В то время как бэби-бумеры спасли для выхода на пенсию, индустрия взаимных фондов ответила созданием продуктов, чтобы помочь им накопить богатство. Теперь, когда они приближаются к пенсионному возрасту, индустрия взаимных фондов начинает фокусировать свое внимание на создании инвестиционных продуктов, которые могут создать поток доходов для финансирования выхода на пенсию. Страховая отрасль давно использовала фиксированные и переменные аннуитеты как средство преобразования активов в доход, а индустрия взаимных фондов только начала вводить аналогичные продукты. Классификация продуктов, называемых систематическими изъятиями или управляемыми средствами, помогает обеспечить дисциплинированный подход к сокращению активов. (Для получения дополнительной информации см. Пять способов финансирования вашего выхода на пенсию .)

Как превратить активы в пенсионный доход Поскольку все большее число пенсионеров вынуждено полагаться на собственные накопленные сбережения, это до каждого человека, чтобы превратить свои активы в доход. Доступные методы включают:

Вывод из себя Многие люди, сами по себе или с помощью советника, придумают свою схему вывода. Те, у кого есть достаточные средства, могут жить от доходов своих инвестиций, не прикасаясь ни к какому капиталу, позволяя их капиталу расти. Остальным придется сжигать свой капитал, чтобы обеспечить достаточный доход. У большинства людей нет систематического метода - они просто ликвидируют активы, когда им требуются деньги.

Долгосрочные аннуитеты дохода Долгосрочные аннуитеты дохода - это хорошо известные аннуитеты, которые обеспечивают пожизненную оплату покупателю. Большинство аннуитетов будут предоставлять фиксированные ежемесячные платежи, а некоторые предлагают платежи с корректировкой с учетом инфляции. Ежемесячный доход, получаемый от пенсионного плана с установленными выплатами, является, по существу, пожизненным аннуитетом дохода. Аналогичным образом, платежи по социальному обеспечению можно рассматривать как фиксированную аннуитету с учетом инфляционных платежей. (Чтобы узнать больше, прочитайте Обзор аннуитетов .)

Отменная аннуитета с гарантированными доходами от дохода (GMWB) Этот тип переменной аннуитета предлагает гарантированный доход от выплат (GMWB) на всю жизнь, что обеспечивает минимальную оплату за весь срок жизни покупателя. Этот вариант позволяет распределять акции и облигации в рамках контракта с аннуитетом переменной, создавая возможность увеличения дохода, а также некоторую защиту от инфляции.

Систематический план вывода (SWP) Систематический вывод позволяет акционеру снимать деньги с существующего портфеля паевых инвестиционных фондов. При систематическом плане вывода фиксированная или переменная сумма изымается с регулярными интервалами. Вывод средств может производиться ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. Часто систематический план вывода используется для финансирования расходов на проживание во время выхода на пенсию.Держатель плана может выбирать интервалы изъятия, основываясь на своих обязательствах и потребностях.

Виды планов систематического вывода

• Систематический план снятия капитала (CRSWP) Целью плана систематического снятия капитала является фиксированная ставка оплаты, но с полным намерением сохранить капитал. Как правило, эти планы будут использовать подход к финансированию фондов, обеспечивающий необходимую диверсификацию активов.

  Модель Vanguard Group является одним из примеров такого плана. Он имеет три разных фонда, каждый из которых имеет различную цель: 3%, 6% и 7%. Сумма, подлежащая выплате каждый год, основана на ставке выплат и средней стоимости портфеля за три предыдущих года. 3% -ный фонд должен обеспечить ежегодную выплату в размере 3% с умеренным ростом роста и доходами. План 5% предназначен для обеспечения долгосрочной защиты от инфляции и сохранения капитала. 7% -ный фонд обратится к тем, кто нуждается в более высокой выплате, чтобы удовлетворить текущие потребности в расходах, - ожидается, что он не поспевает за инфляцией. Самый высокий уровень обеспечит самую высокую выплату в предыдущие годы, но имеет наибольший риск потери капитала. Если рыночные показатели не обеспечивают достаточного роста, средства будут ликвидировать часть активов для финансирования выплаты. Нет никакой гарантии, что средства будут соответствовать заявленным целям обеспечения дохода и сохранения капитала. Слабый рынок приведет к значительному сокращению доходов.

• Систематические планы вывода истощения капитала (CDSWP) В этом виде плана предполагается, что план должен заплатить как основной, так и начисленный доход и прирост капитала на предопределенную дату. По идее он похож на владение ипотекой с фиксированным сроком. Денежный поток от ипотеки представляет собой комбинацию процентов и возврата капитала до конца срока ипотеки. В случае этих типов планов доход не предопределен, как в ипотеке, но зависит от основных инвестиций.

  Один из примеров CDSWP, Fidelity's Retreatment Income Replacement Fund, предназначен для финансирования фондов. Каждый портфель паевых инвестиционных фондов рассчитан на 10-30 лет с целевыми показателями с двухлетним шагом. Первый - таргетинг на 2016 год, а последний - 2036. Всего будет 11 планов замещения доходов. Это похоже на концепцию популярного фонда целевых дат. Функция, аналогичная целевому фонду, заключается в том, что комбинация активов изменится по мере приближения фонда к намеченной дате. Комбинация активов станет более консервативной по мере приближения даты окончания срока действия и ликвидации фонда. В отличие от целевого фонда, капитал будет исчерпан, когда будет достигнута целевая дата. Доход рассчитан на то, чтобы идти в ногу со скоростью инфляции, а это означает, что ставка оплаты будет увеличиваться по мере приближения к намеченной дате, поэтому чем дольше временной график, тем ниже первоначальная ставка выплат. Доходы могут варьироваться в зависимости от эффективности основных инвестиционных фондов; Плохие годы могут привести к снижению доходов в последующие годы.Структура сложная, что затрудняет понимание, поэтому, если вы планируете использовать этот тип плана для финансирования своего выхода на пенсию, вы, вероятно, захотите обсудить свои варианты с финансовым профессионалом. (Чтобы узнать больше об этом типе фонда, прочитайте «Плюсы и минусы жизненного цикла» .)

Будущее системных планов вывода SWP предназначены для предоставления дополнительных возможностей для выхода на пенсию рынок дохода. Они предлагают гибкость и ликвидность, которых нет в аннуитетах. В отличие от аннуитета, деньги могут быть выведены из этих планов бесплатно. Эти планы обеспечивают более воспроизводимый и дисциплинированный подход к снятию средств, чем случайный подход к ликвидации инвестиций для обеспечения дохода.

Растущий аппетит к этим продуктам SWP будет означать только одно: все больше и больше компаний будут внедрять эти продукты в будущем. Весьма вероятно, что каждый новый продукт будет иметь несколько иные особенности в отношении выплат, а также различные схемы удержания или истощения капитала. Также ожидается, что гибридные продукты будут сочетать различные функции, такие как целевые даты с сохранением капитала.

Выбор системного плана снятия средств Прежде чем спешить с приобретением любого из этих типов продуктов, необходимо учитывать ряд факторов. В конце концов, независимо от схемы вывода, важно обеспечить, чтобы основные инвестиционные фонды и инвестиционные стратегии были надежными и обеспечивали хорошую производительность. Фонд, который имеет наиболее подходящую для вас функцию, не принесет вам много пользы, если базовые инвестиции будут работать плохо. Многие из этих продуктов очень сложны. Мало того, что будут разные схемы выплат, но они будут использовать различные инвестиционные стратегии с различными распределениями активов и различными фондами. Кроме того, ожидаемые дополнительные участники рынка могут привести к тому, что план более подходит для ваших уникальных обстоятельств.

Изучите каждый тип плана, чтобы определить, может ли он быть подходящим для ваших потребностей в доходе на пенсию. Многие новые продукты могут быть переконфигурированы, чтобы сделать будущие продукты более привлекательными. Не нужно спешить с судом.

Заключение Индустрия взаимных фондов начала фокусировать свое внимание на создании систематических планов вывода пенсионеров, чтобы помочь создать доход от выхода на пенсию из их базовых активов. Существует два разных подхода; один из них предназначен для истощения активов через определенный период времени, а другой для выплаты постоянного коэффициента выплат. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки в зависимости от индивидуальных потребностей человека. Прежде чем спешить в любой из этих планов, тщательно проанализируйте каждого, чтобы найти тот, который наилучшим образом соответствует вашим потребностям в пенсионном доходе.