Это A (взаимный фонд) Wrap!

Лучшая идея для вложения денег! Как работает фонд "Меркурий" (Ноябрь 2024)

Лучшая идея для вложения денег! Как работает фонд "Меркурий" (Ноябрь 2024)
Это A (взаимный фонд) Wrap!
Anonim

Индустрия взаимных фондов огромна и постоянно растет. С таким количеством средств на выбор, выбор одного может быть реальной проблемой. Создание и мониторинг диверсифицированного портфеля может стать огромным бременем. Чтобы облегчить это бремя, отрасль создала консультативную программу взаимного фонда, также известную как обертка взаимного фонда.

Как это работает
Консультативная программа по взаимному фонду поставляется в двух версиях: дискреционных и недискреционных.

Discretionary
Программа дискреционных взаимных фондов предоставляет разнообразные портфели, которые включают несколько взаимных фондов в предварительно выбранные модели распределения активов. Одна модель может предлагать распределение активов в размере 80% капитала и 20% фиксированного дохода, а другая может предлагать 80% фиксированного дохода и 20% капитала. Многие из портфелей делят доли капитала и фиксированного дохода между несколькими паевыми инвестиционными фондами, каждый из которых представляет собой определенную дисциплину. (Посмотрите, подходит ли для вас хеджируемый взаимный фонд, прочитайте Знакомство с паевыми инвестиционными фондами .)

Инвесторы работают с профессиональным финансовым консультантом для определения своих личных финансовых целей. Исходя из этих целей, советник рассматривает предложения в консультационной программе взаимного фонда и выбирает модель распределения активов, которая соответствует целям инвестора. Например, консервативный инвестор, заинтересованный в получении доходов, будет ориентироваться на выбор портфеля, который выделяет большую часть своих активов на инвестиции с фиксированным доходом. Агрессивный инвестор, в первую очередь заинтересованный в повышении стоимости капитала, будет ориентироваться на выбор портфеля, который выделяет большую часть своих активов на инвестиции в акционерный капитал.

Структура консультативной программы дискреционных взаимных фондов аналогична структуре мультидисциплинарной учетной записи. Как мультидисциплинарный отчет, консультационная программа по взаимному фонду предлагает диверсифицированный портфель, профессиональные рекомендации и рекомендации, постоянную проверку инвестиций в портфель и автоматическое перебалансирование портфеля для поддержания желаемого распределения активов. Консультативная программа дискреционных взаимных фондов делегирует полномочия спонсору программы (часто работодателю финансового консультанта или дочернему предприятию работодателя), чтобы внести изменения в модель распределения активов и добавить или удалить взаимные фонды из портфеля без одобрения инвестора.

Non-Discretionary В недискреционной программе инвестор и финансовый консультант просматривают список взаимных фондов, которые были предварительно отобраны и отобраны для включения в программу, и выберите средства из этого списка для создания настраиваемая модель распределения активов. Инвестор несет ответственность за утверждение перебалансировки портфеля и решение о замене любого из взаимных фондов.

Что они предлагают
Как дискреционные, так и недискреционные программы считаются продуктами начального уровня, управляемыми денежными средствами, потому что они предлагают профессиональные консультации и рекомендации, никаких комиссионных для торговли и единую плату на основе активов под управлением. Консультативные программы взаимного фонда предлагают значительно более низкие минимальные инвестиционные требования, чем другие продукты с управляемыми деньгами. Некоторые консультативные программы по взаимному фонду доступны по инвестиционным минимумам в размере не менее 25 000 долларов США по сравнению с 100 000 долларов США или более для других предложений с привлечением средств. Как дискреционные, так и недискреционные программные паевые инвестиционные программы предоставляют консолидированную отчетность по эффективности, позволяющую инвесторам просматривать результаты на уровне портфеля.

В то время как консультационные программы по взаимному фонду предлагают многие из тех же преимуществ, что и их более дорогие управляемые деньги, также есть важное различие. Активы в программе взаимных фондов не являются отдельными и отличными от счетов других инвесторов. Взаимные фонды, как следует из названия, являются взаимными инвестициями. Основная предпосылка взаимного фонда включает группу инвесторов, которые объединяют свои активы, чтобы они могли позволить себе услуги профессионального финансового менеджера. Затем менеджер по денежным средствам принимает решения по управлению портфелем от имени собранного пула инвесторов.

В большинстве продуктов с управляемыми деньгами, таких как традиционные портфели отдельных счетов, инвесторы не объединяют свои активы. Каждый инвестор имеет индивидуальную стоимость по ценным бумагам в портфеле, что позволяет инвесторам настраивать портфель, ограничивая инвестиции в конкретные ценные бумаги или отрасли. Это также позволяет инвесторам участвовать в выборочной покупке или продаже конкретных ценных бумаг, чтобы минимизировать налоги на прирост капитала. Этот метод, известный как сбор налогов / потерь, может стать мощным преимуществом для чувствительных к налогам, богатых инвесторов. Чтобы узнать больше о преимуществах индивидуальной стоимости, см. Отдельно управляемые учетные записи: Boon for All .

Если вы инвестируете в одного?
Консультативная программа по взаимному фонду предлагает больше преимуществ, чем те, которые обычно связаны с приобретением взаимного фонда. В дополнение к профессионально управляемому, диверсифицированному портфелю, который включает в себя несколько взаимных фондов, консультационная программа по взаимному фонду предусматривает три уровня надзора. Руководители взаимных фондов каждый контролируют свои портфели, спонсор программы контролирует менеджеров взаимных фондов, а инвестиционный советник оказывает помощь в выборе первоначального инвестирования и постоянном мониторинге эффективности портфеля в отношении целей инвестора. Платная компенсация снижает озабоченность объективностью рекомендаций советника.

Заключение
Консультативные программы взаимного фонда предназначены для удовлетворения потребностей инвесторов, которые ищут профессиональные консультации и рекомендации по строительству диверсифицированного портфеля. Эти программы предоставляют удобный инструмент для инвесторов, у которых нет времени или интереса для создания и мониторинга портфеля самостоятельно.Инвесторам, которые испытывают серьезную озабоченность по поводу налогов на прирост капитала, могут быть лучше обеспечены другие, более совершенные продукты с управляемыми деньгами, такие как некоторые из тех, которые представлены в Wrap It Up: The Vocabul и Benefit of Managed Money .