Конвертируемые облигации предлагают доступ к двум другим отдельным рынкам безопасности. Они начинаются как корпоративные облигации, которые являются долговыми инструментами, которые несут нормальные атрибуты предложений облигаций: защита принципала, получение дохода и благоприятное положение в ситуации банкротства. Если определенные критерии выполнены, держатель облигации может конвертировать корпоративные облигации в обыкновенные акции эмитента. Это позволяет инвесторам гибкость в плане повышения собственного капитала или избежания риска процентных ставок.

Взаимные фондовые инвесторы не могут получить доступ ко всем функциям конвертируемых облигаций. Большинство паевых фондов организовано как открытые инвестиционные компании, выпускающие акции; эти акции сами по себе не являются конвертируемыми. Вместо этого паевые инвестиционные фонды конвертируемых облигаций действуют как сбалансированные взаимные фонды как с акциями, так и с облигациями. Они подчеркивают рост и доходность акций одновременно. Они также склонны удерживать меньшие, более рисковые компании, чем сбалансированные фонды.

С практической точки зрения, портфели конвертируемых облигаций предлагают потенциал повышения стоимости капитала, например, фондовых портфелей, без полной потери потенциала безопасности или дохода облигаций портфелей облигаций. Важно помнить, что паевой инвестиционный фонд конвертируемых облигаций по-прежнему является акционерным капиталом, поэтому нет гарантированного возврата принципала, такого как фактическая облигация. Инвесторы, желающие получить максимальную безопасность, должны рассмотреть возможность инвестирования в реальные долговые инструменты, прежде чем обращаться к паевому фонду конвертируемых облигаций.

Начиная с 2016 года, все инвесторы взаимных фондов должны следить за решениями Федеральной резервной системы относительно процентных ставок. Соединенные Штаты находятся в условиях исторически низкой процентной ставки в течение семи лет, обеспечивая благо для рынков ценных бумаг, но ограничивая доходность для инвесторов с доходами.

Некоторые из выбранных фондов намеренно идентифицируются как класс инвесторов, хотя это может ввести в заблуждение. Большинство акционеров в паевых инвестиционных фондах владеют акциями класса «А», которые поставляются со стандартными первоначальными комиссиями по продаже. Тем не менее, те, у кого есть доступ к советским акциям, должны понимать их варианты и использовать средства, которые особенно хорошо проявляются через эту призму.

Конвертируемый фонд AllianzGI

Эмитент: Allianz Global Investors

Активы под управлением (AUM): $ 2. 19 млрд.

2015 год с даты (с начала года). Возврат: -3. 40%

Коэффициент затрат: 0,97%

Самым сильным долгосрочным исполнителем в конвертируемых ценных бумагах является Конвертируемый фонд AllianzGI. Это низкооплачиваемый, умеренно рискованный взаимный фонд, который инвестирует в корпоративные ценные бумаги с фиксированным доходом в США или любую другую ценную бумагу, которая дает возможность будущего участия в акции. К ним относятся долговые обязательства, конвертируемые гибридные банкноты и привилегированные акции, а также ордера, опционы и другие менее традиционные ценные бумаги с более высоким потенциалом роста.Фонд предлагает потенциально ухабистую езду, по крайней мере, с помощью конвертируемых стандартов безопасности, но она также подходит, как и любой другой сегмент, для защиты от повышения цен в условиях низкой скорости.

Фондовый фонд конвертируемых облигаций РБК BlueBay

Эмитент: RBC Global Asset Management

AUM: $ 21. 56 млн.

2015 год с начала года. Возврат: 3. 14%

Коэффициент затрат: 0,85%

Фонд Global Convertible Bond класса RBC BlueBay инвестирует в конвертируемые облигации или облигации, связанные с ордерами эмитентов, не менее трех стран. Это ограничивает воздействие крупных эмитентов с международным фокусом, хотя фонд позволяет до 20% активов инвестировать в акции. Morningstar перечисляет портфель кабриолетов как большую ценность, то есть он концентрируется на крупных эмитентах, ориентированных на ценность. Сборы и риск низкие, даже для сегмента. Фонд получает титул лидера Lipper для сохранения капитала, хотя он отстает и в нескольких других категориях. Реальные чистые затраты на все затраты ближе к 1, чем 0,85%.

Фонд конвертируемых облигаций инвестиционного класса Victory INCORE

Эмитент: Победа

AUM: $ 51. 40 млн.

2015 год с начала года: 0,29%

Коэффициент затрат: 1. 00%

Как и Фонд конвертируемых облигаций RBB BlueBay Global, конвертируемый облигационный фонд класса I победителя INCORE состоит из облигаций от крупных, выбранных по значению эмитентов. Средства I класса намного дешевле и эффективнее, чем средства класса А, как это происходит со многими облигациями. Тем не менее, даже 1,52% расходов на акции являются низкими, и его эффективность является разумной.

В этом портфеле представлено всего три сектора: коммунальные услуги, промышленные предприятия и потребительская оборона. Эмитенты коммунальных услуг составляют более 60% всех активов, что повышает степень надежности дивидендов. Утилиты имеют пресловутые послушные движения, поэтому эта стратегия также снижает риск по сравнению с разнородными конкурентами.

Франклинский фонд конвертируемых ценных бумаг

Эмитент: Франклин Темплтон

AUM: $ 2. 01 млрд.

2015 год с начала года: -2. 60%

Коэффициент затрат: 0. 88%

Фонд конвертируемых ценных бумаг Franklin имеет долгую и успешную репутацию, и это один из самых узнаваемых конвертируемых взаимных фондов. Он содержит примерно 75 конвертируемых облигаций или привилегированных акций, хотя есть широкая возможность инвестировать в обыкновенные акции в небольших количествах. Он последовательно превосходит среднюю категорию и входит в топ-20% за 10 с лишним лет и с 2014 года находится в топ-10%.

Фонд конвертируемых ценных бумаг Fidelity

Эмитент: Верность

AUM: $ 2. 06 млрд.

2015 год с начала года: -7. 12%

Коэффициент затрат: 0,85%

Для инвесторов с меньшей степенью риска популярный фонд конвертируемых ценных бумаг Fidelity, как правило, превзошел сегмент после рецессии 2008 года, хотя он боролся с начала 2015 года. Он торгует бесплатно на платформе Fidelity и в противном случае несет очень низкие затраты на фонд конвертируемых облигаций. Этот взаимный фонд фокусируется на спекулятивной части рынка и использует рычаги справедливости для повышения прибыли, когда руководство видит возможность.Философия фундаментальна и склоняется к ценностным играм, но отходит от сектора коммунальных услуг и здравоохранения, что может сделать ее еще более изменчивой.

Фонд конвертируемых ценных бумаг в гавани

Эмитент: фонды порта

AUM: $ 378. 4

2015 YTD Return: 1. 40%

Коэффициент затрат: 0. 75%

Выбор институционального класса, Фонд кабриолетов ценных бумаг Harbour Class I - это недорогая, медленная и устойчивая мусорная облигация выбор для будущих перспективных рынков. Он шел по рынку в 2012 и 2013 годах, но серьезно отставал в течение следующих 18 месяцев, когда среда с более высоким уровнем риска способствовала более высокому росту для многих конкурентов с низким уровнем инвестиций.

Более 80% купонов в портфеле платят в диапазоне от 0 до 4%, что значительно выше среднего по категории. Существует еще больший наклон к американским эмитентам и краткосрочные проблемы, которые должны играть достаточно хорошо в условиях растущей ставки.