Торговля иностранной валютой или форекс становится все более популярным рынком для инвесторов и спекулянтов. Рынки огромные и ликвидные, торговля происходит на 24-часовой основе, и есть огромные рычаги, присущие системе. Более того, это возможность торговать на относительной судьбе стран и экономик, в отличие от особенностей компаний. (Для соответствующего чтения см. 10 способов избежать потери денег на Forex. )
Учебное пособие: Введение в торговлю валютой

Несмотря на многие привлекательные характеристики, валютный рынок обширен, сложный и безжалостный. Крупные банки, торговые дома и фонды доминируют на рынке и быстро включают любую новую информацию в цены.

Валюта не является рынком для неподготовленных или невежественных. Чтобы эффективно торговать иностранной валютой на фундаментальной основе, трейдеры должны быть осведомлены, когда речь заходит о семи основных валютах. Эти знания должны включать не только текущую экономическую статистику для страны, но также основы соответствующих экономик и особые факторы, которые могут влиять на валюту.

Введение в швейцарский франк Швейцария, по-видимому, всегда имела огромное значение для мирового финансового сообщества, и ее валюта не является исключением. Швейцарский франк является шестым большинством торгуемых валют на валютных рынках, хотя его экономика (в номинальном ВВП) занимает лишь 19-е место в мире. Несмотря на давнюю репутацию консерватизма и осторожности, швейцарский франк не является общей резервной валютой. (Для смежного чтения см. Форекс: понимание отношений евро / швейцарский франк. )

Центральным банком швейцарского франка является Швейцарский национальный банк. Как и подобает репутации страны за трезвый и консервативный экономический менеджмент, СНБ нацеливается на последовательную инфляцию около 2%. Вообще говоря, СНБ не участвует в стимулирующей денежно-кредитной политике в ответ на экономические спады.

Экономика за франком Экономика Швейцарии небольшая в целом, но она имеет некоторое негативное значение в глобальном банковском сообществе.

Финансовые услуги составляют более 11% ВВП Швейцарии, а строгая политика страны в отношении нейтралитета и банковской тайны сделала его исключительно популярным местом для глобальных фондов. В то время как Швейцария была вынуждена отказаться от частичной секретности, широко распространены слухи о том, что одна треть мировых оффшорных фондов приходится на швейцарские банки. Отчасти благодаря своему нейтралитету и его долгой репутации как банковского центра, Банк для международных расчетов базируется в Базеле. (Изучите основные теории, лежащие в основе этих концепций, и что они могут означать для вашего портфолио.Подробнее см. Важность инфляции и ВВП. )

Хотя центральный банк Швейцарии нацелен на стабильность цен, стабильность в экономике ускользает от страны. Рост ВВП за последние 20 лет был отрицательным четыре раза и часто составлял менее 2% в год. Тем не менее, Швейцария действительно добилась успехов в борьбе с инфляцией за последние 20 лет, а задолженность (в процентах от ВВП) в течение ряда лет удерживалась на уровне 55%.

Швейцария действительно отличается исключительно низким уровнем безработицы, и хотя производство находится в долгосрочном сокращении, страна по-прежнему конкурентоспособна в некоторых отраслях, таких как химические, фармацевтические и электрические машины. Тем не менее, услуги (в частности, финансовые услуги) являются основным компонентом экономики и важным фактором высокого дохода на душу населения швейцарских граждан.

Драйверы франка Существует несколько теорий, которые пытаются объяснить обменные курсы. Паритет покупательной способности, паритет процентной ставки, модели Фишера и модели платежного баланса дают объяснения обменного курса справа на основе таких факторов, как относительные процентные ставки, уровни цен и т. Д. На практике эти модели не очень хорошо работают на реальном рынке - реальные рыночные обменные курсы определяются спросом и предложением и включают в себя множество факторов рыночной психологии. ( 4 способа прогнозирования изменений валюты представит вам четыре наиболее популярных метода прогнозирования обменных курсов.)

Основные экономические данные включают выпуск ВВП, розничные продажи, промышленное производство, инфляцию и торговлю противовесы. Они выходят через определенные промежутки времени, и многие брокеры, а также многие источники финансовой информации, такие как Wall Street Journal и Bloomberg, предоставляют эту информацию в свободном доступе. Инвесторам следует также учитывать информацию о занятости, процентных ставках (включая запланированные встречи центрального банка) и ежедневный поток новостей - стихийные бедствия, выборы и новая государственная политика могут оказать значительное влияние на обменные курсы.

Торговля швейцарским франком, безусловно, зависит от глобального спроса на услуги Швейцарии как на конфиденциальную оффшорную зону для фондов. Франк также торгует как более стабильная альтернатива доллару, евро или британскому фунту во времена турбулентности и неопределенности. Хотя в обороте действительно недостаточно франков, чтобы использовать его в качестве альтернативы этим валютам, трейдеры и спекулянты, тем не менее, предпочитают франк, когда условия становятся скучными в других странах.

Carry Trade Говоря о торговле carry trade (которая предполагает заимствование в валюте с низкими процентными ставками и использование ее для покупки государственного долга в валюте с высокими ставками), большая часть разговора вращается вокруг японской йены. Тем не менее, швейцарский франк также является значительным игроком в carry trade из-за низких ставок, стабильности и ликвидности. Нести торги со швейцарским франком часто связаны с евро или фунтом, а трейдеры должны следить за процентными ставками в этих областях, поскольку они могут влиять на спрос на франк.(Подробнее о торговле валютными курсами см. Валюта переносит сделки 101. )

Уникальные факторы для швейцарского франка Известный нейтралитет Швейцарии является важным фактором в его экономике и валюте. Хотя Швейцария гармонизирует многие свои политики с странами еврозоны, она не является членом и сохраняет свою независимость. Более того, как глобальное место назначения для экспатриантов, Швейцария менее чувствительна к экономической эффективности своих соседей.

В Швейцарии есть определенные риски с большой зависимостью от банковского сектора. Под давлением таких стран, как Соединенные Штаты и Германия, некоторые законы Швейцарии о банковской тайне были смягчены. Вероятно, это связано с развитием диктаторов, преступников и бизнесменов, которые хотят сохранить свое богатство как в безопасности, так и в тайне. В результате другие страны, такие как Сингапур, начали ужесточать свои правила и продвигаться в качестве новых альтернатив Швейцарии для оффшорных счетов.

Еще один странный аспект швейцарского франка состоит в том, что во многих отношениях это валюта, а не страна. В то время как доллар США, безусловно, подкрепляется его тяжелым весом как резервной валютой и ее безопасным статусом убежища, торговля долларом по-прежнему в значительной степени диктуется экономическими условиями Соединенных Штатов. Для швейцарского франка иногда кажется, что только процентные решения СНБ действительно имеют значение. Возможно, это связано с тем, что правительства Швейцарии придерживаются в значительной степени последовательной экономической политики (никто не ожидает ничего дикого от швейцарцев), или, возможно, это потому, что спрос на швейцарский франк больше зависит от его полезности в качестве ликвидной, стабильной и надежной альтернативной валюты. (Подробнее об долларе США см. Доллар США: что каждый трейдер FX должен знать. )

Нижняя линия Курсы валют, как известно, трудно предсказать, и большинство моделей редко работают для более чем коротких периодов времени. Хотя модели, основанные на экономике, редко помогают краткосрочным трейдерам, экономические условия формируют долгосрочные тенденции.

Поскольку Швейцария вряд ли удастся отойти от своей консервативной стратегии с низким уровнем роста и низкой задолженностью и, вероятно, останется ключевым банковским центром, фундаментальные поддержки франка, похоже, прочно закрепились. Более того, пока политика Швейцарии по-прежнему приводит к низким ставкам, она, вероятно, останется привлекательным вариантом в carry trade и валютой со значительным значением, намного превышающим размер своей экономики. (Для соответствующего чтения см. Воспроизвести иностранные валюты против доллара США и выиграть. )