Решение Федеральной резервной системы о повышении процентных ставок в декабре 2015 года должно увеличить прибыль в финансовых запасах. Падение уровня безработицы и роста заработной платы может привести к тому, что Федеральная резервная система сможет увеличить процентные ставки несколько раз в 2016 году. Инвесторы, которые ищут двух- или трехкратное ежедневное воздействие на финансовый сектор, должны рассматривать заемные биржевые фонды (ETF), такие как ProShares Ultra Financials ETF (NYSEARCA: UYG UYGPrSh Ult Finanl119. 94 + 0. 43% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS < FASDirx Daily Finl61 93 + 0. 73% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). В то время как ProShares Ultra Financials ETF и Direxion Daily Financial Bull 3X ETF являются ETF с заемными средствами, они имеют некоторые ключевые отличия в своих характеристиках.

Упомянутые ETFs стремятся обеспечить производительность, которая в несколько раз превышает производительность эталонного индекса за однодневный период. Доходность ETF с заемными средствами может отличаться по направлениям и процентным изменениям контрольных индексов, если они удерживаются в течение длительного периода из-за усугубления ежедневных доходов.

ProShares Ultra Financials ETF

ProShares Ultra Financials ETF - это двухрежимный ETF, выпущенный ProShares 30 января 2007 года. Фонд стремится обеспечить в два раза ежедневный доход от Dow Jones US Financials Индекс, его базовый индекс. Для достижения своей инвестиционной цели фонд инвестирует в долевые ценные бумаги, производные ценные бумаги и инструменты денежного рынка, которые ProShares Advisors, инвестиционный советник фонда, полагает, что может обеспечить двукратное ежедневное возвращение его базового индекса. Фонд добился низкой ошибки отслеживания 0. 10.

По состоянию на 23 февраля 2016 года фонд имеет чистые активы в размере 567 долларов США. 5 миллионов и почти 300 холдингов. Фонд взимает годовой коэффициент чистых расходов в размере 0,95%, в то время как его доля в ETF с долевым участием в долларах США имеет средний коэффициент годовых расходов 0,91%. По состоянию на 23 февраля 2016 года пять крупнейших холдингов фонда - Dow Jones US Financials Index Swap - Deutsche Bank AG, Dow Jones US Financials Index Swap - Societe Generale, iShares US Financials Swap - Bank of America NA, Dow Jones US Financials Index Swap Citibank NA и Dow Jones US Financials Index Swap Morgan Stanley & Co. International PLC.

По состоянию на 31 января 2016 года на основе трехлетних данных ProShares Ultra Financials ETF имеет R-квадрат 99. 41 и бета 1. 96 при измерении против Индекс S & P 1500 Financials TR, его наилучший индекс. Это указывает на то, что 99. 41% прошлых колебаний цен фонда можно объяснить движением в его наилучшем индексе. Кроме того, его бета показывает, что фонд сильно коррелирован и теоретически 1.В 96 раз более волатильный, чем его наилучший индекс. В течение того же трехлетнего периода фонд имеет среднюю годовую волатильность в 24. 36% и коэффициент Шарпа 0. 76.

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF был выпущен Direxion 6 ноября 2008 года. Фонд стремится обеспечить ежедневные результаты инвестиций, что в три раза превышает показатель индекса Russell 1000 Financials Services Index, основного индекса фонда. В нормальных рыночных условиях фонд инвестирует не менее 80% своих чистых активов в ценные бумаги, составляющие его контрольный индекс и ценные бумаги с залоговым обеспечением. Как и в ProShares Ultra Financials ETF, Direxion Daily Financial Bull 3X ETF в пяти крупнейших холдингах - свопы по индексу финансовых услуг Russell 1000 от нескольких контрагентов.

В то время как у фонда низкая ошибка отслеживания 0. 24, Proshares Ultra Financials ETF отслеживает свой индекс более тесно. По состоянию на 31 января 2016 года, когда он оценивался по индексу S & P 1500 Financials TR, индекс наилучшего соответствия Direxion Daily Financial Bull 3X ETF, он имеет R-квадрат 98. 91 и бета 2. 94. Следовательно, 98. 41% исторических движений фонда можно объяснить движением цен в индексе наилучшего соответствия. Его бета-версия 2. 94 указывает на то, что фонд в 2,9 раза более волатильный, чем индекс S & P 1500 Financials TR.

Поскольку Direxion Daily Financial Bull 3X ETF является трехкратно заемным фондом, он имеет среднее среднегодовое стандартное отклонение 36. 69% за последние три года. Коэффициент Sharpe равен 0. 75 в соответствии с коэффициентом эффективности ProShares Ultra Financials ETF, который показывает, что в течение этого периода они имеют аналогичные показатели с учетом риска.