Технологические фонды. Эти простые слова вызывают сильные воспоминания для некоторых инвесторов, от эйфории во время роста вне графика в конце 1990-х годов до широкомасштабного отчаяния во время последующего технологического кризиса в период с 2000 по 2002 год.

Технология является такой неотъемлемой частью всех аспектов нашей повседневной жизни, что сектор практически наверняка будет иметь больше дней на солнце. Несмотря на это, многие инвесторы по-прежнему с большим подозрением смотрят на взаимные фонды, которые концентрируются в этом секторе, задаваясь вопросом, может ли дно снова выпасть на них. В этой статье будет рассмотрен характер и состав технологических фондов, а также то, как они выполнялись как до, так и после рыночного спада в 2000 году.

Основы фондов технологий Практически все технологические фонды представляют собой фондовые или фондовые фонды, и большинство из них попадают в категорию фондов роста в шкафу стиля Morningstar. Эти средства будут инвестировать в широкий спектр связанных с технологией компаний, включая все, что связано с исследованиями, разработкой и использованием компьютеров, программного обеспечения, коммуникаций, Интернета, полупроводников или любого другого сегмента технологии. Фонды биотехнологии обычно включаются в сектор здравоохранения, хотя иногда они могут попасть в технологический сектор. Как и в большинстве других видов фондов, технические фонды также могут быть как внутренними, так и глобальными в отношении того, какие ценные бумаги имеют право на покупку.

ВИДЕТЬ: Понимание шкалы стилей

Хотя есть исключения, большинство фондов технологий стремятся искать компании, которые попадают в одну из двух категорий. Первая категория состоит из более крупных, более известных технологических компаний, имеющих сильный денежный поток и существенную долю рынка. Вторая категория содержит компании (обычно более мелкие), которые разработали новые идеи или патенты, которые, по мнению аналитиков, обеспечат значительный потенциал для роста. Волатильность, присущая этому сектору, часто приводит к большому портфельному обороту, который обычно превышает объем средств в других секторах, таких как энергия или потребительские товары.

Эффективность технологического фонда Технологический сектор является относительно новым уголком рынка и не входил в свои ряды до 1990-х годов. Как упоминалось во введении, технологические фонды имели свой расцвет в конце 1990-х годов, когда многие из них получали огромные прибыли с 1996-1999 годов, а затем в последующие годы великолепно разгорались. Некоторые фонды размещали астрономические потери, в то время как другие, такие как фонд «Альянс технологий», стали втянутыми в скандалы в бухгалтерском учете, которые шли рука об руку с падением рынка.

Технологические фонды также, как правило, нестабильны, хотя их ценовые движения исторически были относительно касательными к общим рынкам. Когда растет более широкий рынок, технические фонды часто будут резко оценены; то же самое происходит в обратном направлении на медвежьих рынках.В последние годы в технологическом секторе было создано несколько различных эталонных индексов, таких как индекс S & P North American Technology Sector Index и индекс технологического сектора Goldman Sachs.

СМОТРИ: Бенчмарк Ваш доход с индексами

Почему я должен инвестировать в технический фонд? Что касается инвестиционных целей, технологические фонды служат только одной цели: рост. Даже ценные инвесторы должны держаться подальше от этого сектора, так как они недостаточно зрелы, чтобы предлагать значительные пакеты в этой категории. Технологические фонды также явно не подходят для консервативных инвесторов или тех, кто ищет доход. Налогооблагаемые инвесторы также должны тщательно учитывать распределение прибыли от прироста капитала, которое может возникнуть в результате большого портфельного оборота. Тем не менее, инвесторы, которые ищут долгосрочные, агрессивные холдинги роста для своих портфелей, будут разумными рассматривать фонд в этой категории.

Рыночный пузырь, с которого эти фонды шли с 1996-1999 годов, уже давно всплеск, а цены на фонды с тех пор основывались на гораздо более фундаментальной поддержке. Инвесторы, осознающие прирост капитала, также могут захотеть рассмотреть паевой инвестиционный траст (UIT), который инвестирует в технологический сектор. Биржевые фонды (ETF), которые инвестируют исключительно в технологии, также доступны для дневных трейдеров.

The Good, the Bad and the Ugly Инвесторы должны учитывать те же критерии при рассмотрении технологических фондов, как и в любом другом секторе. Однако показатели эффективности для технологических фондов иногда должны интерпретироваться несколько иначе, чем для других секторов. Это касается прежде всего бета-версий и других количественных показателей волатильности. Например, бета 1,5 может быть отличной для технического фонда, особенно того, который инвестирует в подсектор технологии, такой как биотехнология. Прошлые показатели также следует рассматривать в свете того, что сделал технический сектор, а также общего рынка. Технический фонд, который упал на 15% за определенный период времени, по-прежнему может быть хорошей долгосрочной покупкой, если средний технический фонд снизится на 30% по сравнению с аналогичным периодом. Как и во всех других секторах, самые известные фонды не всегда являются лучшими.

Итог В течение последних нескольких лет инвесторы по технологиям пережили дикую поездку, и эта модель, вероятно, продолжится со временем. Распределения волатильности и прироста капитала, присущие этим средствам, должны быть тщательно взвешены в отношении их истории исполнения, а также объективной и толерантности к риску инвестора.