Торговый гуру Марк Фишер не является обычным игроком на рынке. Система, которую он преподает, - это тот, который он и его 75-плюсовые трейдеры в MBF Clearing Corp. используют, чтобы зарабатывать на жизнь на нью-йоркских рынках изо дня в день. Торгуя все от основных товаров, таких как природный газ и сырая нефть, до неустойчивых запасов, его трейдеры смеют товарные ямы или работают с компьютерных терминалов. Это работает? Просто спросите кого-нибудь в фирме Фишера, что они думают о системе, и они скажут вам, что это так.

Основы Фишер описывает свою систему ACD и то, как она работает в книге под названием «Логический трейдер». В отличие от многих в бизнесе, помогающих трейдерам, он очень рад поделиться той системой, которую он использует, потому что, по его мнению, чем больше людей там ее используют, тем эффективнее она будет.

В принципе, его система предоставляет точки A и C для входа в торговлю, а точки B и D - как выходы - отсюда и название. Это стратегия прорыва, которая лучше всего работает на нестабильных или трендовых рынках со специальной группой акций и товаров (лучше всего работают с высокой волатильностью). Он часто использует природный газ и сырую нефть в качестве примеров в своей книге, но также упоминает такие товары, как сахар и множество запасов. Эти ссылки - хорошие подсказки на рынках, для которых хорошо использовать ACD.

Рисунок 1 - Пятиминутный график индекса S & P500. Диаграмма, представленная Metastock. ком. Внутридневные данные по eSignal. com

В пятиминутном графике индекса S & P 500 на рисунке 1, который показывает первые десять торговых дней марта 2004 года с сигналами ACD, диапазон открытия (OR) (синие линии) рассчитывается с использованием диапазона первых 15 минут торгового дня. A up (красная линия) возникает, когда индекс разбивает три точки выше диапазона открытия. A вниз (красная линия) возникает, когда цена нарушает установленную сумму ниже диапазона открытия и остается там. Обратите внимание, что индикатор, подобный индексу относительной силы, часто помогает подтвердить сигналы покупки и продажи. Сигнал продажи вместе с отрицательной дивергенцией дает хорошее подтверждение сигнала продажи - см. Откат в восьмой день месяца. Если индекс должен был вставить A вверх, а затем сломаться ниже диапазона открытия, трейдер изменил бы свое положение, когда был сброшен C вниз, на 0,5 пункта ниже диапазона открытия.

Новая система рождена
Во время работы над системой для торговли в качестве аспиранта в Wharton School of Business в начале 1980-х годов Фишер отметил важность того, что диапазон открытия, тон для торгового дня. В случае сырой нефти (где диапазон открытия в то время составлял 10 минут), диапазон открытия был высоким или низким днем ​​между 17 и 23% времени. Если рынки были действительно случайными, и поскольку в торговый день существует 32 десятиминутных периода, можно ожидать, что диапазон открытия будет высоким или низким 1/16 (или 6.25%) времени (1/32 для максимума и 1/32 для низкого). Иными словами, вероятность того, что диапазон открытия будет либо высоким, либо низким в течение дня, более чем в три раза больше, чем можно было бы ожидать, если бы рыночные движения были действительно случайными, как было постулировано теорией случайного блуждания. Фишер не единственный человек, который открыл этот факт. Ряд торговых систем, используемых сегодня, полагаются на диапазон открытия для предоставления подсказок для направленного смещения.

Вот как трейдер использует систему ACD в данный день. Во-первых, он или она контролирует мировые рынки около часа или около того, прежде чем рынок откроется. Это помогает ему или ей понять, что делают трейдеры во всем мире. Далее, важно читать отчеты о товарах. Какие отчеты выходят сегодня, которые могут оказать сильное влияние на рынок трейдера? Например, торговец сырой нефтью следовал за совещаниями ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) по любым признакам сокращения или увеличения квот на производство, погодных отчетов, влияющих на потребление нефти, еженедельного отчета о запасах нефти, а также еженедельного природного газа показатели хранения.

Как только рынок открывается, трейдер S & P 500 Index, например, следует за первыми 15 минутами рынка, который является диапазоном открытия (OR), используемым в приведенном выше примере, отмечая высокие и низкие горизонтальные линии на его или ее график дня. Затем этот трейдер ждет появления A или A вниз. В этом случае индекс перемещается выше OR и поднимается еще на три точки, помещая A вверх.

Трейдер помещает стоп-ордер и покупает индекс на A вверх. Стоп-лосс будет установлен ниже низкого значения OR (B-exit), так что если рынок переместится в нежелательном направлении более чем на эту сумму после того, как трейдер окажется в торговле, он или она выйдут - лучше всего держите деньги в обмен на другой день. Если торговля продолжилась в желаемом направлении для дневного трейдера, он или она выйдут из торговли ближе к концу дня.

Если происходит восходящий сигнал A, происходит сбой AC, но тогда индекс торгуется ниже диапазона открытия. Используя нижний предел выхода OR (B), трейдер выйдет, когда эта линия будет пробита и отменит его или ее позицию (короткая продажа), когда был добавлен C вниз. Движения AC down (или C up) намного реже , Они интересны тем, что в более поздний день они происходят, тем интенсивнее движение: чем меньше времени трейдерам приходится выходить из торговли на разворот, тем более срочным оно становится и, следовательно, тем больше волатильность. По словам Фишера, это один из примеров, когда пребывание в торговле на ночь может быть хорошей идеей, поскольку рынки часто испытывают пробелы на открытии следующего дня.

Рисунок 2 - Диаграмма, показывающая пятиминутные столбцы

На рисунке 2 показана диаграмма, показывающая пятиминутные бары, диапазон открытия, вверх и вниз. Торговля была введена, когда акционерный капитал торгуется на A вверх, вышел (остановился), когда он торгуется ниже выхода B в нижней части диапазона открытия. С закрытой торговкой была введена остановка (выход D), если индекс закрывается выше верхнего предела диапазона открытия.

Если происходит восходящий сигнал A, происходит сбой AC, но тогда индекс торгуется ниже диапазона открытия. Используя нижний предел выхода OR (B), трейдер выйдет, когда эта линия будет пробита, и отмените его или ее позицию (продать короткое) при включении C. C вниз (или C вверх) ходы намного реже , Они интересны тем, что в более поздний день они происходят, тем интенсивнее движение: чем меньше времени трейдерам приходится выходить из торговли на разворот, тем более срочным оно становится и, следовательно, тем больше волатильность. По словам Фишера, это один из примеров, когда пребывание в торговле на ночь может быть хорошей идеей, поскольку рынки часто испытывают пробелы на открытии следующего дня.

Выберите временной интервал
Красота системы ACD заключается в том, что она работает практически в любой временной интервал. Денежный трейдер может использовать пятиминутный период в качестве своей основы для торговли, в то время как долгосрочный трейдер может использовать ежедневные данные.

В более долгосрочной перспективе Фишер описывает макрос ACD. Это все еще требует ссылки на внутридневные данные для определения диапазона открытия и вверх или вниз и т. Д. Разница в том, что теперь долгосрочный трейдер ведет подсчет очков каждый день в общей сумме. Фишер назначает ежедневные значения на основе рыночных действий. Например, если справедливость помещается в A вверх в начале дня и никогда не торгуется ниже диапазона открытия, день будет зарабатывать счёт +2. Если он помещает A вниз и никогда не закрывается выше OR, он дает ему -2. Его дневной масштаб колеблется от +4 до -4. Общее количество хранится, и каждый день добавляется новое ежедневное значение, а самый старый счет - 30 дней назад. В тот день, когда текущий подсчет увеличивается, долгосрочный трейдер будет рассматривать этот бычий. Чем быстрее значение увеличивается или уменьшается, тем выше бычий или медвежий сигнал.

Полное обсуждение этой стратегии выходит за рамки этой статьи, но достаточно сказать, что Фишер нашел, что она очень хорошо работает, когда его трейдеры просматривают макрос на рынке, на котором они торгуют. Тем, кому интересно узнать больше, рекомендуется получить копию «Логического трейдера» или перейти на сайт Фишера. Он предлагает услугу подписки тем, кто хотел бы получать регулярную информацию о значениях пунктов А и С на различных акциях и товарах, а также о том, как наилучшим образом использовать его систему.

Заключение - Совет Айсберга
Принципы, обсуждаемые здесь, - это просто взгляд на то, как работает система ACD, поэтому перед ее использованием убедитесь, что вы больше читаете и делаете домашнее задание. Система также не является торговой стратегией plug-and-play, которая может использоваться для любого капитала. Те акции, которые лучше всего подходят для ACD, очень неустойчивы, очень ликвидны (много ежедневного объема торгов) и подвержены длительным тенденциям - валюты, как правило, очень хорошо работают с системой ACD. Имейте в виду, что, хотя мы использовали индекс S & P 500 в приведенном выше примере, Фишер сказал в телефонном интервью, что он не работает особенно хорошо и что он считает, что есть намного лучшие кандидаты для торговли с ACD.Важно также отметить, что он не очень хорошо работает на рынках с низкой волатильностью, застрявших в торговом диапазоне.

Если вы ищете новые и интересные торговые идеи для продолжения, и вы не боитесь сделать какую-то работу, система ACD предлагает другой способ взглянуть на рынки и метод использования ежедневной волатильности и тенденций акций, товаров и валют.