Предположим, вы решили, что хотите инвестировать в определенный сектор. Теперь вам нужно решить: «Я покупаю акции или ETF?» Каждый день инвесторы сталкиваются с этим вопросом. Многим кажется, что если вы покупаете ETF, вы застряли в получении среднего дохода в этом секторе. Это не обязательно так, в зависимости от характеристик сектора.

СМОТРЕТЬ: Построение портфеля с участием всех ETF

Выбор этого варианта ничем не отличается от любого другого инвестиционного решения. Как всегда, вы хотите найти способы уменьшить свой риск. Конечно, вы хотите генерировать доход, который превосходит рынок (создание альфа). Снижение волатильности инвестиций является общим методом смягчения риска. Большинство рациональных инвесторов отказываются от некоторого потенциала роста, чтобы предотвратить потенциально катастрофические потери. Инвестиции, предлагающие диверсификацию в отраслевой группе, должны снизить волатильность портфеля. Это один из способов, которыми диверсификация через ETF работает в вашу пользу.

Alpha - это способность инвестиций превосходить ее бенчмарк. Каждый раз, когда вы можете создать более стабильную альфу, вы сможете испытать более высокую отдачу от своих инвестиций. Существует общее мнение, что вы должны владеть акциями, а не ETF, чтобы победить рынок. Это понятие не всегда правильно. Быть в правильном секторе может также привести к достижению альфы.

Когда сбор запасов может работать

Отрасли промышленности или ситуации, где существует широкое распространение прибыли, или случаи, когда коэффициенты и другие формы фундаментального анализа могут использоваться для выявления недооценки, предлагают возможность выбора акций.

Возможно, у вас есть хорошее представление о том, насколько хорошо компания работает на основе ваших исследований и опыта. Это понимание дает вам преимущество, которое вы можете использовать для снижения риска и достижения лучшего результата. Хорошие исследования могут создавать инвестиционные возможности с добавленной стоимостью, вознаграждая инвестора акций.

Розничная промышленность - это одна из групп, в которой сбор акций может предложить лучшие возможности, чем покупка ETF, который охватывает сектор. Компании в этом секторе, как правило, имеют широкую дисперсию доходностей, основанных на конкретных продуктах, которые они несут, создавая возможность для проницательного выбора сборщиков.

СМ.: Анализ розничных акций

Например, недавно вы заметили, что ваша дочь и ее друзья предпочитают конкретного продавца. После дальнейшего расследования вы обнаружите, что компания обновила свои магазины и наняла новых менеджеров по продуктам. Это привело к недавнему выпуску новых продуктов, которые попались на глаза возрастной группе вашей дочери. Пока что рынок не заметил. Этот вид перспективы (и ваши исследования) может дать вам преимущество в приобретении акций над покупкой розничного ETF.

Проникновение компании через юридическую или социологическую перспективу может обеспечить инвестиционные возможности, которые не сразу отражаются в рыночных ценах.Когда такая среда определяется для конкретного сектора, где существует большая дисперсия возврата, инвестиции в отдельные фонды могут обеспечить более высокий доход, чем диверсифицированный подход.

Когда ЕФО может быть лучшим выбором

Секторы, которые имеют узкую дисперсию доходности от среднего, не предлагают преимуществам выбора акций при попытке генерировать доход от рыночных результатов. Производительность всех компаний в этих секторах, как правило, одинакова. Для этих секторов общая производительность довольно похожа на производительность любого запаса. Сюда относятся отрасли коммунальных услуг и потребительских товаров. В этом случае инвесторы должны решить, сколько их портфеля будет выделено для сектора в целом, а не выбирать конкретные акции. Так как дисперсия доходностей от коммунальных услуг и потребительских товаров имеет тенденцию быть узкой; сбор акций не дает достаточно высокой прибыли для риска, присущего владению отдельными ценными бумагами. Поскольку ETF проходят через дивиденды, которые выплачиваются акциями в этом секторе, инвесторы также получают эту выгоду.

Зачастую акции в определенном секторе подлежат разобщенному возврату, однако инвесторы не могут выбрать те ценные бумаги, которые, вероятно, будут продолжать переизбыток. Поэтому они не могут найти способ снизить риск и повысить свою потенциальную доходность, выбирая одну или несколько акций в этом секторе.

ВИДЕТЬ: Как выбрать лучший ETF

Если драйверам производительности компании сложнее понять, вы можете рассмотреть ETF. Эти компании могут обладать сложными технологиями или процессами, которые заставляют их отставать или преуспевать. Возможно, их производительность зависит от успешной разработки и продажи новой недоказанной технологии. Дисперсия возвращается широкая, и шансы найти победителя могут быть довольно низкими. Примером может служить биотехнологическая промышленность, так как многие из этих компаний зависят от успешного развития и продажи нового препарата. Если разработка нового препарата не оправдает ожиданий в серии испытаний, или FDA не одобряет применение препарата, компания сталкивается с мрачным будущим. С другой стороны, если FDA одобрит этот препарат, инвесторы в компании могут быть высоко оценены.

Некоторые сырьевые и специальные технологические группы, такие как полупроводники, соответствуют категории, где ETF могут быть предпочтительной альтернативой. Например, если вы считаете, что сейчас самое подходящее время для инвестиций в горнодобывающий сектор, вы можете захотеть получить конкретную отрасль. Однако вы обеспокоены тем, что некоторые запасы могут столкнуться с политическими проблемами, наносящими ущерб их производству. В этом случае разумно покупать в секторе, а не конкретный запас, поскольку он снижает ваш риск. Вы по-прежнему можете выиграть от роста в общем секторе, особенно если он превзойдет общий рынок.

При принятии решения о том, следует ли выбирать акции или выбирать ETF, посмотрите на риск и потенциальный доход, который может быть достигнут. Сбор ценных бумаг дает преимущество перед ETF, когда существует широкая дисперсия доходности от среднего.И вы можете получить преимущество, используя свои знания в отрасли или запасе.

ETF предлагают преимущества перед акциями в двух ситуациях. Во-первых, когда доход от акций в секторе имеет узкую дисперсию вокруг среднего значения, ЕФО может быть лучшим выбором. Во-вторых, если вы не можете получить преимущество благодаря знаниям компании и независимо от дисперсий возврата, ETF - ваш лучший выбор

СМОТРЕТЬ: 5 недостатков ETFs, которые вы не должны игнорировать

Нижняя линия

Если вы собираете акции или ETF, вам нужно оставаться в курсе сектора или акций, чтобы понять основные принципы инвестиций. Вы не хотите, чтобы вся ваша хорошая работа шла с течением времени.