Как инвестор, когда вы покупаете актив, ваше намерение состоит в том, чтобы получить прибыль либо на регулярной основе, либо путем продажи по высокой цене. Варианты инвестиций с аналогичными более широкими характеристиками помещаются в категории, называемые классами активов. Основными классами являются акции, фиксированный доход, денежные эквиваленты, товары и недвижимость. Но внутри каждого класса активов существует много подкатегорий, которые сильно отличаются друг от друга. В этой статье мы сравниваем запасы развивающихся рынков с запасами пенни в США, чтобы лучше понять различия, особенности и пригодность. (Дополнительные сведения см. В разделе «Распределение активов: первый шаг к прибыли»)

Акции развивающихся рынков

Термин «развивающиеся рынки» описывает развивающиеся страны с быстрым экономическим ростом и благоприятной демографией. Растущая капитализация фондового рынка и экономическая выгода этих стран привели их в центр внимания. По данным Международного валютного фонда (МВФ), на эти экономики приходится 40% валовой продукции в мире (измеряется в долларах США). Эта цифра составляла 25% десять лет назад.

Нет жесткого определения для стран (или регионов), которые будут называться «возникающими», но значительная часть Азии, Восточной Европы, Латинской Америки, Ближнего Востока и Африки включена в список , Страны, которые в совокупности называют экономиками «БРИК» (Бразилия, Россия, Индия и Китай), относятся к числу наиболее известных развивающихся рынков. В целом, эти развивающиеся страны в последние годы привлекли многих институциональных и розничных инвесторов.

Многие инвесторы считают, что географическая диверсификация является здоровой для портфеля, и она лучше работает, когда выбранные рынки или активы менее связаны. Хотя глобальные рынки становятся все более синхронизированными в своем движении, степень по-прежнему меняется. Развивающиеся рынки менее похожи на фондовые рынки США, чем рынки в более развитых регионах, таких как Западная Европа. Диверсификация на этих рынках может помочь инвесторам получить больше прибыли при изучении новых возможностей. Положительные показатели для этих регионов включают сильное внутреннее потребление, большие и молодые рабочие силы, снижение бремени задолженности перед правительствами по сравнению с развитым миром, высокие темпы сбережений и потенциал для сильного промышленного производства и роста. (Более того, смотрите, эффективна ли стратегия коррекции запасов?)

Однако учтите, что эти экономики имеют меньшее участие в розничной торговле и испытывают более высокую волатильность и более низкие объемы торговли, чем более развитые экономики. При инвестировании в акции с развивающихся рынков инвесторы должны учитывать валютный риск и анализировать политическую ситуацию в каждой стране.

Инвесторы, желающие добавить акции некоторых развивающихся рынков, могут сделать это, напрямую инвестируя в эти рынки через брокерскую фирму (которая может предложить больше возможностей выбора) или может напрямую инвестировать в акции крупных компаний, торгующих в США в качестве американских депозитарных расписок ( ADR). Инвесторы сначала должны выбрать выборный рынок выбора, а затем искать высококачественные акции (объем высокой торговли, менее волатильность, солидный баланс и потенциал роста), чтобы добавить к их портфелю среднесрочную и долгосрочную перспективу. (Подробнее см. «Что такое развивающаяся рыночная экономика?»)

Пенни-акции

Пенни-акции, как определено SEC, относятся к «ценной бумаге, выпущенной очень маленькой компанией, торгующей менее чем за 5 долларов США за акцию , «Эти акции, как правило, не могут удовлетворять критериям отбора, установленным фондовыми биржами и, как правило, торговать без рецепта (OTC) на таких рынках, как Доска объявлений OTC или OTC Link LLC (ранее известная как Pink OTC Рынки). Эти акции выпускаются компаниями, которые, как правило, новее и не имеют опыта или истории, чтобы продемонстрировать свой потенциал. Продукты или услуги многих из этих компаний еще не вышли на рынок или не получили признание на рынке. Там было несколько историй успеха, но в будущем большинства из этих компаний весьма сомнительно. (Подробнее см. The Lowdown On Penny Stocks)

Эти акции торгуются дешево и, таким образом, заманивают многих, чтобы купить их в надежде попасть в джекпот. Но запасы пенни являются весьма спекулятивной формой инвестиций и даже склонны к манипуляциям и мошенничествам. Эти манипуляции в основном выполняются для раздувания цены акций посредством различных стратегий (создание волнения по поводу акций через электронные письма и сообщения, массовые покупки одной стороной, брокерские дилеры, действующие в эгоистичном интересе), которые делают акции привлекательными. »(Более подробно см. Раздел« Правила правил SEC на запасах пенни »)

Не подозревающие инвесторы становятся жертвами таких шагов и в конечном итоге покупают эти акции в надежде на быстрый рост. Помните, что покупка никогда не является проблемой с этими акциями, но продажа - это! Итак, если вы думаете, что разумно выбрать 10, 000 копейки акций, торгующихся на уровне 0 долларов. 75 (вложенные деньги = 7, 500 долларов США), а затем продавать их, когда они торгуются по цене 1 доллар США. 50 (инвестиции теперь стоят = 15 000 долларов США), пытаясь получить прибыль в размере 7 500 долларов США в течение одной недели, держите свое волнение, пока не найдете покупателя. Большой спрэд bid-ask, низкая ликвидность и низкий объем затрудняют торговлю запасами пенни.

Несмотря на рискованность, связанную с этими запасами, в них есть инвесторы. Спекулянты рассматривают эти недорогие акции как возможность извлечь выгоду из любого движения вверх.

В приведенной ниже таблице сравниваются более широкие возможности этих двух категорий запасов.

Акции Пенни	Фонды на развивающихся рынках *
Инвестиционный горизонт	Обычно очень краткосрочный, от часов до нескольких дней или недель до максимум нескольких месяцев	Среднесрочный и долгосрочный < Спекуляция
Высокий	Низкий	Регулирующий орган
Комиссия по ценным бумагам (SEC) в США	В зависимости от страны инвестиций	Предсказуемость
Очень непредсказуемая	Предсказуемая в пределах лимиты	Значение
Очень мало действительное значение	Значение	Распространение
Распространение bid-ask может быть большим	Никогда не слишком широко в запасах хорошего качества	Торговая платформа
Внебиржевые	Фондовые биржи (в стране) или в виде ADR в США	Отчеты по информации и аналитикам
Меньшая информация является общедоступной, снижает требования к отчетности, снижает прозрачность и протокол.Нет доступных отчетов аналитиков	Доступна широкая доступная информация, соблюдайте обычные стандарты отчетности, более прозрачность, доступные аналитические отчеты	Фундаментальный анализ
Трудно применять из-за плохой отчетности, доступности информации	Да	Технический анализ
Ограниченная применимость	Да	Капитализация
Микро-колпачок	Приходите во все формы: большая крышка, средняя крышка и маленькая кепка	Risk-Reward
Очень высокая -risk, закон всех или нет преобладают	Расчетный риск (умеренный), потенциал от среднего до высокого возврата	* Относится к регулярным акциям

Bottom Line

С точки зрения американского инвестора, развивающиеся рынки обеспечивают географическую диверсификацию портфеля, хотя и с определенными рисками. Эти рынки предоставляют возможность получить доступ к ведущим компаниям, работающим в устойчивой экономике. Инвестиции в них могут быть частью истории роста. Запасы американского копейки, с другой стороны, являются домашними акциями, которые не обладают качеством и реальным потенциалом. Они непригодны для большинства инвесторов, кроме любителей и спекулянтов.