Вследствие огромного роста цен на акции компаний, которые недавно стали публичными, владельцы и партнеры в частных фирмах рассматривают первоначальное публичное предложение (IPO ) как путь к богатству. Многие компании проводят IPO как средство увеличения объема имеющегося финансирования для компании и, возможно, генерируют миллиарды для владельцев в процессе.

Учебное пособие: Основы IPO

Но на этом надежном пути к связям наличных денег на фондовом рынке есть много ударов, обходных путей и тупиков. И слишком много компаний, которые считают, что они готовы к большому времени с Нью-Йоркской фондовой биржей или IPO Nasdaq, могут быть далеки от готовности.

Публикация - первичное публичное размещение акций - может быть эффективным средством привлечения наличных средств для корпоративных предприятий. Но перед тем, как приступить к сложным, дорогостоящим и трудоемким приготовлениям и связанным с ними рискам, необходимо полностью оценить потенциал и недостаток этого критического шага. Несмотря на то, что для публичной компании существует множество преимуществ, этот престиж связан с увеличением количества ограничений и требований. (IPO ETF - относительно новый способ лучше инвестировать ваши деньги, но есть некоторый риск. Проверьте IPO ETFs Inside & Out .)

Потенциал роста публики Деньги для развития бизнеса : с вливанием денежных средств, полученных от продажи акций, компания может развивать свой бизнес без необходимости заимствовать у традиционных источников, и таким образом избежать уплаты процентов, необходимых для обслуживания долга. Эти «свободные» деньги, потраченные на инициативы роста, могут привести к лучшему результату. Новый капитал может быть потрачен на маркетинг и рекламу, наем более опытного персонала, который требует выгодных компенсационных пакетов, исследований и разработок новых продуктов и услуг, обновления физического завода или нового строительства и десятков других программ для расширения бизнеса и повышения прибыльности.

Деньги для акционеров и других лиц : с большим количеством наличных денег в казну компании может быть предложена дополнительная компенсация инвесторам, заинтересованным сторонам, учредителям и владельцам, партнерам, старшим менеджерам и сотрудникам, зарегистрированным в акционерном капитале планы.

Варианты акций и акций компании могут использоваться в эффективной программе стимулирования. При наборе талантливых руководителей высшего звена, акции и варианты являются привлекательным стимулом. Для сотрудников эффективная программа повышения производительности и успехов менеджеров - это эффективная программа счисления на акции и / или дополнительные бонусы. Запасы и / или варианты могут также использоваться и в других формах компенсации.

Другие преимущества публичной рекламы : Как только компания станет общедоступной, дополнительные акции могут быть легко проданы для привлечения капитала.У публично торгуемой компании, которая успешно выполнила акции, обычно будет легче брать деньги и более выгодным темпом, когда необходим дополнительный капитал.

Публично торгуемая компания может также иметь больше рычагов в переговорах с поставщиками и быть более привлекательной для клиентов. Это критический аспект бизнеса, и компания, которая удерживает низкие затраты на услуги, может повысить рентабельность. Клиенты обычно лучше воспринимают компании с присутствием на крупной фондовой бирже, еще одно преимущество перед частными компаниями. Это во многом связано с регулярным анализом аудиторских и финансовых отчетов, которые публичные компании должны проходить на регулярной основе.

Публично торгуемая компания передает положительный имидж (если бизнес идет хорошо) и привлекает высококвалифицированный персонал на всех уровнях, включая высшее руководство. Такие компании ориентированы на рост, они отвечают совету директоров и акционерам, которые постоянно требуют повышения рентабельности, и быстро устраняют проблемы управления и заменяют малоэффективных руководителей высшего звена. (Мысль о том, чтобы инвестировать здесь? Мы даем вам пять советов, которые нужно помнить. См. The Murky Waters of IPO Market .)

The Downside of Going Public Как только компания станет публичной, ее финансы и почти все об этом, включая его бизнес-операции, открыто для правительства и общественности. Периодические проверки проводятся; ежеквартальные отчеты и годовые отчеты. Финансирование компании и другие бизнес-данные доступны для общественности и иногда могут работать против интересов компании. Тщательное прочтение этих отчетов может точно определить денежный поток компании и кредитоспособность, которые могут не восприниматься как положительные.

Компания подчиняется надзору и правилам SEC, включая требования строгого раскрытия. К числу требуемых раскрытий относится информация о высшем управленческом персонале, особенно о компенсации, которая часто подвергается критике со стороны заинтересованных сторон.

Компания подлежит искам акционеров, независимо от того, оправдан или нет. Судебные иски могут основываться на утверждениях о самофинансировании или инсайдерской торговле. Они могут оспорить исполнительную компенсацию или могут выступать против крупных вопросов управления или подвергать их сомнению. Иногда один, недовольный акционер может предъявлять иск и вызывать дорогостоящие и трудоемкие проблемы для публично торгуемой фирмы.

Подготовка к IPO дорого, сложна и требует много времени. Требуются юристы, инвестиционные банкиры и бухгалтеры, и часто приходится привлекать внешних консультантов. Для подготовки к IPO может потребоваться больше года или более. В течение этого периода деловые и рыночные условия могут радикально измениться, и это может быть не благоприятное время для IPO, что делает работу по подготовке и расходы неэффективными.

Давление на рентабельность каждого квартала - сложная задача для старшей управленческой команды. Невыполнение целевых показателей или прогнозов часто приводит к снижению цены акций.Кроме того, падающие цены на акции стимулируют дополнительный демпинг, что еще больше подрывает стоимость акций.

Прежде чем покупатели и первоначальные владельцы акций IPO могут ликвидировать свои позиции, часто не применяется срок продажи, чтобы предотвратить немедленное распродажу. В течение этого периода цена акций может снизиться, что приведет к потере. И снова, бизнес и рыночные условия могут измениться в течение этого периода в ущерб цене акций. (999). Заключение На расстоянии IPO может показаться красивым средством зарабатывать деньги. Крупным планом, многие изъяны становятся очевидными. Однако они не должны отговаривать компанию от публичной рекламы. Предоставление всех плюсов и минусов было понято и оценено, и все присущие риски оценивались, если обстоятельства были правильными, IPO может открыть выгодные новые возможности для компании, готовой публично торговаться.

Но IPO не является гарантированным создателем денег для компаний и / или акционеров. Некоторые фирмы были сильно разочарованы ценовыми показателями IPO. Наконец, для компаний, которые в настоящее время публично торгуются, противоположная инициатива - получение частной публичной компании - может в конечном итоге оказаться более выгодной, чем IPO.