Доходы инвесторам, которые хотят недорогие и малозатратные инвестиционные продукты, должны рассмотреть обменные фонды (ETF) для их диверсифицированного воздействия и относительно небольших сборов. Самый широкий класс активов для ценных бумаг с фиксированным доходом обычно называют «глобальной облигацией». Он относится к любой выпущенной облигации, которая может быть продана за пределами страны, где ее эмитент является домицилированным. Большинство фондов глобальных облигаций сосредоточено на облигациях инвестиционного класса, которые получают по меньшей мере кредитный рейтинг ВВВ. Мировые облигации получают меньше средств от американских инвесторов, чем глобальные акции, что несколько удивительно, потому что возможности диверсификации в международных фиксированных доходах, возможно, выше, чем у международных акций. Поскольку глобальные облигации редко движутся в сочетании с денежно-кредитной политикой США, соотношение между иностранными облигациями и внутренними облигациями традиционно отрицательно. Эти отношения должны быть еще более яркими в 2016 году с расхождением денежно-кредитной политики между Федеральным резервом и Европейским центральным банком (ЕЦБ).

PIMCO Total Return Active ETF: $ 2. 62 млрд. В AUM по состоянию на март 2016 года

Компания Pacific Investment Management Company (PIMCO) запустила Total Return Active ETF (NYSEARCA: BOND BONDPIMCO ETF106. 47 + 0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в марте 2012 года. Этот фонд построен с той же управленческой командой и философией PIMCO Total Return Fund Class A («PTTAX»), король всех взаимных фондов налогооблагаемой облигации. Однако BOND не является биржевой долей своего более крупного предшественника. Портфель построен по-разному и не очень точно отслеживает его производительность. BOND является лишь одним из двух глобальных ETF-фондов, управляющих более чем 1 миллиардом долларов. Идентификация имени, безусловно, помогает, но BOND дешево для активно управляемого фонда, с коэффициентом расходов 0,75%, и он торгуется намного лучше, чем средний показатель сегмента.

SPDR DoubleLine Total Return Тактический ETF: $ 2. 21 млрд. В AUM по состоянию на март 2016 г.

SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (NYSEARCA: TOTL TOTLSSqA SPDR DbLn49. 00 + 0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является яростным заряжающим новичком в сегменте. Едва ли год назад по состоянию на март 2016 года, TOTL снял один из самых успешных запусков в истории фондов и последовал за ним, получив активы на протяжении всего 2015 года. Как и в случае с BOND, TOTL активно управляется. Этот фонд не отслеживает базовый индекс и не раскрывает его методы взвешивания или выбора. Единственными установленными ограничениями на портфель являются запрет на короткое замыкание и не более 25% в отношении нежелательных облигаций. В портфеле в начале 2016 года доминировали Treasuries и другие активы США. TOTL намного больше, чем многие другие ETF в сегменте.

SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF: $ 795. 37 миллионов в AUM по состоянию на март 2016 года.

Инновационный кредитный банк штата Нью-Йорк из Blackstone / GSO ETF (NYSEARCA: SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 35-0. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является активно управляемой, основанной на времени игрой на субинвестиционном уровне старшего кредитного корпоративного долга. Фонд отслеживает два индекса, но не реплицирует их; вместо этого, SRLN пытается победить их, ожидая покупки займов, прежде чем они появятся в индексах. Все долговые инструменты в портфеле фондов являются плавающей ставкой с периодами сброса не более трех месяцев. В целом, это уникальная тактика в нишевом субрынке. Несмотря на очень трудный 2015 год, SRLN все еще хорошо работает.

Первый целевой тактический высокий доход ETF: $ 758. 37 млн. В AUM по состоянию на март 2016 года.

Первое доверительное тактическое высокое значение ETF (NYSEARCA: HYLS HYLSFT Tctl Hgh Yld48. 78-0. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) не имеет истинного глобального охвата. Только 10% его активов могут быть выделены на внешние иностранные долги, но любые дополнительные иностранные риски должны быть выражены в долларах США. По состоянию на 2016 год приблизительно 17% активов HYLS находились в не-U. S. ценных бумаг. С 1,23% в расходах и низких объемах HYLS не так эффективна, как другие крупные ETF-фонды глобальных облигаций. Он также поддерживает короткие позиции по 30% вопросов, часто с казначейскими нотами. Акцент на высокодоходных инструментах увеличивает риск контрагента в базовых облигациях.

Первый целевой приоритет по ценным бумагам и доходам ETF: $ 736. 9 миллионов в AUM по состоянию на март 2016 г.

Другой активно управляемый фонд, привилегированные ценные бумаги и доходы First Trust ETF (NYSEARCA: FPE FPEFT ETF III20. 16-0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) более точно описывается как «фиксированный доход», чем «облигация». Это связано с тем, что FPE нацеливается на привилегированные акции, которые являются акциями со многими характерными атрибутами облигаций. Среднее кредитное качество привилегированных акций ставит портфель FPE на забор между относительно низким инвестиционным классом и относительно высокими рейтингами раненых облигаций, хотя полный 20% его портфеля в 2016 году не оценивается.