Некоторые новые федеральные правила, которые недавно вступили в силу, могут ограничить количество советов, которые хранители самонаправленных ИРА могут предоставить своим клиентам. Самонаправленные ИРА разрешают вложения в районы за пределами публично торгуемой арены, такие как акции в тесно связанном бизнесе или недвижимости. Инвесторы, которые используют эти счета, часто инвестируют средства в транспортные средства с более высоким уровнем риска, и они обязаны действовать в качестве своих доверенных лиц.

Влияние фидуциарного правила

Фидуциарное правило Департамента труда (DOL) автоматически поднимает всех консультантов, которые работают с IRA или пенсионными планами, на статус фидуциария, а это означает, что они безоговорочно необходимы для выдвигать на первый план интересы своих клиентов. Но это правило в основном неприменимо к самонаправленным ИРА, поскольку клиент выступает в качестве своего фидуциария с этими учетными записями. Тем не менее, он все равно может повлиять на уровень помощи, который хранитель самонаправленных ИРА может предлагать клиентам, которые ищут советы. (Более подробно см .: SEC Fiduciary Rule: как объяснить это клиентам. )

В правиле говорится, что хранитель самонаправленной ИРА не может обсуждать конкретные варианты инвестиций с клиентом или делать какие-либо рекомендации относительно конкретного курса действий. Хранитель может обсуждать общие исторические нормы доходности широких классов активов или даже историческую эффективность холдингов в IRA клиента, но что-то более конкретное, чем это может быть истолковано как совет и, таким образом, вызывать фидуциарную ответственность для хранителя. В соответствии с действующими правилами допускается предоставление рекомендаций, но это верно только до тех пор, пока не вступит в силу новое фидуциарное правило.

Джо Корренти, старший против. брокерских продуктов в Scottrade Inc. сказал The Wall Street Journal , что «многие из наших самонаправленных клиентов будут иметь очень похожий опыт», как только правило вступит в силу, как и раньше. «Но мы пытаемся понять, что [правило] означает для наших клиентов, которые ищут дополнительную помощь и дополнительные рекомендации. «

Корренти сказал, что его компания все еще ищет дополнительные разъяснения по правилу, но ожидает, что Scottrade сможет оказывать клиентам помощь в принятии своего инвестиционного решения с использованием автоматизированных инструментов и других образовательных ресурсов. Он сказал, что это должно быть допустимым «пока им решать, что делать. »(Более подробно см .: Влияние фидуциарных правил на 401 (k) советников. )

Скотт Милн, ассоциированный адвокат в Vanguard, повторил это мнение. Он сказал WSJ , что «в той мере, в какой вы просто просматриваете производительность и предоставляете фактическую информацию, все это безопасно.«Но« До сих пор вы можете пойти, не давая качественного суждения », - говорит Милн. Когда клиент начинает задавать конкретные вопросы о том, как они могут генерировать более высокую прибыль, хранитель входит в туманную область, где может возникнуть фидуциарная ответственность если они не будут осторожны.

Тимоти Хаузер, заместитель помощника секретаря Департамента труда, предложил следующее разъяснение WSJ . Он заявил, что это правило не запрещает фирмам предоставлять информацию об определенных инвестициях что «они осторожны, как они это делают, и делают это так, чтобы разумный человек не думал, что вы делаете предложение».

Нижняя линия

Фидуциарное правило DOL будет иметь существенное влияние на то, как продаются и управляются планы ИРА и пенсионного обеспечения. Самонаправленным хранителям ИРА необходимо будет изучить детали этого правила, чтобы обеспечить соблюдение и защитить себя от потенциальной фидуциарной ответственности. иметь IRA с фидуциарными хранителями, которые могут переместить их на самостоятельные счета, чтобы оставаться инвестированными в том виде, в каком они есть, особенно если они платят комиссионные за транзакции на этих счетах. Самонаправленные ИРА могут быть правильным решением для инвесторов, которые вынуждены выбирать между выплатой более высоких комиссий или меньшим количеством вариантов инвестиций в фидуциарных ИРА. (Подробнее см. Ниже: Фидуциарное правило DoL: какие советники должны знать клиенты. )