Кажется, что в эти дни каждый центральный банк страны вовлечен в какой-то контроль над своей валютой. В отличие от стандартных валютных и налоговых стратегий, эта политика используется для поддержания внутренних конфессий под контролем, сохраняя стабильность страны. Одной из наиболее часто используемых стратегий, используемых политиками, является прямое вмешательство на рынке. Центральный банк Японии использовал эту стратегию не один раз. При печати японской йены для продажи и выкупа долларов США, Банк Японии контролирует стоимость своего курса обмена по отношению к американской валюте. (Чтобы узнать больше, см. Доллар США и иена: интересное партнерство .)

Учебник: Forex Market

Но это не единственный метод, который используется, и Банк Японии, конечно, не единственный, кто вмешивается на валютном рынке. Итак, давайте посмотрим на другие стратегии управления капиталом, которые используются глобальными центральными банками и как воспользоваться такой возможностью.

Вмешательство в Корею
Южная Корея с экспортной экономикой, подобной Японии, является страной, которая также известна тем, что она вмешивается на валютные рынки напрямую, чтобы контролировать рост и падение своей валюты, южнокорейской выиграл (KRW). Но все изменилось, и центральный банк Южной Кореи ищет дополнительные средства контроля. Альтернатива прямому вмешательству на рынки, правительственные чиновники и Банк Кореи начинают проверять банки и более крупные учреждения, осуществляющие операции с валютным рынком.

Предназначенные для пресечения спекуляций, правила ужесточают требования к банкам страны, торгующим крупными валютными деривативами, потенциально наказывающими тех, кто непрофессионально или ненадлежащим образом выступает на рынке.

Помогая в снижении валютных спекуляций, стратегия повышает контроль правительства над позиционированием рынка и будет поддерживать более высокие требования к валютным позициям для спекулянтов в иностранной валюте. В целом, эта мера направлена ​​на постепенное снижение интереса к южнокорейскому воину, поскольку он становится более дорогостоящим для торговли валютой в стране.

Еще один способ ограничить интерес и спекуляции в валюте страны - это повысить налоги на иностранные инвестиции.

Налоговое изменение в Бразилии
Бразильское правительство приняло меры, чтобы ограничить спекуляцию своей собственной валютой - за исключением прямых продаж бразильских реалов и покупки долларов США. Одной из таких мер является увеличение ставки иностранного налога на инвестиции с фиксированным доходом (или облигации). Ставка налога повлияет на иностранных инвесторов, пытающихся воспользоваться более сильным обменным курсом BRL / USD посредством крупных закупок бразильских инвестиций в облигации.Первоначально в 2% ставка налога увеличилась до 6% по состоянию на октябрь 2010 года.

Увеличение ставки иностранных налогов в стране приведет к более дорогостоящей сделке в Бразилии для спекулянтов в банках и крупных финансовых институтах за рубежом - поддержание незаинтересованности в Бразильской валюты и уменьшив количество «горячих денег», впадающих в бразильскую экономику. (Чтобы узнать больше, см. Новый мир валют на развивающихся рынках .)

Использование вмешательств Центрального банка в ваше преимущество
Глобальные центральные банки иногда ссылаются на стратегии и инструменты, которые уже находятся в их распоряжении. Мы все знаем, что рыночные спекуляции ускоряются, когда центральные банки повышают процентные ставки. В это время инвесторы стремятся зафиксировать разницу в доходности между своими валютами и более доходными валютами. Но во времена масштабных рыночных спекуляций центральные банки могут быть вынуждены фактически снизить процентные ставки - надеясь сдержать любые предположения о более высоких процентных ставках.

Центробанки, понижающие процентные ставки, надеются сузить дифференциал доходности в других странах, что делает его менее привлекательным для валютных спекулянтов, пытающихся воспользоваться преимуществами более высокой разницы в доходности. Но как можно воспользоваться этими возможностями?

Это просто. Хотя центральные банки применяют средства контроля за движением капитала в своих национальных валютах, эта политика, как правило, не наносит большого ущерба общей тенденции. В краткосрочной перспективе объявление будет временно шокировать рынки. Но, в конечном счете, рынок в конечном счете возвращается к своему первоначальному пути. (Подробнее … Процентные ставки для трейдеров форекс .)

Пример использования прибыли
Объявления о вмешательстве дают большие возможности для начала позиций в том же направлении, что и недавняя тенденция. Давайте посмотрим на усилия прямого вмешательства Банка Японии 15 сентября 2010 года.

На рисунке 1 обменный курс USD / JPY с мая 2010 года сместился с резкой валютной спекуляцией. Именно за это время трейдеры купили японскую иену и продали доллары США на новостях о том, что Китай инвестирует в японские облигации. Импульс помог японской йене оценить доллар США по обменному курсу около 95 долларов США за доллар до 84 в течение трех месяцев.

Рисунок 1

В результате быстрой оценки йены Банк Японии решил вмешаться впервые за шесть лет. В 84 году курс доллара США к доллару США стал слишком большим для экспортеров. Более сильная иена делала японские товары неконкурентоспособными за рубежом. Объявление заставило валютную пару USD / JPY прыгнуть почти на 300 пипсов за одну ночь. На рисунке 2 мы видим влияние вмешательства на наш ежедневный график.

Рисунок 2

Теперь, когда это становится интересным.
Вмешательство Банка Японии побудило валюту протестировать прогнозируемое сопротивление (красная линия), относящееся к краткосрочной вершине валюты в мае. Масштабирование (Рисунок 3), мы видим, что следующие два дня произвели два dojis чуть ниже поддержки на 86.00 (красная линия). Dojis означает, что импульс на рынке после вмешательства исчерпан - признак отказа сопротивления.

Рисунок 3

Попытка войти в текущий медвежий тренд, мы разместим короткую запись на отметке 85. 50. Этого достаточно, чтобы подтвердить разбивку краткосрочного ценового действия, оставаясь чуть ниже 86. 00 поддержка. Соответствующая остановка размещается на 100-125 пунктов выше нашей начальной цены - достаточно, чтобы удерживать нас в позиции.

Как и ожидалось, общий медвежий тренд на рынке USD / JPY продолжился с падением пары для поддержки 80. 25 перед тем, как немного отступить. Это делает краткосрочную торговую сделку USD / JPY более чем на 525 пунктов, поддерживая коэффициент вознаграждения в размере почти пяти к одному.

Рисунок 4

Bottom Line
С ростом спекуляций на рынке центральные банки будут продолжать применять средства контроля за движением капитала, чтобы контролировать обменные курсы своих валют. Эти большие возможности для розничных инвесторов и трейдеров захватить записи в более долгосрочные тенденции - поскольку сценарии вмешательства редко работают для разработчиков политики. (Пошаговое руководство по торговле форекс, ознакомьтесь с нашим Пошаговым инструкциям по Форекс .)