Если в этом году есть основная тема для движения рынка, это волатильность.

После относительно положительного завершения до 2015 года этот год был отмечен волнами плохих макроэкономических новостей. Экономика Китая продолжает разочаровываться по мере снижения основных экономических показателей. Европа и Япония по-прежнему борются с проблемой дефляции, а отрицательные процентные ставки в сочетании с экономическим стимулом, похоже, не помогают. Еще дома, на фондовом рынке, в течение первого месяца, с помощью мировых событий, в течение последних нескольких месяцев. Хедлайнером в этом сезоне был Valeant Pharmaceuticals Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12. 04 + 4. 79% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) фиаско, в котором была показана сказка плохого управления и учета.

Несмотря на волатильность, S & P 500 выросла на 6. 6% с начала года (с момента написания).

Неудивительно, что индекс волатильности Чикагского совета опционов и биржи, который является мерилом показателя страха, был на нисходящей линии. (См. Также: Использование и ограничения волатильности ). Среднее значение для VIX составляет около 14 с февраля. Низкая волатильность означает, что рынки будут стабильными в будущем. Однако стабильный фондовый рынок - это материал фантазий. В последнее время наблюдается приток средств в ETF, которые делают ставки против рынка. Согласно сообщениям, есть 3 доллара. 5 миллиардов, что VIX будет расти снова, что подразумевает будущую турбулентность на рынках. Хотя инвесторы не могут торговать напрямую в вариантах VIX, они могут отслеживать движения индекса, покупая в ETF, отслеживающие фьючерсы VIX. (См. Также: Как усредненные коэффициенты волатильности ETFs? )

Вот три из них:

Краткосрочные фьючерсы ProShares Ultra VIX (UVXY UVXYPrShrs Trust II14. 76-1. 86% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Краткосрочные фьючерсы ProShares Ultra VUX ETF отслеживают фьючерсы VIX на ежедневной основе с активами в размере 941 млн. Долл. США под управлением. По данным исследовательской фирмы Morningstar, ее количество активов утроилось за последний месяц. Как следует из названия, ЕФО является краткосрочным финансовым инструментом. Следовательно, инвесторы должны быть готовы входить и выходить из него в короткие сроки или быть готовы терпеть дикие колебания (или, в некоторых случаях, потери). Доходы от года до настоящего времени отражают его волатильность: с начала года он потерял 16. 85%. ЕФО имеет коэффициент расходов 1, 51%.

iPath S & P 500 VIX Краткосрочные фьючерсы ETN (VXX)

VXX является одним из крупнейших финансовых инструментов для торговли фьючерсами на волатильность. У этого есть 1 доллар. 09 миллиардов активов под управлением и средний объем торгов 64.2 миллиона. У ETN коэффициент расходов 0,89%. ETN был назван специалистом Blackrock Strategist Russ Koesterich в качестве примера для будущей волатильности. В заметке в начале этого месяца он писал о низком расхождении между индексами VIX и VXX в качестве причины для прогнозирования будущей волатильности на рынках. «Учитывая все еще неравномерные темпы глобального роста и более жесткие условия финансового рынка, это может быть слишком низким», - писал он. «Это, в свою очередь, предполагает потенциал для роста волатильности - что будет означать очередной бой с распродажей акций. «Фонд потерял всего 3,43% с начала этого года.

VelocityShares Daily 2X VIX ST ETN (TVIX TVIXCS Nassau Underlying Tracker 2017-04 12. 30 (опыт 30. 11. 30) на S & P 500 VIX STF ER8. 08-2. 06% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 )

TVIX - это ETX с 2-процентным усилением. Говоря простыми словами, это означает, что он возвращает дважды значение S & P VIX Short-Term Futures, индекс, который он отслеживает. Он имеет 570 долларов. 84 миллиона активов под управлением и средний объем торгов - 19,4 миллиона. Коэффициент расхода ETN составляет 1,65%. Однако в прошлом сообщалось, что ETN имеет ошибки отслеживания до 2% по отношению к индексу отслеживания. Для инвесторов это означает премию в 2% в цене. В свою очередь, это говорит о том, что премия TVIX упадет, если волатильность взлетит.

Нижняя линия

Рынки переживают относительно спокойный период, по сравнению с водоворотом, который приветствовал их в начале этого года. Это привело к относительно низким значениям VIX. Однако спокойствие может быть обманчивым. Инвесторы могут получить прибыль, инвестируя в ETF, которые отслеживают фьючерсы VIX. Однако они должны проявлять должную осмотрительность, а также быть готовыми выйти из рынка быстро, чтобы добиться успеха.