Облигации, как правило, являются основными инвестициями для портфелей инвесторов с фиксированным доходом. Финансовая аналитическая компания Aon Hewitt указывает, что среднесрочные облигации, часто в форме биржевых фондов (ETF), являются общими инвестиционными элементами в 401 (k) физического лица. Когда рыночные условия являются нормальными, и когда кривая доходности является положительной, среднесрочные облигации обычно предлагают более высокие доходности, чем краткосрочные облигации для данных кредитных качеств. Межгодовая облигация ETF предоставляет инвестору эффективный подход к инвестированию в облигации, выпущенные различными правительствами и корпорациями.

Среднесрочная облигация представляет собой обеспечение с фиксированным доходом с датой погашения или датой погашения основного долга. В общем случае среднесрочная облигация, как правило, имеет срок погашения, запланированный на срок от трех до десяти лет. Точные параметры для промежуточной связи не написаны на камне и могут быть несколько трудными для определения. Некоторые эксперты указали, что продолжительность этих промежуточных облигаций может продолжаться до 15 лет. Продолжительность, хотя и не строго определенная, важна, поскольку именно момент, когда облигация полностью восстанавливает выплату номинальной стоимости облигации инвестору. В течение срока действия облигации инвесторы получают проценты до даты погашения.

Для инвесторов доступны ряд прибыльных и популярных промежуточных облигаций. Среди них: iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF, ETF промежуточного облигационного займа, Фонд промежуточных корпоративных облигаций и IFS промежуточного кредитного облигационного займа iShares.

iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF

Выпущено BlackRock в 2002 году, iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NYSEARCA: IEF IEFiSh 7-10 Trs Bd106. 48-0. 02% < Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает индекс казначейских облигаций Barclays US 7-10 Year. Этот базовый индекс является рыночно взвешенным и состоит из долга, выпущенного Казначейством США. Чтобы претендовать на место в корзине этого фонда, общая сумма оставшихся лет со сроком погашения по каждой облигации должна составлять не менее семи, но не должна превышать 10. Все казначейские облигации исключаются.

Средневзвешенный срок погашения для этого фонда составляет 8 лет. Поскольку IEF имеет более высокий средний срок погашения, он, следовательно, имеет более продолжительную продолжительность в сегменте промежуточного казначейства США. Более 90% активов этого фонда находится в форме казначейских векселей, срок действия которых истекает от семи до десяти лет с текущей даты. Доходность к погашению этого фонда является одной из самых высоких в сегменте с фиксированным доходом. Однако этот более высокий выход приносит гораздо большую чувствительность к изменениям скоростей, в частности, ставки на более длинном конце кривой доходности.Таким образом, IEF лучше всего подходит для инвесторов, которым удобен высокий уровень риска колебаний курса. IEF является одним из самых простых ETF для промежуточных облигаций для торговли и имеет большую пользу среди инвесторов из-за сосредоточенного и узкого внимания портфеля.

Коэффициент расходов для этого фонда составляет приблизительно 0,15%. Текущая доходность к погашению составляет 2,11%. Пятилетний годовой доход для этого фонда составляет около 3,9%. IEF имеет более 8 млрд. Долл. США в совокупных активах под управлением. Morningstar дает IEF среднюю оценку доходности и оценку ниже среднего для риска. В настоящее время все запасы этого фонда состоят из облигаций Казначейства США.

Промежуточная облигация ETF

Выпущенная в 2007 году Vanguard, промежуточная облигация ETF (NYSEARCA: BIV

BIVVg Intrmdt-Trm84. 53-0. 01% Создано с Highstock 4. 2 . 6 ) отслеживает US $ 5-10 Year / Credit Float, скорректированный индекс Barclays. Этот базовый индекс является взвешенным на рынке и состоит из всех облигаций с фиксированным доходом с инвестиционным доходом со сроками погашения не менее пяти лет, но не более 10 лет с нынешней даты. BIV имеет только одного другого конкурента в промежуточном государственном и кредитном сегменте. Он намного крупнее и гораздо более ликвиднее, чем его конкуренция, IFS (промежуточное государственное финансирование / кредитная облигация iShares). Он также имеет гораздо более низкую плату. BIV отличает себя от GVI двумя способами. Во-первых, более чем на 40 миллионов долларов, BIV имеет существенно большую ежедневную торговлю. Во-вторых, этот фонд несколько отличается от того, как он определяет промежуточную зрелость. Для этого фонда облигации рассматриваются для промежуточного ковша с минимальной датой погашения пять лет. Это отличается от более традиционного одно- или трехлетнего минимума. Таким образом, BIV имеет более среднюю зрелость и, следовательно, более длительный эффективный период продолжительности. Наличие долгосрочного портфеля завершается увеличением процентного риска для фонда и текущей доходностью до погашения около 2,7%.

Этот фонд имеет в общей сложности более 7 долларов США. 4 миллиарда активов под управлением. Коэффициент расходов для этого фонда низкий на 0,1%. Пятилетний годовой доход фонда составляет около 4,3%. Morningstar дает BIV рейтинг высокого риска, но также дает фонду более высокий рейтинг по доходности. Самая большая часть этого ETF состоит из облигаций Казначейства США. Приход в далекую секунду - JPMorgan Chase & Company, в третьем - Bank of America Corporation.

Промежуточный фонд корпоративных облигаций> Выпущенный Vanguard в 2009 году, Фонд промежуточных корпоративных облигаций (NYSEARCA: VCIT

VCITVgrd Intrm-Trm87. 82-0. 04%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает Barclays US 5-10 Year Corporate Bond Index. Основной индекс фонда основан на рыночной стоимости и состоит из корпоративных облигаций с фиксированной процентной ставкой, имеющих минимальные и максимальные сроки погашения в течение пяти и 10 лет, соответственно. VCIT определяет промежуточные корпоративные облигации как даты со сроком погашения в течение пяти-десяти лет с текущей даты.Из-за этого фонд имеет значительно более высокий средневзвешенный срок погашения, чем большинство других среднесрочных ETF в сегменте корпоративных инвестиций с фиксированным доходом. Этот фонд также имеет более длительную эффективную продолжительность, чем большинство этих других фондов. Однако он имеет доходность к погашению, которая является одной из самых высоких среди тех же фондов. Что касается охвата секторами, VCIT особенно похож на рынок; промышленный сектор владеет более 60% распределения активов. В сегменте этот фонд имеет один из самых низких коэффициентов расходов и является одним из самых ликвидных из всех фондов. Таким образом, VCIT хорошо подходит инвесторам, которые ищут сбалансированный доступ к корпоративным облигационным пространствам инвестиционного класса с пяти-десятилетним сроком погашения. Активы этого фонда под управлением составляют более 6 миллиардов долларов. При 0. 12%, он имеет невероятно низкий коэффициент расходов. Текущая доходность к погашению составляет 3,65%. Пятилетний годовой доход этого фонда составляет около 4,9%. Morningstar дает VCIT оценку выше среднего риска, но также дает фонду более высокий рейтинг для доходности. Лучшие фонды для этого фонда включают JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation и Verizon Communications.