Цены на акции могут показаться случайными, но повторяются ценовые циклы, которые в основном зависят от участия крупных финансовых учреждений. Крупная институциональная покупка разыгрывается в четыре разные фазы:

1. Накопление
2. Разметка
3. Распределение
4. Markdown

У трейдера должна быть стратегия, чтобы использовать ценовое действие, как это происходит. Понимание четырех фаз цены максимизирует доходность, потому что только одна из фаз дает инвестору оптимальную возможность получения прибыли на фондовом рынке. Когда вы узнаете о цикле акций и этапах цены, вы будете готовы получать прибыль с меньшим количеством просадки.

Фаза накопления

Фаза накопления начинается, когда институциональные инвесторы (такие как паевые фонды, пенсионные фонды и крупные банки) скупают существенные доли данного запаса. Цена формирует базу по мере накопления акций. Институциональные инвесторы должны покупать в течение длительных периодов времени, чтобы не поднять цену акций; поэтому они имеют длительный горизонт.

Эта фаза не является выгодным временем для покупки розничными инвесторами, поскольку капитал будет привязан, или инвестор может столкнуться с большим сокращением капитала. Однако признание признаков накопления дает представление о будущих возможностях. На этом этапе цена движется в основном боком в диапазоне. Диапазон определяется переменными максимумами и минимумами (рис. 1) и ценовым движением типа whipsaw.

Рисунок 1: Переменные опорные максимумы и минимумы и цена в боковом направлении. Обратите внимание на длину цикла (зеленая подсветка)

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

Чашка и ручка - это еще один ценовой паттерн, указывающий на накопление. Ручка представляет собой более высокий опорный минимум и может сигнализировать о завершении цикла накопления. Более высокая цена в цене выше края «чашки» может привести к новой ноге.

Рисунок 2: Образец чашки и ручки во время фазы накопления

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

Фаза накопления может изнашивать ваш капитал, так как цена будет колебаться в обоих направлениях. Иногда полезно добавить индикатор, помогающий определить условия отсутствия тренда. Средний индекс направленности (ADX) является индикатором силы тренда, а в примере на рисунке 3 показана цена, движущаяся вбок. ADX был добавлен, чтобы показать силу тренда. ADX менее 25 показывает низкую интенсивность тренда, что указывает на не трендовые условия. ADX поднимается выше уровня 25, когда есть сила тренда. (Подробнее о ADX см. В разделе ADX: Индикатор прочности тренда . Для получения дополнительной информации см. Наш Изучение осцилляторов и индикаторов .)

Рисунок 3: Фаза накопления - низкий ADX показывает условия без трендов

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

Фаза разметки

На этапе разметки цена выходит за пределы диапазона и начинает устойчивый восходящий тренд.Восходящий тренд определяется как серия высших опорных максимумов и более высоких минимумов поворота. Этот этап - это когда цена начинает двигаться вверх. Большие деньги создали позицию, и теперь розничным инвесторам предлагается присоединиться к партии прибыли. Это самое выгодное время для владения акциями - возможность позволить вашей прибыли работать. Чем раньше вы сможете узнать этот этап, тем больше вы можете получить прибыль.

Используйте стратегии тренда-трейдинга на этом этапе. Примером стратегии тренда-трейдинга было бы нарисовать линию тренда вдоль опорных минимумов и оставаться долго над восходящей линией тренда. Ввод акций на ранней стадии разметки приводит к наибольшей потенциальной прибыли. Классическая торговля тенденциями подразумевает ввод акций на откатах выше линии тренда (рисунок 4). (Узнайте, как эффективно использовать линии тренда в Цены на дорожные запасы с линиями тренда .)

Рисунок 4: Фаза разметки. Тенденции с большей вероятностью будут продолжаться, чем наоборот, поэтому продолжайте ездить на тренде, пока цена остается выше линии тренда.

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

ADX помогает нам увидеть переход от фазы накопления к фазе разметки. Когда ADX поднимается выше 25 одновременно с новой высокой ценой, тренд может начинаться. Лучшие тенденции будут иметь соглашение между показателем и ценой, как показано на рисунках 5 и 6. Тенденция действительно является вашим другом; пусть ваши прибыли бегут. (Ознакомьтесь с нашим учебным пособием Технический анализ для получения дополнительной информации.)

Рисунок 5: От фазы накопления до фазы разметки

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

Рисунок 6: Фаза разметки, время тренд

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

В этом цикле происходят Uptrends, и цена делает более высокие максимумы. Когда трендовый импульс увеличивается, как видно из более высоких пиков ADX, мы можем ожидать продолжения этой тенденции. На рис. 6 также показан рисунок треугольника на фазе накопления, а затем новая цена, показывающая, как начинается этап разметки и возникает тренд.

Цена может продолжить тренд или ввести разворот; чаще всего тенденция будет продолжаться после проверки поддержки / сопротивления.

Образцы прямоугольников представляют собой консолидацию цен и могут произойти, когда акции акций накапливаются или распределяются. Признание бокового тренда приводит к лучшей стратегии получения прибыли. Инвестор может быть вне сделки за этот период или, если есть дивиденды и / или опционы, другой стратегией может быть удерживание и сбор дивидендов и продажа покрытых вызовов. Легче идентифицировать в ретроспективе, но научиться распознавать консолидацию, когда это происходит, дает преимущество в торговле прибылью. (Более подробно см. Наш Анализ шаблонов диаграмм .)

Рисунок 7: Прямоугольник, цена боком

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

На рисунке 7 вы можете увидеть цену прямоугольника шаблоны в фазе разметки для сектора выбора энергии SPDR (AMEX: XLE XLESel Sct En69. 82-0. 49% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), что приводит к продолжению как видно на рисунке 8. Новая высокая цена по шаблону прямоугольника является техническим сигналом покупки.Новой низкой ценой является технический сигнал продажи.

Рисунок 8: Продолжение тренда в фазе разметки

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

Фаза распределения

Фаза распределения начинается по окончании фазы разметки, а цена переходит в другой период диапазона. Акции продаются в течение определенного периода времени - напротив накопления. На этот раз продавцы хотят поддерживать более высокие цены, пока он или она не продадут акции.

Является ли это распределение или накопление, на данный момент легче распознать. Гораздо важнее быть готовым к следующему сигналу, а не пытаться предсказать следующий шаг.

Один из наиболее распространенных шаблонов распределения известен как шаблон «голова и плечи» (рис. 9). Округление или форма купола (рис. 10) обозначает распределение, предшествующее стадии уценки.

Рисунок 9: Трехповоротная разворота, распределение акций

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

Рисунок 10: Markdown следует за дистрибутивом

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

Markdown Phase

Последний фаза цикла запаса является фазой уценки. Markdown начинается, когда цена делает более низкий максимум и не имеет нового максимума (рис. 9). Markdown следует за распределением, когда учреждения продают инвентарь, либо по причинам погашения, либо просто беря прибыль, либо изменяя позицию на другой запас или сектор. Фаза уценки - нисходящий тренд (рисунок 11).

Будьте осторожны, чтобы эмоции не управляли торговлей во время фазы уценки. Цена всегда является сигналом для наблюдения; серия нижних опорных максимумов и нижних опорных минимумов будет сигнализировать об отмене цены или разворота тренда. Реверсирование - это когда ценовое направление полностью изменяется от направления, в котором оно было направлено. Успешные инвесторы гарантируют, что прибыль будет начислена, а правила управления капиталом не позволят удержать снижающуюся проблему. (Научитесь распознавать разворот, когда это происходит в Retracement Или Сторно:. Знайте разницу )

Рисунок 11: Markdown фаза представлена ​​более низкими максимумами поворота и нижними поворотные минимумами. Это поворот к нисходящему тренду.

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

Рисунок 12: Цикл акций

Источник: TDAmeritrade Strategy Desk

Практический результат

Изучение биржевых циклов даст инвесторам хедз-ап по трендовым условиям для запас, боком, вверх или вниз. Это позволяет инвестору планировать стратегию прибыли, которая использует преимущества того, что делает цена. Весь цикл может повторяться или нет. Нет необходимости прогнозировать это - необходимо иметь правильную стратегию.

Теперь вы можете применить эту информацию, чтобы научиться управлять рисками. Как только у вас есть прибыль, у вас есть план сохранить некоторые: прибыль не является прибылью, пока вы ее не берете. Вы можете использовать стоп-лосс в рамках своего плана управления торговлей, чтобы помочь вам извлечь выгоду из ваших выигрышей.

Умные инвесторы, которые признают разные ценовые циклы, могут воспользоваться лучшими возможностями для получения прибыли. Хорошей новостью является то, что вы можете научиться делать правильную торговлю в нужное время.

Для соответствующего чтения, проверьте Цикличность заработка обеспечивает прибыльные тенденции и Взлеты и падения инвестиций в циклические запасы .