С момента выхода в свет в марте 2015 года, FinTech startup Robinhood размахивает волной на Уолл-стрит с беспроцентным мобильным форекс-бизнесом. Основанная в 2013 году компанией Baiju Prafulkumar Bhatt и Vladimir Tenev, компания, базирующаяся в Пало-Альто, уже привлекла сотни тысяч клиентов и через свою платформу торговала более миллиарда долларов. Хотя многие отраслевые инсайдеры скептически относятся, спорная молодая компания угрожает сорвать брокерский бизнес, если она может доказать, что она имеет устойчивый бизнес.

История компании

Основатели Робинства Владимир Тенев и Байджу Бхатт были соседи по комнате в Стэнфордском университете, где оба изучали математику. Они начали свою карьеру в Нью-Йорке, создав торговые платформы для ведущих мировых финансовых институтов. Именно там они осознали, что на фоне движения «Занимайте Уолл-стрит» в 2011 году институциональные инвесторы и высокочастотные торговые фирмы часто почти ничего не оплачивают для совершения сделок, в то время как розничные инвесторы обычно платят 10 долларов за штуку за транзакцию. Они были приобретены в Нью-Йорке, Тенев и Бхатт придумали идею Робинства и отправились обратно в Калифорнию на миссию по демократизации доступа к фондовому рынку и вдохновили инвесторов нового поколения.

Компания уже привлекла военный кошелек на сумму 66 миллионов долларов из самых разных источников, включая ведущие венчурные фирмы, такие как NEA, Google Ventures и Andreessen Horowitz. Такие звезды, как Джаред Лето, Снуп Догг и Нас, также внесли свой вклад в финансирование компании. Robinhood впервые была доступна для iPhone, iPad и Apple Watch и недавно стала доступна для устройств Android.

До сих пор компании удалось открыть фондовый рынок молодым инвесторам: 80% нынешних клиентов Robinhood являются тысячелетними, а возраст среднего клиента Robinhood составляет 26. Кроме того, компания заявляет, что более 25% их клиенты - это первые инвесторы.

Как Робинство зарабатывает деньги

В то время как вышесказанный доход от комиссий, Robinhood зарабатывает деньги несколькими способами. Одним из важных источников дохода является сбор процентов на непроизведенные остатки наличных средств клиентов. Другой запланированный поток доходов - это получение процентов от клиентов, использующих маржинальные счета.

Плата за поток заказов (PFOF), которая относится к финансовым фирмам, оплачивающим розничные брокеры для выполнения заказов от своих клиентов, является общим потоком доходов для крупных онлайн-брокеров. Перед запуском Robinhood заявила о намерении получить доход от PFOF. Тем не менее, Robinhood напрямую не получает PFOF в настоящее время из-за своего выбора выполнения всех заказов через своего клирингового партнера APEX Clearing.

На фоне спекуляций о том, намерен ли Робиншип заказывать деньги на распродажу bid-ask, компания четко заявила, что она этого не делает, указывая, что такая практика строго запрещена. Правила Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) требуют, чтобы брокерские услуги гарантировали Национальную Лучшую Ставку и Предложение (NBB).

Компания сохраняет свои издержки до минимума, снимая расходы, понесенные другими брокерскими компаниями, такими как магазины, ручное управление счетами и маркетинговые расходы. (Подробнее см. Ниже: Как будет Робинство оставаться на плаву с торгуемой стоимостью $ 0? )

Плюсы и минусы

Робинство снизило барьер до входа, не имея минимального баланса для открытия счета. Другие брокеры У. С. обычно имеют минимальные размеры вкладов более одной тысячи долларов. Отсутствие комиссий делает более целесообразным зарабатывать деньги на торгах, используя небольшую сумму капитала, где прибыль может быть понесена в результате комиссионных сборов.

Основная сила Robinhood - простота приложения и пользовательский интерфейс (UI). Приложение предназначено для клиентов, чтобы иметь возможность размещать сделки несколькими нажатиями в течение как минимум 30 секунд. На Всемирной конференции разработчиков (WWDC) 2015 года приложения iPhone Robinhood и Apple Watch были первыми финансовыми приложениями, получившими престижную премию Apple Design Award.

Функция «Карты», представленная в октябре 2015 года, позволяет пользователям проводить исследования и оставаться на вершине своих инвестиций в приложение. Смачиваемые карты включают информацию, такую ​​как новости и обновления учетной записи по заказам, переводам и дивидендам.

Робинство в настоящее время ограничено гражданами США, а торговля ограничена акциями США и ETF. Компания планирует расширять свою деятельность на международном уровне, начиная с Австралии, но сначала должна завершить необходимые процессы утверждения регулирующих органов для каждой страны. В настоящее время торговля доступна только на мобильных устройствах, а на платформе нет веб-интерфейса. По сравнению со многими конкурентами, взимающими комиссионные, Robinhood предлагает более узкий диапазон рынков для торговли и более ограниченный спектр услуг.

The Bottom Line

Робинство - не первый брокер, предлагающий комиссионные вознаграждения; онлайн-брокер Zecco (позже приобретенный TradeKing) попытался сделать это и в конечном итоге отказался после нахождения модели неустойчивой. Проблема, с которой сталкивается Zecco и которая существует в настоящее время, представляет собой среду с низкими глобальными процентными ставками, что затрудняет получение прибыли от процентов по неиспользованным остаткам наличных средств клиентов и маржинальным кредитам. Тем не менее впечатляющая технология Robinhood и импульс пользователей говорят о том, что она является реальным соперником в изменении облика современного биржевого брокерства. (Более подробно см .: Является ли Робинство угрозой для крупных брокерских компаний? )