Американский бензиновый фонд (NYSEARCA: UGA UGAUS Бензин Fd. Units32. 58-0. 97% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является биржевой фонд (ETF) отслеживает суточные процентные колебания цен на бензин, также известный как переформулированный запас бензиновых смесей для смешивания кислорода. Фонд предоставляет инвесторам, торговцам и спекулянтам возможность получить доступ к бензину RBOB.

Баланс фонда - это RBOB Gasoline PR USD, который измеряется суточными колебаниями цены фьючерсных контрактов на бензин RBOB для доставки в нью-йоркскую гавань, торгуемой на Нью-Йоркской товарной Обмен. Если контракт на ближайший месяц истекает через две недели после истечения срока его действия, эталонный показатель - это фьючерсный контракт на бензин RBOB, истекающий в следующем месяце.

UGA отслеживает ежедневные колебания цен и обеспечивает доступ к RBOB, удерживая в основном передние фьючерсные контракты на фьючерсные контракты на RBOB и другие фьючерсные контракты, связанные с бензином, и может инвестировать в форвардные контракты и свопы. Например, по состоянию на 3 августа 2015 года фонд имеет 1, 182 фьючерсных контракта NYMEX RBOB на бензин, срок действия которых истекает в сентябре 2015 года по цене 1 доллар США. 6745, а общая рыночная стоимость этого холдинга составляет 83 доллара США. 13 миллионов. В фонде также хранятся различные ценные бумаги Казначейства США, а также наличные деньги в долларах США.

Характеристики

Американский бензиновый фонд зарегистрирован в Нью-Йоркской фондовой бирже Arca, а инвесторы, трейдеры и спекулянты могут торговать ETF на нескольких платформах. Как и другие товарные фонды Соединенных Штатов, администратор UGA - Браун Бразерс Харриман &; Компания, ее общим партнером является ООО «Товарные фонды Соединенных Штатов», а ее дистрибьютором является дистрибьютор ALPS.

UGA должна изменить состав своих активов, поскольку фьючерсные контракты приближаются к дате истечения срока действия. Следовательно, UGA свертывает свои контракты, продавая фьючерсные контракты на RBOB, истекающие в ближайшем месяце, и покупая фьючерсные контракты на RBOB, истекающие в следующем месяце. Поскольку фонд не выбирает свои фьючерсные контракты на основе фьючерсной кривой, UGA чувствительна к форме кривых фьючерсов на природный газ. Если фьючерсы на бензин RBOB находятся в контанго, это может привести к отрицательному выходу рулона, что может привести к потерям.

Учитывая, что средний коэффициент расходов категории товаров категории UGA равен 0,57%, фонд имеет умеренно высокий коэффициент расходов 0,75%. Это может быть связано с ежемесячной прокаткой фьючерсных контрактов. Этот коэффициент расходов не включает комиссионные брокера.

Пригодность и рекомендации

Инвесторам следует обратить внимание на фьючерсные цены на бензин RBOB, отчеты о состоянии EIA Petroleum, отчеты по краткосрочным энергетическим перспективам EIA, EIA U.S. Еженедельные прогнозы поставок, а также геополитические и связанные с погодой новости. Инвесторам следует уделять особое внимание еженедельным колебаниям предложения бензина RBOB. Поставка бензобаза RBOB влияет на цены фьючерсных контрактов на товар, а также на UGA.
По состоянию на 29 июня 2015 года, на основании трехлетних данных, UGA имела альфа (против индекса MSCI ACWI NR USD), равную 10. 82; бета (против индекса MSCI ACWI NR USD) 1,65, R-квадрат - 75. 78 и коэффициент Шарпа -0. 05. Основываясь на современной теории портфеля (MPT), альфа-альфа показывает, что он опережал индекс MSCI ACWI NR USD в годовом выражении на 10,2%. Бета-версия фонда показывает, что теоретически это на 65% более волатильно, чем индекс MSCI ACWI NR USD; это может указывать на то, что UGA несет больше риска. Коэффициент Шарпа UGA указывает, что фонд не предоставлял инвесторам адекватный доход с учетом суммы принимаемого риска. Значение R-квадрата UGA указывает, что 75. 78% его прошлых колебаний объяснялись колебаниями индекса MSCI ACWI NR USD.

Хотя UGA несет высокий уровень риска, он имеет потенциал для обеспечения высокой отдачи. UGA не подходит для всех инвесторов из-за его специализированного воздействия на бензин RBOB. Согласно современной теории портфеля, UGA подходит для краткосрочных, промежуточных и долгосрочных инвесторов, которые считают, что цены на бензин RBOB готовы к отскоку в среднесрочной перспективе или в долгосрочной перспективе. Инвесторы, у которых есть подход к инвестированию в стоимость, и полагают, что предложение на бензине RBOB уменьшится, что приведет к увеличению цен на бензин, может использовать UGA в качестве инвестиционного автомобиля. Из-за низкого среднего объема акций UGA, он не подходит для активных трейдеров дня.