Биржевые фонды (ETF) по-прежнему относительно новы. В отличие от мира взаимных фондов, существует относительно мало реальных вариантов глобальных фондов со стороны с фиксированным доходом. (Это все же намного лучше, чем несколько лет назад, однако, когда почти все облигации ETF были сосредоточены на долгах, объявленных в США).

Начиная с 2016 года, инвесторы с фиксированным доходом ETF, вероятно, будут соскабливать дно барреля с доходностью если они не захотят раскрывать свои деньги по вопросам суверенного долга второго эшелона.

Есть несколько хороших дополнительных международных ETF-облигаций, таких как Vanguard Total International Bond ETF и некоторые высокодоходные суверенные фонды развивающихся рынков, в том числе ETF PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt. То, что отделяет глобальные ETF-фонды, является неизбирательным фокусом на инвестиции с фиксированным доходом из любой точки мира - как внутри страны, так и из-за рубежа. Этот рынок особенно мелкий, но он растет.

2015 год стал нестабильным для глобального рынка облигаций. Несмотря на то, что в большинстве крупных западных экономик наблюдался положительный экономический рост в каждом квартале 2014 и 2015 годов, беспокойства из Азии и снижение ожиданий роста процентных ставок со стороны центральных банков держали крышу на доходности. Десятилетние казначейские облигации снизились примерно до 2% в октябре, но это сделка по сравнению с доходностью в Европе (10-летняя немецкая Bund кратерами составила почти 0,5%).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) боится инфляции и обещает поддерживать программы стимулирования, пока рост остается вялым. Поскольку эти программы стимулирования включают в себя агрессивные покупки облигаций, доходность еврозоны должна быть приглушена в новый год.

Все чаще инвесторы с доходной доходностью вынуждены обращаться к таким странам, как Турция, Венесуэла и Бразилия. 21-й век усеян примерами долгожданных стран с развивающейся экономикой, отказавшимися платить иностранным держателям облигаций, что делает отдельные холдинги особенно рискованными.

Следующие пять ETF - хорошие варианты для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои облигационные портфели, но они не должны считаться центральным элементом для любого долгосрочного инвестора. Скорее, это могут быть важные, бесплатные штуки для портфеля с более широким фокусом. Показатели эффективности за весь год (с начала года) в период с января по ноябрь 2015 года.

PIMCO Total Return Active ETF

Активы под управлением (AUM): $ 2. 66 млрд.

2015 год. Эффективность YTD: 0. 9%

Коэффициент затрат: 0. 55%

Дивидендная доходность: 4. 89%

Общий доход от PIMCO Active ETF (NYSEARCA: BOND BONDPIMCO ETF106. 47 + 0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является одним из главных активно управляемых фондов на территории с фиксированным доходом, даже после того, как Билл Гросс бесцеремонно ушел бесцеремонно.Затраты умеренные, всего на 55 базисных пунктов (б.п.), несмотря на агрессивную стратегию, которая предполагает внезапное переключение между облигациями инвестиционного класса. PIMCO утверждает, что фонд ориентирован на инвестиционный уровень, что верно, но до 10% портфеля могут состоять из неработающих облигаций.

BOND огромен для своего сегмента более чем на $ 2. 6 миллиардов в AUM, более чем в 10 раз больше других ведущих мировых ETF-фондов. Это делает BOND комфортно жидким и безопасным от закрытия. Он также раскрывает свой портфель ежедневно и дает доход выше, чем любой другой ETF с фиксированным доходом, с мировым участием.

Guggenheim Enhanced Short Dur ETF

AUM: $ 514. 59 млн.

2015 г. Показатели с начала года: 0,95%

Коэффициент затрат: 0,3%

Дивидендная доходность: 1. 38%

2014 и 2015 годы не были хорошими годами для краткосрочных облигаций или эквивалентные денежные эквиваленты, но Gugenheim Enhanced Short Dur ETF (NYSEARCA: GSY GSYClaymore Tr50. 35 + 0,4% , созданный с помощью Highstock 4. 2. 6 ), выполнен достаточно хорошо и был достаточно жидким для обоих малых и крупных инвесторов в этом пространстве. Если в 2016 году будет наблюдаться растущая норматив, или если краткосрочные ценные бумаги видят сбойные цены, GSY может служить разумным дополнением к консервативному портфелю.

Этот фонд никогда не будет конкурировать с остальной частью списка по доходности, но темпы роста (вероятно) на горизонте. Если инвестор хочет конкурировать с инфляцией и избегать слишком большого риска для процентных ставок, GSY так же хорош, как и для глобальных ETF.

SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF

AUM: $ 762. 52 млн.

2015 год. Эффективность с начала года: 0. 14%

Коэффициент затрат: 0,7%

Дивидендная доходность: 4. 35%

Другой активно управляемый фонд облигаций, SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (NYSEARCA: SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 360. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является одним из наименее известных драгоценных камней линейки SSgA, по крайней мере за пределами активное сообщество ЕФО. Этот фонд фокусируется на корпоративных долговых обязательствах с высокой доходностью от американских и международных эмитентов, хотя 95% выпусков были американцами по состоянию на ноябрь 2015 года. («Старшие кредиты» относятся к банковским кредитам, поскольку они являются старшими по отношению ко всем другим требованиям кредитора к заемщику .)

Стартовые кредитные фонды получили большой импульс с 2013 года - SRLN был выпущен в апреле 2013 года, но лишь немногие накопили столько активов так быстро. Любой заинтересованный инвестор должен обладать умеренной степенью риска, но SRLN является отличным хеджем против риска процентных ставок в 2016 году и далее.

Стратегический доход RiverFront ETF

AUM: $ 463. 06 млн.

2015 год. Эффективность с начала года: 1%

Коэффициент затрат: 0. 22%

Дивидендная доходность: 3. 61%

Подобно SRLN, стратегический доход RiverFront ETF (NYSEARCA: RIGS RIGSRivFront Stg In25. 360. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) было глобальным по названию только в 2014 и 2015 годах; 92% инвестиций приходилось на американские проблемы. RIGS обеспечивает активный подход и имеет международную гибкость в своем уставе. Валютных ограничений на холдинги RIGS нет, он не ограничивается государственными или корпоративными облигациями, и он может варьироваться между наиболее безопасными проблемами инвестиционного класса и барахлом.Эта гибкость является одной из причин, почему RIGS выглядит привлекательно в 2016 году.

Еще одна привлекательная особенность - эффективность фонда. Коэффициент расходов очень низок для любого сегмента, не говоря уже о фонде с запатентованными методологиями и активной, любой стратегией. В течение первых 11 месяцев 2015 года RIGS опережала глобальный агрегированный индекс Barclays на 4,6%.

Virtus Newfleet Multi-Sect Uncons Bd ETF

AUM: $ 152. 12 млн.

2015 год. Эффективность с начала года: -0. 04% (фонд запущен 11 августа 2015 г.)

Коэффициент затрат: 0,8%

Дивидендная доходность: N / A (фонд запущен 11 августа 2015 г.)

Совершенно новый MultiSect Virtus Newfleet Uncons Bd ETF (NYSEARCA: NFLT NFLTETFis Nwf MlSc25. 81 + 0. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) очень похоже на RIGS, за исключением того, что NFLT имеет потенциал для еще более нетрадиционный портфель. Руководство возглавляет Дэвид Альбрыхт, который с начала 1990-х годов управляет портфелями облигаций для Newfleet Asset Management; НФЛТ - действительно ETF, заимствованный против инстинктов и убеждений Альбрехта.

Это может быть сложно выбрать фонд, основанный только на управленческом персонале (см. BOND и Bill Gross), но NFLT имеет настоящую стратегию инвестиций в жизнь, которая может быть привлекательной, если рынок облигаций, наконец, начнет появляться в 2016 году или 2017. Нетрадиционные всегда немного рискованны, поэтому NFLT, вероятно, не должен быть основным холдингом, пока у него не будет более продолжительной и более сильной репутации.