Когда инвесторы выкупают паевые фонды акций, процесс очень прост. Паевые паевые фонды не торгуются внутри дня. Вместо этого акции оцениваются в конце рынка на уровне 4 p. м. , когда рассчитывается их стоимость чистых активов (NAV). Взаимные фонды обычно удерживают резервы наличности для покрытия выплат инвесторам, чтобы они не были вынуждены ликвидировать портфельные ценные бумаги в неподходящие сроки. При большинстве выплат по взаимному фонду выручка распределяется среди инвесторов на следующий рабочий день.

Есть последствия, которые могут быть вызваны, когда паевые паевые фонды выкуплены, но многие инвесторы не знают об этих событиях. Примерами этих последствий являются сборы, сборы, комиссии и расходы, которые снижают ожидаемую прибыль инвестора. Все эти обвинения описаны в проспекте фонда. Важно, чтобы инвесторы читали проспект фонда, чтобы понять все финансовые последствия перед покупкой, продажей или обменом паями паев.

Классы акций взаимного фонда

Многие взаимные фонды предлагают несколько классов акций, таких как акции класса А и класса «В». Каждый класс акций владеет одними и теми же ценными бумагами фонда, но будет иметь разные сборы и расходы. Инвесторы могут выбрать структуру вознаграждения и расходов, которая наилучшим образом соответствует их инвестиционным целям. Обычно акции класса A налагают нагрузку на внешний интерфейс, которая является платой, которую фонд использует для компенсации брокеров. Акции класса B не имеют загрузочной нагрузки на фронте, но они могут налагать отложенную плату за продажу при продаже акций. Акции класса C могут иметь либо нагрузку на фронт, либо нагрузку на заднюю панель, но эти расходы, как правило, ниже, чем для акций класса A или B. Типичная плата за загрузку переднего плана может составлять 4% от первоначальных инвестиций, но она не может превышать 8. 5%. Процент нагрузки на фронт может уменьшаться по мере увеличения размера покупки инвестора. Суммарная стоимость загрузки не может превышать 8. 5%, и этот процент со временем будет уменьшаться до тех пор, пока он не достигнет нуля. Долгосрочные инвесторы могут выбирать акции класса B, когда они ожидают проведения акций фонда в течение длительных периодов времени. Все три класса акций также налагают ряд гонораров и расходов акционеров.

Важно отметить, что фонды без нагрузки не взимают плату за покупку или продажу акций, но, как и при загрузке, они взимают другие сборы и расходы, которые могут снизить доход акционера.

Сборы с акционеров

Гонорары акционеров включают операционные расходы по взаимному фонду, такие как инвестиционные консультационные сборы, маркетинг и распределение (12b-1) сборов и другие административные расходы. Плата за 12b-1 выплачивается из активов фонда, что означает, что инвесторы платят эти расходы косвенно.Плата за 12b-1 покрывает расходы на маркетинг и продажу акций фонда, включая расходы на рекламу, компенсацию брокера, а также печать и рассылку проспектов и литературы по продажам.

Плата за досрочное погашение

Некоторые паевые фонды взимают плату за досрочное погашение, чтобы препятствовать краткосрочной торговле. Как правило, эти сборы вступают в силу для периодов хранения от 30 дней до одного года. Плата за досрочное погашение выплачивается за счет средств и не зависит от возможных сборов за загрузку, которые выплачиваются брокеру. SEC обычно ограничивает плату за выкуп до 2%.

Биржевые сборы

Паевой инвестиционный фонд может взимать комиссию за обмен, когда акционер обменивает акции в одном фонде на акции другого фонда в рамках одной семьи. Обмен является облагаемым налогом событием, что означает, что инвестор может нести ответственность за любую прирост капитала при продаже / обмене акциями.

Налоговые последствия

Инвестор, владеющий паевыми инвестиционными фондами на налогооблагаемом счете, может обладать налогом на любой чистый прирост капитала, полученный от продажи его акций фонда в течение календарного года. Кроме того, он может также заплатить налоги за свою пропорциональную долю в капитале. Закон требует наличия взаимного фонда для распределения прибыли от капитала акционерам, если он продает ценные бумаги с прибылью, которая не может быть компенсирована убытками. Эти распределения проводятся ближе к концу каждого года.