Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 56-0. 59% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) недавно запустило свой долгожданный вклад в онлайн-консультант по финансовым вопросам - или robo-advisor - рынок. Schwab Intelligent Portfolio позиционируется так, чтобы идти вперёд с установленными фирмами-робовыми консультантами, а также с другими крупными фирмами финансовых услуг, уже находящимися в космосе.

Вот несколько мыслей о новой услуге Шваба.

Возможности

Интеллектуальные портфели Schwab имеют минимальные инвестиции в размере 5 000 долларов США, они не несут платы за управление, инвесторы не будут нести прямых транзакционных издержек, и никаких сборов за счет нет.

Исполнительный вице-президент Schwab Наирен Хассан сказал: «Мы не рассматриваем это как услугу для молодых людей, которые начинают работать. Это подходит для довольно широкого круга инвесторов … это не только для тысячелетий». Она отметила, что Schwab Intelligent Portfolos является единственным крупным онлайн-сервисом без каких-либо сборов.

Интеллектуальные портфели будут поддерживаться алгоритмами, использующими биржевые фонды (ETF), по 20 различным классам активов, а также распределение денежных средств, вложенных в банковский счет в ассоциированном с Schwab банке. Значительная часть ETFs будет использовать подход Smart Beta для инвестиций. (Для связанных чтений см. Стратегии смарт-бета-стратегии ETF .)

Интеллектуальные портфели Schwab немного отличаются от других моделей robo-advisor, поскольку они будут выделять до 48% портфеля инвестора пять ETB на базе Schwab на основе фундаментального подхода к индексированию советника Роба Арнотта. Услуга будет использовать портфели моделей для инвесторов на основе их целей и устойчивости к риску.

Кроме того, у каждого из портфелей есть значительное распределение наличных денег через аффилированный банк Шваба. Распределение будет составлять от 7% для 30-летнего инвестора до 15% для более консервативного 65-летнего инвестора. Первоначальное распределение денежных средств вызвало скептическую реакцию со стороны некоторых финансовых консультантов.

Пока не будет никаких сборов за услугу, Schwab будет зарабатывать деньги из коэффициентов расходов ETF, а также деньги, вложенные через ассоциированный банк Schwab. (Подробнее см. Ниже: Как технология помогает финансовым советникам .)

Конкурирующие с Robo-advisors

Между их минимальным минимумом, без комиссий и тем, что Schwab представляет собой созданную финансовую компанию с проверенными технологическая экспертиза Интеллектуальные портфели Schwab - это грозный конкурент для основных игроков в пространстве robo-advisor. Добавьте к этому маркетинговые мышцы Schwab, и вполне вероятно, что они привлекут достаточное количество активов и помогут сохранить учетные записи, которые могли быть перенесены в другое место.(Для соответствующего чтения см. Руководство по выбору лучшего Robo-advisor .)

Сильные, хорошо капитализированные фирмы, такие как Betterment, Wealthfront и Personal Capital, будут в лучшем положении, чтобы конкурировать с интеллектуальными портфелями, но вход Шваба может оказать давление на некоторых из более мелких игроков в робо- пространство советника.

На протяжении многих лет индустрия финансовых услуг консолидировалась, и многие фирмы слились или вышли из бизнеса. Вероятно, достаточно старые, вероятно, вспоминают т. В. рекламные ролики от таких, как Дин Виттер, Пейн Вебер и Э. Ф. Хаттон. Аналогично в банковской отрасли с ее многочисленными слияниями, приобретением и изменением имени. Учитывая историю, вероятно, хорошая ставка, что пространство robo-advisor увидит консолидацию по мере ее развития и созревания. (Для получения списка robo-advisors нажмите здесь .)

Courting Financial Advisors

В сочетании с запуском интеллектуальных портфелей для индивидуальных инвесторов исполнительный вице-президент Schwab по консультационным службам Берни Кларк отправил письмо финансовым консультантам, которые хранят Schwab с указанием того, что их автоматическая служба, основанная на RIA - Institutional Intelligent Portfolios, будет запущена во втором квартале 2015 года. Цитата из электронной почты Кларка:

«Мы тесно сотрудничали с группами консультантов по в прошлом году, чтобы сформировать дизайн нашего предложения, чтобы оно соответствовало этим потребностям. Институциональные интеллектуальные портфели позволят советникам изменять распределение активов и настраивать портфели из пула подходящих ETF. Доступны варианты ценообразования советника, в том числе без платы за программу, и это решение позволит советникам применять брендинг своих фирм на платформе. «

Это огромно в том, что Schwab во многом использовал модель хранения советников, а активы, управляемые независимыми советниками, являются огромной частью их общей базы активов. Это позволяет финансовым советникам, которые хранят Schwab, конкурировать за бизнес с инвесторами, которые могут подпадать под свой обычный минимум, и развивать этих новых клиентов в качестве целевых клиентов своей фирмы в будущем. Кроме того, это помогает сохранить активы в Schwab от тех консультантов, которые хотят быть в пространстве robo-advisor. (Для соответствующего чтения см .: Тенденции, бросающие вызов финансовым советникам .)

Конкуренция с Vanguard и Fidelity

Вступление Шваба в пространство robo-advisor немного позже конкурентов Fidelity Investment и Vanguard Group.

Fidelity установила партнерство с Betterment, чтобы предлагать свои услуги советникам, которые хранят Fidelity. Это обеспечило Fidelity мгновенной платформой robo-advisor, чтобы предлагать финансовые консультанты, чтобы позволить им конкурировать за бизнес от Millennials и других развивающихся инвесторов. В дополнение к их договоренности с Betterment, Fidelity недавно объявила о партнерстве с robo-консультантом LearnVest. (См.: Как финансовые консультанты могут настраиваться на Robo-advisors.)

Платформа-консультант Vanguard использует собственные финансовые планировщики и консультанты и является хорошим примером того, как могут работать человеческие и Robo Advisors вместе для клиентов.За последние несколько лет активы значительно выросли. Отчеты показывают, что Vanguard также рассматривает возможность предоставления этой услуги для финансовых консультантов. Vanguard свободно признает, что служба часто рекомендует выполнять свои рекомендации через свои собственные паевые фонды и ETF.

Опять же, возникает вопрос, не произойдет ли размывание в пространстве для робо-консультантов с такими компаниями, как некоторые крупные финансовые фирмы и некоторые из более сильных консультантов-робоубийцев, оставшихся в живых. (Для соответствующего чтения см .: Robo-Advisors и человеческое прикосновение: лучше вместе? )

Эволюция Robo-Advisors

Есть ли запуск интеллектуальных портфелей Schwab, за которыми следует институциональная версия службы, отметьте начало следующего шага в пространстве robo-advisor?

Schwab, Fidelity, Vanguard, TD Ameritrade и другие крупные игроки теперь имеют точку опоры. Эти фирмы хорошо капитализированы и имеют отличные возможности в области технологий. Более того, они являются крупными, узнаваемыми торговыми марками, и, как и любой другой продукт, это само по себе привлекает много внимания. (Для соответствующего чтения см.: Является ли онлайн-консультант по финансам для вас? Ваш клиент? )

Конечно, Wealthfront, Betterment, Personal Capital и несколько других robo-advisor получили долю на рынке и имеют финансирование для конкуренции. Другие могут оказаться на обочине.

Нижняя линия

Schwab только что запустил свой ожидаемый вклад в пространство robo-advisor. Первоначальная версия ориентирована непосредственно на инвесторов, они будут следить за институциональной версией, ориентированной на финансовых консультантов, которые хранят активы в Schwab. Schwab - это большое известное фирменное наименование в сфере финансовых услуг, а их интеллектуальные портфели могут быть игровым сменщиком в новом поколенном пространстве robo-advisor. Оставайтесь с нами, как только скажет время. (Для соответствующего чтения см. 7 шагов по оценке финансового советника .)