Seagate Technology PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC36. 33-1. 20% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) доходность собственного капитала (ROE) составил 57,3% за 12 месяцев, закончившихся в сентябре 2015 года. Компания сообщила о 1 доллар США. 4 миллиарда чистой прибыли по среднему акционерному капиталу в размере 2 долларов США. 4 миллиарда. В последние годы рентабельность ROE Seagate явно не повышалась или снижалась, а рост финансового рычага компенсировал последствия узкой нормы прибыли и падения оборота активов. Коэффициент оборачиваемости активов Seagate и мультипликатор акций являются самыми высокими среди отраслевых аналогов, причем оба фактора заставляют ROE намного выше, чем у конкурентов. Согласно оценкам аналитиков консенсуса, прибыль Seagate Technology, как ожидается, увеличится на 5,2% в год в течение следующих пяти лет, но коэффициент дивидендных выплат Seagate за последние годы вырос. Если его нераспределенная прибыль не будет расти достаточно, рост чистой прибыли не приведет к увеличению ROE.

Сравнения между историей и коллегами

57. 3% ROE Seagate за 12 месяцев, закончившихся в сентябре 2015 года, ознаменовало небольшое снижение по сравнению с фискальным 2015 годом. ROE Seagate варьировался от 18. От 4 до 96% за последнее десятилетие, со средним значением 54,8% в последние годы. Чистая прибыль и акционерный капитал, как правило, снижались в течение последних пяти финансовых лет, поэтому соотношение этих двух показателей не было четко прослеживается в одном направлении. ROE Seagate является самым высоким среди одноранговых устройств хранения данных, при этом ROE их конкурентов варьируются от 7,2 до 14. 5% в течение 12 месяцев и среднее значение 12,2%. ROE Seagate выше с большим размахом.

Анализ DuPont

Анализ DuPont позволяет аналитикам определять, какие фундаментальные элементы управляют ROE. Маржа чистой прибыли, коэффициент оборачиваемости активов и коэффициент справедливости являются всеми факторами ROE, и каждая составляющая метрики измеряет другой аспект базового бизнеса. Seagate сообщила о чистой марже в размере 10,8% за 12 месяцев, закончившихся в сентябре 2015 года, что является самым низким показателем с 2011 финансового года. Его чистая маржа выросла до 19,2% в 2012 финансовом году, хотя за эти годы она оставалась ниже 14%. Валовая прибыль упала на 450 базисных пунктов (б.п.) с 2012 года по настоящее время, в то время как продажи, общие и административные (SG & A) и расходы на исследования и разработки (НИОКР) неуклонно росли относительно доходов за последние пять лет. Чистая маржа Seagate в целом сопоставима со своими сверстниками. Среднее значение группы сверстников составляло 9,5% в течение 12 месяцев, при этом доля Brocade составляла 15%, что представляло собой самый широкий диапазон группы. Чистая прибыль не может объяснить высокий ROE Seagate по сравнению со своими сверстниками, но с течением времени он представляет собой сопротивление ROE.

Seagate зафиксировал оборот активов 1,37 за 12 месяцев, закончившихся в сентябре 2015 года, что несколько снизилось с последних лет. Однако недавний максимум 1,55 лишь немного выше нынешнего уровня. Коэффициент оборачиваемости активов Seagate намного выше, чем у его сверстников. Среднее значение группы равно 0. 58, при этом Western Digital фиксирует следующее наибольшее значение в 0. 91. Seagate использует свою базу активов очень эффективно для создания продаж, хотя эта эффективность несколько снизилась. Наряду с чистой маржей оборот активов привел к снижению рентабельности по отношению к историческим значениям. Высокий оборот активов, безусловно, является важным фактором, который является ведущим в отрасли ROE в Seagate.

Удельный вес акций Seagate был равен 3. 86 за 12 месяцев, заканчивающихся в сентябре 2015 года, отмечая самый высокий уровень прошлого десятилетия. В 2014 финансовом году и на фискальном уровне 2015 года коэффициент умножения составил 3,3. Самый низкий коэффициент доли акций в последние годы составил 2,64 в 2013 финансовом году. Это указывает на увеличение финансового рычага, что означает, что компания меньше полагается на капитал для финансирования своей деятельности. Финансовые рычаги Seagate также являются самыми высокими в группе сверстников. За последние 12 месяцев средний коэффициент достаточности капитала среди крупных компаний, занимающихся хранением данных, составил 1. 63, при этом NetApp зафиксировал следующее самое высокое значение на уровне 2. 89. Рост финансового рычага противодействовал падению чистой прибыли и обороту активов, что сделало ROE несколько за последние годы. Высокий финансовый рычаг Seagate, наряду с высоким оборотом активов, является важным фактором, который заставляет ROE значительно превосходить свои конкуренты в отрасли.