Американские фонды предлагают несколько высокооплачиваемых паевых инвестиционных фондов для инвесторов, ищущих доход по облигациям без налогов, и они попадают в разные категории рисков, чтобы соответствовать нескольким различным целям. Американский фонд с ограниченным сроком действия, освобожденный от налогов, класса A («LTEBX»), Американский фонд налогов, освобожденных от налогов, класса A («TAFTX») и американского класса F-1 с высоким уровнем дохода F-1 («ABHFX») все привлекательные варианты, основанные на исторических скорректированных с учетом риска доходах относительно категории и структуры расходов. Все три фонда получают исключительные рейтинги от Morningstar.

Ограниченная долгосрочная освобожденная от обязательств облигация (LTEBX)

Фонд с ограниченной срочностью, не облагаемый налогом, имеет не менее 80% своих активов в ценных бумагах, которые освобождаются от федерального подоходного налога и от альтернативного минимальный налог. Портфель фонда сосредоточен в ценных бумагах с рейтингом инвестиционного уровня, с эффективным сроком погашения в долларах США не более трех лет. Портфель фонда разделен между несколькими советниками, каждый из которых контролирует только свой сегмент. Минимальные инвестиции в размере 250 долларов также предназначены для большинства инвесторов.

По состоянию на май 2016 года средняя доходность фонда за три года составила 1,52%, что на 76 базисных пунктов выше критерия муниципальной краткосрочной категории. Средневзвешенная доходность фонда на 3,8% была на 148 базисных пунктов выше контрольного показателя, а средняя доходность в среднем на 10 лет составила 3, 54%, превысив среднюю категорию на 112 базисных пунктов. Фонд добился этих превосходных результатов, подвергая инвесторов риску чуть выше среднего. Сумма в размере 74,7 трлн. Акций компании Sharpe превысила коэффициент сравнения в 0,64 балла, а пятилетнее значение 1,43 превысило 1. 26 из средней категории. 10-летний коэффициент Шарпа был почти идентичным. Фонд получает пятизвездочный рейтинг от Morningstar.

Налоговая освобожденная калифорнийская облигация (TAFTX)

Налоговый фонд Калифорнийской облигации хранит ценные бумаги, выпущенные штатом Калифорния, а также агентства и муниципалитеты, расположенные в этом штате. По меньшей мере 80% холдингов инвестируются в ценные бумаги, которые освобождаются от подоходного налога с федерального правительства и штата Калифорния. Холдинги в основном относятся к ценным бумагам с рейтингом не менее BBB- или Baa3, хотя портфель может включать в себя некоторые нежелательные облигации. Фонд имеет минимальные инвестиции в размере 1 000 долларов США и максимальную продажную нагрузку при покупке 3,75%. В некоторых случаях инвесторы могут претендовать на акции фонда, не связанные с нагрузкой.

Средневзвешенная доходность фонда за три года составила 3. 88%, по состоянию на май 2016 года, на 82 базисных пункта выше среднего критерия категории промежуточных облигаций Калифорнии. Средняя доходность фонда на 7,7% в 5 раз выше, чем в предыдущем периоде, превысила отметку в 159 базисных пунктов и 4.92% 10-летний доход был на 74 базисных пункта выше эталона. Трехлетняя альфа-версия фонда по сравнению с Barclays Municipal Total Returns составляла 0,26, тогда как показатель категории был -0. 45. Пятилетний альфа-фонд фонда был равен 0,92 по отношению к категории -0. 41, а 10-летняя альфа была -0. 71, немного выше контрольного показателя категории -0. 78. Класс, не имеющий нагрузки, имеет пятизвездочный рейтинг от Morningstar. Для инвесторов, которые не могут купить акции с отказами, обычные акции класса А также являются сильным вариантом с четырехзвездочным рейтингом.

Муниципальная облигация с высоким доходом (ABHFX)

Муниципальная облигация с высокими доходами использует стратегию с относительно высоким уровнем риска в целях достижения высоких текущих доходов. Фонд инвестирует 80% своих активов в ценные бумаги, которые освобождаются от федерального подоходного налога. По меньшей мере половина портфеля инвестируется в облигации с рейтингом ниже или ниже BBB + или Baa1. Фонд использует несколько менеджеров, каждый из которых отвечает за выделенную часть портфеля. Акции класса F имеют минимальные инвестиции в размере 250 долларов США, с оплатой 12-1b и без нагрузки.

По состоянию на май 2016 года средняя доходность фонда на 83% в три года превышала средневзвешенную среднюю категорию муниципальных облигаций на 72 базисных пункта. Средневзвешенная доходность в размере 98,9% на 5% превысила контрольный показатель на 49 базисных пунктов, а 4,8% -ный доход за 10 лет составил 77 базисных пунктов лучше, чем эталон. Трехлетняя альфа-версия фонда составляла 0,45 по отношению к индексу Barclays Municipal Total Return, а альфа-эталон был -0. 91. 1. 64-летняя альфа-версия фонда оценивает 0. 34 и 0. 58 10-летняя альфа обыграла бенчмарк -2. 01. Акции класса F фонда получают четырехзвездочный рейтинг от Morningstar.