Золото-фондовые биржи (ETF) позволяют инвесторам отслеживать компании или индексы, которые колеблются с ценой на золото. К ним относятся акции золотодобывающей компании и другие связанные с торговлей акции; они не включают никаких физических металлов. Акционеры никогда не получают претензий к реальным золотым слиткам или монетам, что означает, что они избегают хлопот расходов на хранение или правил.

Основы хорошего инвестирования по-прежнему сохраняются с золотыми ETF - компании должны по-прежнему эффективно работать и получать прибыль, например, но акционерам также необходимо сосредоточиться на цене на сырье.

Цены на золото и золотые ETF боролись в 2015 году, продолжая длительную медвежью тенденцию с спекулятивного золотого пика в августе 2011 года. Однако некоторые из них предсказывают позитивную прибыль от золота еще раз на фоне опасений относительно потенциального экономическое сокращение в Соединенных Штатах в 2016 году и постоянная зависимость центральных банков от политики свободных денег.

IShares Gold Trust ETF

Эмитент: BlackRock iShares

AD:

Активы под управлением (AUM): 5 долларов США. 54 млрд. Долл. США

2015 год по сравнению с предыдущим годом: -9. 7%

Коэффициент затрат: 0,25%

ETF (NYSEARCA: IAU ). IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) не является самым большим именем в сегменте; этот титул принадлежит SPDR Gold ETF, $ 22. 7 млрд. Голиафского фонда от State Street Global Advisors. Однако МАУ достаточно велик, чтобы избежать рисков закрытия с 5 долларов США. 54 миллиарда чистых активов, и он платит значительно меньше, чем SPDR Gold - 25 базисных пунктов (бит / с) по сравнению с 40 б.п.

AD:

IAU не торгует так гладко, как его более крупный конкурент, особенно при большом объеме. Институциональные инвесторы или инвесторы с очень специфическими требованиями к золотому свопу или оригиналу могут также быть лучше с другими ETF. Тем не менее, это не должно быть проблемой для среднего инвестора.

IAU отслеживает спотовые цены на золото, покупая и удерживая золотые слитки в хранилищах по всему миру. Как и любые другие инвестиции в физическое золото, портфель золота IAU берет плату за хранение и другие затраты на инвентарь, что может ограничить общую прибыль. Базовый блок или ручка для IAU составляет 1/100 унции золота. Поскольку ручка для SPDR Gold ETF составляет 1/10 унции, инвесторы, которые платят плату за акцию, считают IAU более дорогой альтернативой для эквивалентного уровня воздействия золота.

Как и все спотовые золотые ETF, IAU сильно боролась с 2011 года. Хотя IAU остается самым эффективным и хорошо управляемым традиционным золотым ETF на рынке, его потенциал полностью зависит от непредсказуемой цены на золото. Это не должно составлять основной холдинг в любом долгосрочном портфеле, но это может быть разумный спутник для целей диверсификации.

DB Gold Double Short ETN

Эмитент: Deutsche Bank

AUM: $ 62. 43 млн.

2015 год. Показатели с начала года: 15. 21%

Коэффициент затрат: 0. 75%

Хотя технически биржевая нота (ETN), DB Gold Double Short ETN fund (NYSEARCA: DZZ > DZZDB London DB Gold Double Short Exch Traded Nts 2008-15 2. 38 Lnkd to DB Liquid Com Idx-Optimum Yield Gld TR5 55-1 85% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в последние годы является одной из самых продуктивных биржевых продуктов на основе золота. Он предлагает 2x обратную подверженность ежедневному возврату индекса фьючерсов на золото. В период между серединой 2012 года и серединой 2015 года DZZ реализовал средний годовой доход 28,7%. Это тактический торговый ETN, а не покупка и удерживание инвестиций в долгосрочной перспективе. Акционерам рекомендуется не полагаться на годовые показатели эффективности при принятии решений об этом фонде.

Очень важно понять, что инвесторы в DZZ не должны удерживать фонд в течение трех лет, и если бы они реализовали какую-либо прибыль, они не были бы такими же, как в период между серединой 2012 года и серединой 2015 года. Как и в каждом обратном заемном фонде, доход DZZ подвергается компаундированию, если он удерживается в течение более одного торгового дня, что значительно ограничивает производительность. Тем не менее, с 2012 года в DZZ было много потенциальных возможностей для увеличения капитала.

Можно приблизиться к позиции покупки и удержания с DZZ, хотя для устранения последствий компаундирования требуется непрерывное перебалансирование. Для некоторых это жизнеспособная стратегия, но многим инвесторам не хватает терпения, опыта или свободного времени, необходимого для выполнения перебалансировки в долгосрочной перспективе.

ETN являются необеспеченными долговыми ценными бумагами, которые не выплачивают купоны и не предоставляют такие же основные меры защиты, как облигации. Вместо этого каждый ETN растет и падает в зависимости от эффективности рыночного индекса. DZZ отслеживает индекс ликвидных товаров Deutsche Bank - индекс оптимального дохода.

В качестве долговой гарантии DZZ включает в себя контрагента - Deutsche Bank AG, в данном случае - и, следовательно, несет риск контрагента. Deutsche Bank является одним из крупнейших и наиболее авторитетных финансовых институтов в мире; кредитные рейтинги варьируются от BBB + от Standard & Poor's до Aa3 от Moody's (по состоянию на ноябрь 2015 года). Все акции DZZ являются необеспеченными и неподтвержденными.

Новичкам или консервативным инвесторам было бы полезно избегать DZZ или, по крайней мере, искать профессиональное руководство, прежде чем играть. В этом ETN есть большой потенциал, но есть много уникальных аспектов, о которых типичный инвестор ETF не должен беспокоиться. К ним относятся обратное плечо, структура погашения ETN и риск контрагента, лежащие в основе фьючерсных контрактов, факторы воздействия на рынок и факторы, основанные на сырьевых товарах. Однако для опытных контрабандистов и тактических трейдеров, которые носят медвежий по золоту, DZZ может стать отличным вариантом в 2016 году.

Векторы рынка Золотоискатели ETF

Эмитент: Van Eck

AUM: $ 4. 34

2015 С начала года: -24. 7%

Коэффициент затрат: 0. 53%

Крупнейший и наиболее широко торгуемый глобальный девелопмент драгоценных металлов ETF - это векторы векселей Van Eck Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). С точки зрения механики фондов, таких как спрэды, расходы, база активов и глубина холдингов, GDX является превосходным и остается лидером в сегменте. Тем не менее, крах когда-то процветающего сектора золотодобычи доминировал в последние годы, что привело к трехлетнему среднему ежегодному убытку более 30%. Тем не менее, GDX определенно является фондом, который удерживается, когда восстанавливается золотодобывающий сектор. В нем работают все крупные глобальные горнодобывающие компании, в том числе Barrick, Newmont Mining и Goldcorp. GDX также имеет несколько небольших фирм с особым вниманием к Соединенным Штатам и Канаде.

Несмотря на то, что это эффективный фонд по сравнению с его сверстниками, GDX по-прежнему взимает 53 бит / с и иногда пытается отслеживать его базовый индекс. Объедините это с борьбой за производительность в последние годы, и инвесторы должны быть осторожны, прежде чем прыгать. Удостоверьтесь, что рынок фактически достиг своего нижнего предела, прежде чем он стал бычьим на золотодобыче.