Опции вызова и опционы пула - это два основных типа стратегий опций. Ниже приведен краткий обзор того, как получить прибыль от использования опционов put в вашем портфеле.

Вариант основного пула

Опция «пут» предоставляет инвестору право, но не обязательство продавать акции по определенной цене. Эта цена известна как забастовка или цена исполнения. Другие важные условия контракта включают размер контракта, который для акций обычно составляет номинал 100 акций на контракт. Дата истечения указывает, когда срок действия опциона истекает или созревает. Стиль контракта также важен и может быть в двух формах. Американские опционы позволяют инвестору осуществлять опцион в любое время до даты погашения. Европейские варианты могут использоваться только по истечении срока годности. Процесс расчета также должен быть известен, например, доставлять акции в случае осуществления в течение определенного периода времени. (См. Также «Что такое спрей для быков?» И «Что такое медведь?»)

Написание опционов на покупку

Приобретение опциона «пут» аналогично сокращению на фондовом рынке или прибылью от падения цены акций. Тем не менее, инвестор может также сократить или написать опцион пут. Это позволяет ему получать доход в форме получения цены опциона, и надеется, что запас останется выше цены исполнения. Если акции упадут ниже цены исполнения, у писателя есть обязанность купить акции (потому что она фактически «помещена» ему или ей) от держателя опциона пут. Опять же, это происходит, если цена акций падает ниже цены исполнения.

При написании опционов на покупку инвестор, который является коротким, делает ставку на то, что цена акций останется выше цены исполнения в течение срока действия опциона. Когда это происходит, инвестор может удерживать премию и получать доход от стратегии.

Объединение одного пула с другим вариантом

Чтобы создать более совершенную стратегию и продемонстрировать использование опций put на практике, рассмотрите возможность объединения опции put с опцией вызова. Эта стратегия известна как платформа и состоит из покупки опциона «пут», а также долгого варианта вызова. В этом случае инвестор предполагает, что акции будут иметь относительно значительный ход вверх или вниз.

Например, предположим, что акции торгуются по цене 11 долларов. Стратегия оседлости может быть относительно простой и состоять из покупки как стана, так и звонка по цене исполнения $ 11. Два длинных варианта приобретаются с одинаковой датой истечения срока действия, и прибыль достигается, если запас движется вверх или вниз больше, чем стоимость покупки обоих вариантов.

Глядя на фактический запас, акции Staples в последнее время торгуются около $ 11 за акцию. Опция колл торгуется в $ 0. 20, а опцион пут торгуется на уровне $ 0. 15 за общую стоимость 0 долларов США.35 для одного контракта. В этом случае акции должны будут подняться выше 11 долларов. 35 для опциона колл, чтобы начать окупаться и ниже 10 долларов США. 65 для стратегии старта, чтобы начать окупаться.

Bottom Line

Вышеуказанные стратегии опций пула могут быть объединены с большим количеством более экзотических позиций, но должны обеспечить хорошее введение в основы.

На момент написания статьи Райан К. Фурманн не владел акциями ни в одной из компаний, упомянутых в этой статье.