«Все, что мы слышим, - это мнение, а не факт. Все, что мы видим, это перспектива, а не правда. « - Марк Аврелий

В средствах массовой информации не происходит ни дня, когда скользящая средняя от конкретной инвестиции не упоминается. Зачастую, текущий уровень рынка упоминается в том, где его 200-дневная 50-дневная скользящая средняя, ​​используя это как оправдание для покупки или продажи. Ниже скользящей средней? Это нисходящий тренд … продать, ПРОДАВАТЬ! Выше скользящей средней? Это восходящий тренд … купить, ПОКУПАТЬ! ! (Для непосвященных читайте «Как использовать скользящее среднее для покупки акций?»)

Истина нигде не столь же изящна, как эти простые выводы. Многие люди используют скользящие средние как часть своего аналитического инструментария, но мало кто имеет истинное представление о том, что на самом деле говорит вам скользящее среднее. Как мы показываем в нашей 2016 году в номинации «Долгосрочная кредитная плеча» (нажмите здесь, чтобы загрузить), индикатор скользящей средней ничего не говорит о тренде. Если бы это произошло, то в 1990-х, 2000-х годах и в текущем периоде бычий рынок (три из самых сильных «восходящих трендов» в истории), стратегия покупки S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), когда выше 200-дневной скользящей средней и переходит в казначейские векселя, когда ниже должно было существенно превзойти подход «ничего». На самом деле ничто не может быть дальше от истины, как доказывает простой backtest.

Итак, скользящие средние тогда совершенно бессмысленно смотреть? Не за что. Хотя аргументация, часто ссылающаяся на следующую скользящую среднюю, заключается в том, чтобы следовать «тренду» (false), скользящее среднее помогает с уменьшением риска (правда). При торговле выше скользящей средней волатильность инвестиций обычно в среднем ниже, чем ниже.

Почему волатильность имеет значение? Потому что для подавляющего большинства инвесторов покупать и удерживать - это ошибка. Волатильность и быстрорастущее падение на рынках, как правило, пугают деньги из рынков, вызывая просадки и потерю капитала. Управление волатильностью имеет решающее значение, поскольку волатильность вызывает эмоциональную продажу, что чаще всего происходит в неподходящее время. (См. Также: «Влияние волатильности на рыночные доходы».)

Ваша способность придерживаться стратегии имеет значение больше, чем сама стратегия. В той мере, в какой скользящие средние могут помочь уменьшить потенциальную волатильность вашего портфеля, правда, вы должны сосредоточиться на нем. Просто поймите в первую очередь то, что говорит вам скользящее среднее.

Это письмо предназначено исключительно для информационных целей и не представляет собой предложение продать, ходатайство о покупке или рекомендацию по сделкам с ценными бумагами или предложение о предоставлении консультационных или других услуг ООО «Пенсионные партнеры» в любой юрисдикции в которых такое предложение, ходатайство, покупка или продажа были бы незаконными в соответствии с законами о ценных бумагах такой юрисдикции.Информация, содержащаяся в этом письме, не должна толковаться как финансовый или инвестиционный совет по любому вопросу. Компания «Пенсионные партнеры» категорически отказывается от какой-либо ответственности в отношении действий, предпринятых на основании любой или всей информации по этому письму.