Вокруг земного шара трудно найти щель земли, нетронутую силами глобализации. Промышленная революция, эпоха Интернета и культурные революции, как в прямом, так и в переносном смысле, переработали то, как мы связываем, торгуем и занимаемся мировой торговлей.

Из всех зверей, потрясенных толчком глобализации мира, наши финансовые рынки и экономические системы были серьезно нарушены. Благодаря сокращению торговых барьеров, повышению мобильности человеческого капитала, улучшению инфраструктуры и интеграции на рынке, международные инвесторы, ищущие диверсификацию, стремятся получить доступ к инвестициям в США более чем когда-либо.

Однако многие из этих финансовых инструментов недоступны для международных клиентов без использования финансового посредника. И хотя глобализация способствовала интеграции на рынке и международным инвестициям, правительства нигде не приближаются к упрощению налогового законодательства, последовательно соблюдают правила или достигают согласия по многим ключевым вопросам налогообложения.

Здесь компании по управлению активами и финансовые консультанты получают преимущества интеграции рынка.

Рост международных клиентов

Увеличение классов с высокой чистой стоимостью и сверхвысокой стоимостью по всему миру приводит к большей мобильности и дополнительным активам под управлением. Согласно отчету World Wealth Report, опубликованному в 2015 году, «сильные экономические и фондовые рынки помогли создать в 2014 году 920 000 новых миллионеров во всем мире».

В свою очередь, клиенты больше нуждаются в управлении своим состоянием и повышенном стимуле для его защиты , Поскольку диверсификация хеджирует против риска, глобальные инвесторы стремятся признать выгоды от участия в международных инвестициях.

Согласно статье Reuters, бизнес по управлению активами Morgan Stanley будет оттолкнуть международный сегмент своих клиентов. Фирма надеется развивать эту быстро растущую отрасль своих услуг в регионах Латинской Америки и Карибского бассейна. Были обсуждены дополнительные места в Азии, включая Тайвань и Китай.

Морган Стэнли не одинок в своих взглядах на международные рынки для перспектив роста. Merrill Lynch Bank of America Corp. также укрепляет свою международную команду, особенно в Латинской Америке и Канаде. Наряду с этими более крупными практиками управления капиталом семейные офисы в районе У. С. надеются получить прибыль от новой волны международных инвесторов. (Более подробно о тенденциях семейного офиса см .: Топ-3 тенденции, влияющие на управление частным капиталом.)

Итак, что же финансовые консультанты могут сделать для международных клиентов для оптимизации налогообложения?

Что означает проживание для международного клиента?

Определение статуса резиденции для иностранного гражданина может изменить всю игру для международного клиента. Клиент считается резидентом-иностранцем из Соединенных Штатов, если у них есть зеленая карточка, или они присутствовали на почве У. С. в течение 183 дней, определяясь оглядываясь назад на три года. Если дни, присутствующие на почве США в текущем налоговом году, плюс 1/3 дней в предыдущем году, плюс 1/6 дней за два года до этого превышают 183, вашему клиенту не повезло.

Если иностранец пропустит 183-дневный порог, его или ее резиденция начинает дату, когда они въехали в Соединенные Штаты. Однако они могут отменить эту дату начала, если первоначальная поездка в Соединенные Штаты составляла менее десяти дней. Это чрезвычайно важно, поскольку, будучи резидентом США, иностранные граждане облагаются налогом по всему миру. Хотя резиденты никогда не будут полностью облагаться налогом из-за иностранных налоговых кредитов, они могут все еще платить дополнительные налоги США на доход, который либо облагается налогом в своей стране, либо иным образом освобождается от налогов. Нерезиденты облагаются налогом только по их источнику дохода в США, за исключением прибыли от прироста капитала, дивидендов, арендной платы, процентов и т. Д.

Стратегия и решимость проживания - это огромный первый шаг в области налогообложения международных клиентов, поскольку это в конечном итоге изменится их налоговые обязательства и требования к отчетности. Иностранец-нерезидент и налогоплательщики с двойным статусом на двухлетний период не могут подать вместе со своим супругом, заявить о своих иждивенцах или использовать иностранные налоговые кредиты и потеряют другие преимущества, связанные с резиденцией США.

Оптимальное распределение активов

Для многих международных клиентов основной целью является получение оптимального распределения активов за счет доступа к финансовым и инвестиционным инвестициям США. Международное инвестирование предоставляет средства для диверсификации базы активов клиента, защиты и распространения их богатства. (Чтобы узнать больше, см.: Какое влияние глобализация оказала на международные инвестиции?)

Для многих международных клиентов США могут показаться надежным убежищем для своих инвестиций. По мнению клиента, более высокие налоги могут быть компенсированы безопасным и выгодным заземлением на рынках США, особенно недвижимости. Однако есть еще способы минимизировать налоговые обязательства. Знания по налоговому законодательству помогут советникам разрабатывать стратегические решения по инвестиционным решениям.

Использование отложенных по налогам счетов

При разработке распределения активов с вашим международным клиентом вы должны знать, как США рассматривают различные инвестиционные практики с точки зрения налогообложения. Налоговые льготы включают 401 (k) планы, 403 (b), счета с отложенной налоговой и ИРА.

Планы с отложенной списанием ссуд, такие как планы по иностранным пенсионным планам, не могут переводить на тот же вычет для целей федерального и государственного налогообложения в США и, следовательно, должны определяться на основе договора. Как правило, налоговые активы должны быть размещены на налогооблагаемых счетах, в то время как налоговые льготы, такие как RRA IRA, должны обладать меньшими налоговыми активами.

Взносы по иностранным пенсионным планам допускаются в виде налогового вычета по налоговому договору, такого как США и Договор о подоходном налоге с Соединенным Королевством.Однако любые выгоды не будут превышать льготы, которые могут быть разрешены в любой стране в соответствии с местным законодательством. Международные клиенты должны либо использовать избыточные иностранные налоговые кредиты, либо предъявлять претензии с использованием налоговых соглашений, чтобы получить выгоду от этих налоговых льгот.

Стратегия с оффшорными структурами

Международные инвесторы могут использовать оффшорные счета и трасты для оптимизации своих налоговых позиций.

Чтобы максимизировать эффективность инструментов инвестирования, ориентированных на налоговые льготы, часто удается перенести активы в оффшорную самостоятельную ИРА. В этом случае клиенты больше контролируют свои инвестиционные решения. Эта ситуация также позволяет клиентам манипулировать налоговым законодательством США, чтобы превратить налогооблагаемую прибыль в доход, не облагаемый налогом.

Международные клиенты могут искать, чтобы избежать гражданства, чтобы освободиться от Налогового налога на передачу поколения (GSTT). В этом случае Билл Лофтус, партнер-учредитель LLBH Private Wealth Management, предлагает, чтобы консультанты работали с юристами для создания оффшорного защитного доверия. Он объясняет подобный сценарий: «Объединение страхования частной жизни (PPLI) и переменных аннуитетных автомобилей и других инвестиций для достижения беззалогового и отложенного налога роста в оффшорном тресте. Благодаря использованию страхового целевого фонда мы могли бы предоставить портфели лучших менеджеров, аналогичных тем, которые используются нашими клиентами в США, но, как правило, недоступны через китайские банковские учреждения. «

Советники по управлению благосостоянием являются ценными активами для международных клиентов, поскольку они служат необходимым посредником между богатством международной семьи и налоговыми льготами, которые они ищут. Кроме того, консультанты могут финансировать страховой полис PPLI, принадлежащий структурированному доверию. В этом порядке активы могут интегрироваться в политику в рамках траста, оценивая отсутствие налогов.

Что касается отчетности, клиенты должны знать требования к подаче заявок из-за суровых наказаний за недопонимание. В 2011 году была реализована форма иностранного банка и финансовых счетов FinCEN114 (FBAR) для предотвращения отмывания денег и улучшения налогового режима. Любой резидент Соединенных Штатов должен сообщать о своих счетах в иностранных банках на порог в размере 10 000 долларов США. Неспособность раскрыть эту информацию может привести к штрафу в размере половины баланса вашего счета или более 25 000 долларов США каждый год.

Инвестиции в ценности

Инвесторы с международной ценностью могут захотеть взглянуть на мировые регионы, где рынок выглядит относительно дешевым. Гэри Мотиль (Gary Motyl), главный инвестиционный директор Templeton Global Equity Group, предлагает, чтобы инвесторы с ценными бумагами обращались в Европу, «где бушующий долговой кризис уменьшил цены акций. «

В Соединенных Штатах долгосрочный прирост капитала - это инвестиции, удерживаемые более одного года, и облагаются налогом по более низкой ставке, чем краткосрочные запасы. Клиенты, заинтересованные в приобретении акций с ценными бумагами и придерживающихся более длительных сроков хранения, будут в выгодном положении с точки зрения ставок налога.

International Small-Caps

Ральф Шершмидт, зарубежный трейдер из Operweis Opportunities Fund (OBIOX), призывает международных инвесторов рассмотреть более мелкие, менее известные международные акции. Он предполагает, что, хотя эти запасы составляют лишь около 7% от общего объема международных инвестиционных площадей, они представляют уникальную возможность для пространства, менее заполненного поливами.

Это представляет собой риск в форме высокой волатильности, но может обеспечить уникальный доступ к относительно дешевым компаниям с малой капитализацией и средним капиталом. Хотя эти более неясные варианты могут оказаться плодотворными, международные клиенты должны по-прежнему диверсифицировать валюту, сектора и регионы.

U. S. Real Estate Investments

Национальная ассоциация риэлторов опубликовала свой профиль международной покупки жилья в 2014 году, нашедший 35% -ный рост общего объема продаж международным клиентам, в том числе резидентам и нерезидентам США. По оценкам, 92 доллара США. Продажи в 4 миллиарда долларов демонстрируют объем международных клиентов, стремящихся диверсифицировать свою базу активов и войти в уникальное пространство недвижимости США.

Клиенты должны знать о колебаниях обменных курсов, влияющих на их инвестиции в недвижимость, из-за значительных последствий для стоимости покупки и продажи и других факторов, включая погашение ипотечных кредитов и основных средств. Амортизация доллара по отношению к иностранной валюте может сделать инвестиции в недвижимость США относительно дешевыми для международных клиентов.

U. S. Федеральное налоговое законодательство допускает только освобождение от налога на недвижимость в размере 60 000 долларов США для нерезидентов и 2 миллиона долларов для жителей в случае смерти. Дополнительный вычет совместного супруга будет разрешен только в том случае, если супруг является резидентом США или если актив превращается в квалификационный внутренний траст (QDT). Чтобы избежать этих проблем, наряду с другими соображениями, клиенты могут рассчитывать продать свою недвижимость косвенно управляемой иностранной корпорации, чтобы избежать налога на недвижимость и нести минимальный подоходный налог.

В случае приобретения недвижимости международные клиенты могут получить большую выгоду от покупки через создание косвенно управляемой иностранной корпорации. Это позволяет семье избежать налоговой системы США, сохраняя при этом диверсифицированный портфель, содержащий активы в недвижимости США.

Клиенты должны учитывать, будет ли избегать налога на недвижимость с помощью этого средства, компенсируя более высокие ставки налога на прибыль федерального уровня, связанные с иностранной корпорацией. Для целей индивидуального подоходного налога ставки долгосрочного прироста капитала устанавливаются на уровне 15%.

Благотворительное предоставление

Благотворительная акция поощряется в Соединенных Штатах посредством налоговых вычетов. Большой список квалифицированных благотворительных организаций можно найти в публикации IRS 78 «Накопительный список благотворительных организаций». Если международный клиент достаточно любезен, чтобы предоставить этим благотворительным организациям, правительство Соединенных Штатов также любезно предоставит им налоговый разрыв, независимо от статуса резиденции, до 30 или 50 процентов от скорректированного валового дохода Дарителя.

Итог

Международные клиенты часто сталкиваются с сложными, особыми проблемами. Поэтому они получают выгоду от небольшой команды первоклассных, нишевых провайдеров. Чтобы оптимизировать распределение активов, советники должны помогать международным клиентам сначала планировать и понимать определение ординатуры. Международные клиенты будут пользоваться налоговыми стратегиями, согласованными с диверсификацией своих инвестиций, структурированием оффшорных счетов и пенсионных планов и манипуляциями с рынком недвижимости США. Руководители благосостояния должны использовать международную клиентуру, ищущую креативные финансовые консультационные услуги, чтобы защитить свои активы и развить их богатства по всему миру.