Фонд SPDR Dow Jones International Real Estate (NYSEARCA: RWX RWXSPDR DJ Itl RE38. 41-0. 26% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является биржевым фондом (ETF), который дает инвесторам доступ к крупным, средним и мелким компаниям, которые работают в сфере недвижимости за пределами США. RWX отслеживает производительность Dow Jones Global ex-U. S. Выберите индекс цен на недвижимость в качестве ориентира, который состоит из компаний, ориентированных на недвижимость, с минимальной рыночной капитализацией в размере 200 млн. Долл. США и не менее 75% от общей выручки, полученной от собственности или деятельности объектов недвижимости. Dow Jones Global ex-U. S. Select Индекс цен на недвижимость не включает ипотечные инвестиционные фонды недвижимости (REITS), компании по финансированию недвижимости, ипотечные брокеры, коммерческие и жилые посредники по недвижимости, а также агенты или строители жилья. С момента создания фонда в 2006 году RWX предоставил инвесторам годовую доходность 0,65%.

Как это отслеживает его

SPDR Dow Jones International Real Estate ETF намерена предоставить аналогичные инвестиционные результаты в качестве общей доходности своего эталонного индекса. Руководители фондов RWX используют стратегию выборки для достижения этой цели, то есть не все активы фонда используются для покупки ценных бумаг, перечисленных на отслеживаемом контрольном ориентире. Вместо этого RWX предлагает решения о выборе, которые очень похожи на характеристики производительности и весовые коэффициенты ценных бумаг, перечисленных в контрольном листе, но с учетом гибкости для достижения определенного результата. По состоянию на август 2015 года RWX владеет 134 глобальными позициями в сфере недвижимости, которые охватывают крупные, средние и мелкие компании.

В то время как RWX ориентирован на единый рыночный сектор, активы фонда диверсифицированы в широком диапазоне географических регионов как на развитых, так и на развивающихся рынках. В весовой категории стран, включенных в RWX, Япония составляет 20. 89%, Великобритания - 15. 87%, Австралия - 11. 95%, Гонконг - 10. 60%, Канада - 10. 46% и Франция - 10. 18%. По состоянию на август 2015 года верхние холдинги RWX состоят из Brookfield Asset Management Inc. на 7. 23%, Mitsui Fudosan Co., Ltd. на 6. 44%, Unibail-Rodamco SE на 5. 74%, Scentre Group на 3. 56% и Группа земельных ценных бумаг PLC - 3, 51%.

Менеджмент

RWX входит в семейство ETF SPDR, все из которых управляются и предоставляются инвесторам State Street Global Advisors, подразделением по управлению инвестициями State Street Corporation. State Street Global Advisors предоставила инвесторам высококачественные ETF с помощью финансовых консультантов и учреждений за последние 40 лет, а по состоянию на май 2015 года управляет более чем 2 долларами. 4 триллиона активов инвестора.RWX представляет собой один из 34 международных ETF-проектов, предлагаемых под названием SPDR.

Характеристики

Управляющие фондами RWX следуют пассивной стратегии управления инвестициями с активами фонда, то есть объем торгов в фонде относительно низок. Из-за этого подхода к управлению коэффициент расходов для RWX равен 0,69%, что немного ниже среднего для всех ETF. Тем не менее, средний коэффициент расходов для глобальных фондов ETF в сфере недвижимости составляет 0,49%. По состоянию на июнь 2015 года RWX предоставил инвесторам годовой дивиденд в размере 1 доллара США. 27, что выше, чем почти 30% его сверстников.

RWX можно купить и продать в Нью-Йоркской фондовой бирже Arca вместе с 8 000 другими ETF и другими биржевыми ценными бумагами. В то время как отношение расходов относительно невелико для инвесторов RWX, торговые комиссии и комиссии консультантов могут применяться на момент покупки или продажи. Сборы, взимаемые владельцами RWX в момент размещения товара, различаются в зависимости от используемой платформы и потребности в помощи советника или брокера.

Пригодность и рекомендации

RWX призван предоставить инвесторам возможность инвестировать в число созданных компаний рынка недвижимости, которые работают за рубежом. Международные фондовые запасы являются важным фактором роста потенциального портфеля для инвесторов, которые следуют за традиционными теориями распределения активов, а недвижимость часто используется как небольшая альтернативная позиция на долгосрочном инвестиционном счете. Сочетание компаний с крупными, средними и малыми капиталами в RWX позволяет инвесторам получить доступ к потенциально прибыльному рынку, а также распределить риск с точки зрения географического местоположения и рыночной капитализации.

В то время как международная недвижимость имеет свое место для некоторых, класс активов приходит со степенью риска, не подходящей для каждого инвестора. Как развитые, так и развивающиеся рыночные компании сталкиваются с рисками, связанными с международными сдвигами в политическом ландшафте и колебаниями валюты. Кроме того, рынок недвижимости представляет проблемы инвесторам в виде рисков ликвидности и процентных ставок. Каждый из этих факторов увеличивает уровень волатильности, наблюдаемый RWX, как видно из его показателей риска. Конечная бета для RWX равна 0. 93, что означает, что у нее есть потенциал двигаться в другом направлении, чем на внутреннем рынке. Аналогично, RWX имеет трехлетнее стандартное отклонение 12 06%, что представляет собой высокий потенциал волатильности, измеряемый диспергированными доходами в большом диапазоне.

Когда учитывается устойчивость к рискам и временной горизонт, RWX подходит для инвесторов, стремящихся получить доступ к международному рынку недвижимости в качестве небольшой части общего распределения активов. Инвесторы, у которых есть долгосрочная инвестиционная временная рамка или те, кто может колебаться в цене и стоимости, могут найти RWX как подходящее дополнение к портфелю.

Как клиенты финансового советника могли использовать этот ETF

Финансовые консультанты могут позиционировать RWX в качестве дополнения к другим международным холдингам в развитых или развивающихся регионах, у которых нет реальной недвижимости.Добавление RWX в рамках комплексной стратегии диверсификации в рамках портфеля клиента увеличивает доступ к избранным международным компаниям, которые работают на рынке недвижимости, но его добавление одновременно увеличивает общий риск учетной записи клиента. Поскольку RWX имеет такой узкий фокус в секторе недвижимости, ЕФО не следует использовать в качестве одиночного международного холдинга. Вместо этого RWX может использоваться как небольшая позиция с клиентом финансового консультанта, у которого есть долгосрочный горизонт инвестиционного времени, например счет, предназначенный для накопления пенсионных активов.

Основные конкуренты и альтернативы

В международной категории недвижимости ETF RWX имеет альтернативы в Vanguard Global ex-U. S. Фонд Индекса Недвижимости и Всемирный Фонд бывшей США Фонда Недвижимости WisdomTree. Vanguard Global ex-U. S. Фонд индекса недвижимого имущества несет часть одного и того же акта недвижимости, как и в его 629 холдингах, но отслеживает другой контрольный индекс. Аналогичным образом, существует перекрытие в запасах в 175 запасах, принадлежащих WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund и RWX, но ETF отслеживает другой критерий. Альтернатива Vanguard имеет коэффициент расходов 0. 24%, а опция WisdomTree имеет коэффициент расходов 0. 58%.