Инвесторы, которые ищут относительно дешевый запас, который может выйти на рынок в ближайшие 12-18 месяцев, должны теперь рассмотреть Sirius XM Holdings (SIRI SIRISirius XM Holdings Inc5. 35+ 0. 94% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). И это не то, что я сказал бы несколько недель назад, особенно с акциями SIRI, которые в настоящее время оцениваются в 43 раза за вычетом прибыли, что более чем в два раза превышает индекс S & P 500 (SPX). Но за последние 30 дней многое изменилось.

Неправомерное наказание

С достижением 52-недельного максимума в 4 доллара. 20, нью-йоркский провайдер спутникового радио видел снижение акций более чем на 7%. И с волатильностью и неуверенностью, захватившими рынок, акции SIRI выглядят сбалансированными, чтобы пойти еще ниже, опустившись ниже 3 долларов. 90: ключевой уровень сопротивления, которого он не видел с начала октября. Это заслуга?

Считайте, что в течение 2015 года Сириус, который в декабре подписал пятилетнюю сделку с суперзвездой радиолюбителя Говардом Стерном, ничего не сделал, кроме подавляющих прогнозов на Уолл-стрит и поднял собственное руководство, благодаря сильным продажам автомобилей в США. Кроме того, во вторник компания объявила, что добавила больше подписчиков, чем ожидалось, в 2015 году. Это означает, что Sirius завершил 2015 год 29 миллионами подписчиков, что на 8% больше, чем годом ранее (2,3 миллиона) прогноз 2 миллиона.

Время поднять бар

В 2016 году компания планирует добавить примерно 1,4 миллиона абонентов, что до конца года составит около 31 миллиона. И если это похоже на фигуру с низким шаром, это так. Как и Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), Сириус известен тем, что выпустил легкое руководство. Учитывая устойчивый импульс продаж автомобилей, где Sirius получает большинство своих подписчиков посредством рекламных испытаний, инвесторы могут моделировать дополнительные 500 000 новых новых подписчиков, и этот показатель будет по-прежнему консервативным.

Компания также сообщила, что доход от 2016 года составляет около 4 долларов. 9 млрд., Что соответствует средним оценкам аналитиков. Предполагая, что мои прогнозируемые 500 000 дополнительных подписчиков реализованы в сочетании с небольшим увеличением ARPU (средний доход на одного пользователя), можно прогнозировать общий доход до 5 долларов США. 1 миллиард, или примерно на 4% выше, чем ожидает компания.

Игра в игры с аналитиками

Как я могу быть так уверен? Sirius сообщает о результатах четвертого квартала в 2015 году в начале февраля и уже заявила, что ожидает выполнения или превышения ранее заявленных рекомендаций по выручке, свободному денежному потоку и EBITDA. Никаких сюрпризов нет. Таким образом, благодаря тому, что компания почти удвоила свое собственное руководство для наших абонентов и сокрушила другие критически важные финансовые показатели по всем направлениям - даже после многократного повышения рекомендаций в 2015 году, Сириус должен серьезно подумать о перспективах своего бизнеса.

Итог

Инвесторам было бы хорошо читать между строк и наброситься на то, что стало надежной возможностью покупки в акциях SIRI. Приблизительно 3 доллара. 90, стоимость SIRI оценивается всего в 24 раза по фискальным оценкам 2016 года в 15 центов на акцию. Хотя это может показаться дорогим по сравнению с прямым P / E 17 для индекса S & P 500, EPS в 15 центов предполагает рост на 50% по сравнению с предыдущим годом. Предполагая, что SIRI превзойдет эту цель, что я бы предпочел, акции должны достигнуть 4 долларов. 85 в ближайшие 12-18 месяцев, принеся 25% прибыли.