Опции вызова и опционы пула - это два основных типа стратегий опций. Ниже приведен краткий обзор того, как обеспечить использование опций звонков в вашем портфеле.

Вариант основного вызова

Опция вызова предоставляет инвестору право, но не обязательство покупать акции по определенной цене. Эта цена известна как забастовка или цена исполнения. Другие важные условия контракта включают размер контракта, который для акций обычно составляет номинал 100 акций на контракт. Дата истечения указывает, когда срок действия опциона истекает или созревает. Стиль контракта также важен и может быть в двух формах. Американские опционы позволяют инвестору осуществлять опцион в любое время до даты погашения. Европейские варианты могут использоваться только по истечении срока годности. Процесс расчета также должен быть известен, например, доставлять акции в случае осуществления в течение определенного периода времени. (Прочитайте полезное разъяснение Investopedia, «Американские и европейские варианты».)

Написание опций вызова для дохода

Покупка опциона на покупку - это то же самое, что и длиться долго, или выигрывать от повышения цены акций. Как и в случае с акциями, инвестор может также сократить или написать опцион колл. Это позволяет ему или ей получать доход в виде получения цены опциона или наоборот от длинной позиции. Это означает, что автор звонков обязан продать акции держателю опциона, если цена акций повышается выше цены исполнения.

При написании опционов на звонки инвестор, который является коротким, делает ставку на то, что цена акций останется ниже цены исполнения в течение срока действия опциона. Когда это происходит, инвестор может удерживать премию и получать доход от стратегии.

Объединение одного вызова с другим вариантом

Чтобы создать более продвинутую стратегию и продемонстрировать использование опций вызова на практике, рассмотрите возможность объединения опциона колла с написанием опции для дохода. Эта стратегия известна как распространение бычьего звонка и состоит из покупки или долгого вызова опциона и объединения его с короткой стратегией написания одинакового количества вызовов с более высокой ценой исполнения. В этом случае цель заключается в узком диапазоне торговли.

Например, предположим, что акции торгуются по цене 10 долларов США, звонок приобретается по цене исполнения 15 долларов США, а звонок составляет 20 долларов США за премию в размере 0 долларов США. 04 за контракт. Предположим, что один контракт на премиальный доход составляет $ 4 или $ 0. 04 х 100 акций. Инвестор будет держать премиальный доход независимо от ситуации. Если запас остается от 15 до 20 долларов США, инвестор сохраняет премиальный доход, а также прибыль от долгой позиции. Ниже $ 15, длинный вариант вызова бесполезен. Выше 20 долларов, инвестор держит премиальный доход в размере 4 долларов США, а также прибыль в размере 5 долларов от опциона «длинный вызов», но теряет свой потенциал выше 20 долларов США, поскольку короткая позиция означает, что акции будут отозваны от него или нее.

Bottom Line

Вышеупомянутые стратегии опций вызова могут быть объединены с большим количеством более экзотических позиций, но должны обеспечить хорошее введение в основы.

На момент написания статьи Райан К. Фурманн не владел акциями ни в одной из компаний, упомянутых в этой статье.