Среди множества возможностей для торговли, хеджирования или спекулирования на финансовых рынках, распространение заявок на призывы к тем, кто обладает значительным опытом в определении ценовых движений и кто умеет извлекать выгоду из спекуляций (подробнее см. : Что такое спред? ). Следует четко прояснить ситуацию: распространение ставок в Соединенных Штатах является незаконным. Тем не менее, это по-прежнему правовая и популярная практика в некоторых европейских странах, особенно в Соединенном Королевстве. По этой причине все примеры, приведенные в следующих стратегиях, приводятся в британских фунтах или фунтах стерлингов (£) .

Ставки спреда сопряжены с высокими рисками, но также обладают высоким потенциалом прибыли. Другие функции включают в себя нулевые налоги, высокие кредитные плечи и широкомасштабные спрэды bid-ask (см. Взаимосвязь: Понимание финансовых ставок спреда ). Если ставки на спред являются законными на вашем рынке, вот несколько стратегий, которые вы могли бы выполнить.

Стратегии технического анализа

Популярные брокерские фирмы, такие как U. K., основанные на CityIndex, позволяют делать ставки на более чем 12 000 различных мировых рынках. Пользователи могут распространять ставки на такие активы, как акции, индексы, форекс, товары, металлы, облигации, опционы, процентные ставки и рыночные секторы. Для этого, беттеры часто применяют следующие тенденции: тренд, торговые стратегии и торговые стратегии для различных инструментов и различные классы активов. (См. Также: Введение в торговлю моментом .)

Ставки спреда вокруг корпоративных действий

Корпоративные ходы могут вызывать раунд ставок на спред. Например, возьмите, когда акции объявляют дивиденд, а дивиденд впоследствии переходит в прежнее время (что означает истечение срока действия объявленного срока). Успешные держатели акций внимательно следят за годовыми общими собраниями (AGM) отдельных компаний, чтобы попытаться получить ответ на любые потенциальные объявления о дивидендах или другие важные корпоративные новости.

Скажем, компания, акции которой в настоящее время торгуются в 60 фунтов стерлингов, объявляет дивиденд в размере 1 фунта стерлингов. Цена акций начинает повышаться до уровня дивиденда: в этом случае где-то около £ 61. Перед объявлением распространители ставок занимают позиции, предназначенные для получения таких внезапных скачков. Например, скажем, трейдер входит в позицию с длинной ставкой в ​​1 000 акций по цене 60 фунтов стерлингов с 5 фунтами стерлингов за ход позиции. Таким образом, в нашем примере, при повышении цены на 1 фунтов на объявлении о дивидендах, трейдер получает 5 000 фунтов стерлингов (£ 1 * 1, 000 акций * 5 фунтов стерлингов = 5 000 фунтов стерлингов).

Аналогичным образом, бетторы будут стремиться использовать преимущество даты выплаты дивидендов. Предположим, что за день до даты выхода цена акций составляет 63 фунта стерлингов. Трейдер может занять короткую позицию в размере 1 000 акций со ставкой 10 фунтов стерлингов на каждую точку. На следующий день, когда дивиденды идут, цена акций обычно падает на сумму (теперь истекших) дивидендов в размере 1 фунта стерлингов, приземляясь примерно на 62 фунта стерлингов.Трейдер закроет свое положение, заполнив разницу: в этом случае прибыль в размере 10 000 фунтов стерлингов (£ 1 * 1 000 000 * 10 фунтов за очко).

Опытные игроки дополнительно смешивают спред с некоторыми биржевыми торгами. Так, например, они могут дополнительно занимать длинную позицию на складе и собирать денежные дивиденды, удерживая ее за пределами даты. Это позволит им хеджировать между двумя своими позициями, а также получать немного дохода за счет фактического дивиденда.

Структура входа и выхода

Структурирование сделок для балансирования уровней прибылей и убытков является эффективной стратегией для ставок на спред, даже если шансы не часто в вашу пользу.

Предположим, что в среднем гипотетический трейдер по имени Майк выигрывает четыре спреда из пяти, с коэффициентом выигрыша 80%. Между тем второй гипотетический трейдер, Пол, выигрывает две спреды из пяти, за 40% выигрышную ставку. Кто из них более успешный? Ответ, похоже, Майк, но это может быть не так. Структурирование ваших ставок с благоприятным уровнем прибыли может быть игровым сменщиком.

В этом примере, скажем, Майк занял позицию получения 5 фунтов стерлингов за выигрышную ставку и потери 25 фунтов за проигрышную ставку. Здесь, даже с 80% выигрышной ставкой, прибыль Майка уничтожается на 25 фунтов стерлингов, которые он должен был заплатить по одной плохой ставке (0. 8 * £ 5 -0. 2 * £ 25 = - 1 потеря 1). В отличие от этого, скажем, Пол зарабатывает 25 фунтов стерлингов за выигрышную ставку и составляет лишь 5 фунтов за проигрышную ставку. Даже с его 40-процентным выигрышем, Пол по-прежнему зарабатывает 7 фунтов (0,4 * £ 25 -0,6 * 5 фунтов). Он завершает победившего трейдера, несмотря на то, что проиграл 60% времени.

Стратегии, основанные на новости

Ставки спреда часто касаются движения цены базового актива, такого как рыночный индекс. Если вы ставите 100 фунтов за ход точки, индекс, который перемещает 10 очков, может получить быструю прибыль в размере 1 000 фунтов стерлингов, хотя сдвиг в противоположном направлении означает потерю аналогичной величины. Активные агенты по рассылке (например, трейдеры новостей) часто выбирают активы, которые очень чувствительны к новостям и делают ставки в соответствии с структурированным торговым планом. Например, новости о центральном банке страны, делающие изменение процентных ставок, быстро отразятся через облигации, фондовые индексы и другие активы. Другим идеальным примером является перечисленная компания, ожидающая результатов крупного проекта. Независимо от того, выигрывает ли компания или теряет ставку, цена акций колеблется в любом направлении, при этом брокеры-спреды занимают позиции по обоим результатам. (См. Также: Как торговать на форекс в новостях .)

Арбитражные возможности

Возможности арбитража встречаются редко в паре спреда, но трейдеры могут найти несколько в некоторых неликвидных инструментах. Например, скажем, что низкий показатель отслеживания в настоящее время находится на уровне 205. Одна из компаний, занимающихся распространением ставок, предлагает цену bid-ask в размере 200-210 для цены закрытия, в то время как другая предлагает спрэд 190-195. Таким образом, трейдер может отстать от первой фирмы в 200 и длинных с другой в 195, каждая с 20 £ за точку.

• Сценарий 1: Индекс закрывается в 215. Она теряет 15 (200-215) на короткой позиции, но получает 20 (215-195) на своей длинной позиции.
• Сценарий 2: Индекс закрывается на 201. Она теряет одну (200-201) на короткой позиции, но получает шесть (201-195) на ее длинной позиции.
• Сценарий 3: Индекс закрывается в 185. Она набирает 15 (200-185) на короткой позиции, но теряет 10 (185-195) на своей длинной позиции.

В каждом случае она по-прежнему получает прибыль в 250 фунтов стерлингов, поскольку она распределяет пять очков, по 20 фунтов за очко. Тем не менее, такие возможности арбитража редки и зависят от брокерских ставок, обнаруживающих аномалию ценообразования в многочисленных компаниях, торгующих спредом, и затем действуют своевременно до выравнивания спрэдов.

Нижняя Линия

Высокий потенциал прибыли от ставок спреда сопряжен с серьезными рисками: переход всего на несколько пунктов означает значительную прибыль или убыток. Трейдерам следует только делать ставки на спрэды после того, как они приобрели достаточный рыночный опыт, знают, что нужные активы выбирают и улучшают свое время. (Дальнейшее чтение: Что представляют собой самые большие риски, связанные с финансовым спредом? и Когда и как могут быть сделаны ставки спреда .)