служит хорошим предзнаменованием. Но, как показывают результаты этих фондов в Африке, важно быть готовыми к некоторым взлетам и падениям. Волатильность здесь является большим фактором риска. (Более подробно см .:

Восстание Африки .) Облигации

Для облигаций ситуация немного отличается. На самом деле, на самом деле нет никаких фондов африканских облигаций чистой игры. Воздействие африканских фиксированных доходов сводится к фондам облигаций развивающихся рынков. Здесь большие риски являются макроэкономическими. Африканские страны имеют историю дефолта по своим долгам. Кроме того, немногие африканские компании за пределами Южной Африки могут очень легко получить доступ к рынкам капитала. Те, которые исторически были в отраслях естественного монополия, таких как телекоммуникации.

Риск в этом случае заключается в том, что некоторые действия со стороны местного правительства будут мешать ценам на облигации. Девальвация валюты - наиболее очевидный способ, которым это может случиться. Хотя такая девальвация может стимулировать экспорт (и инвесторы по долевому участию), те, кто удерживает облигации, могут проиграть. (Более подробно см .:

Доходные и простые способы инвестирования в Африку .) Как и акции в регионе, рынки африканских долгов и инвестиционная среда улучшились за последние несколько лет. Например, вооруженный конфликт все еще существует, но он стал менее частым. Многие страны, которые десять лет назад не могли рассмотреть возможность использования рынков капитала, выпустили суверенные облигации по ставкам в единичных цифрах.

Нижняя линия

Факторы риска африканских облигаций и акций различаются, а вознаграждение может быть большим. Оба остаются хорошими диверсификациями, а не основными инвестициями. (Более подробно см .:

Африка к югу от Сахары Beckons .)