Одна из самых больших ошибок, которые многие критики высказали о взаимных фондах, - это их издержки, которые часто могут превышать 1% в год в дополнение к огромным расходам на продажу, которые многие средства несут. Эти расходы могут в значительной степени снизить доходность, которую получают инвесторы, особенно в краткосрочной перспективе. Но Vanguard Group всегда выступала в качестве флагманской компании в индустрии без нагрузки, а ее сборы за расходы являются одними из самых низких. Но даже они вынуждены иногда увеличивать свои расходы, и это именно то, что они сделали с 52 из своих средств за последние несколько месяцев, согласно Дэну Винеру, редактору Независимого советника . Следует, однако, отметить, что общие расходы фонда Vanguard по-прежнему остаются одними из самых низких в бизнесе. (Подробнее см .: Американские фонды против группы Vanguard .)

Только небольшое увеличение

Wiener писал: «С выпуском своих годовых отчетов за декабрь 2015 года полностью 52 средства Vanguard (с учетом отдельных классов инвесторов, адмиралов, ETF и Institutional) увидели свои расходы а не падать за последние шесть месяцев. Наибольший прирост составил 33% -ный скачок в коэффициенте расходов для их фонда промежуточных облигаций Institutional Plus. «Однако следует отметить, что увеличение на 33% в количественном отношении составляет единую базисную точку с 0,3% до 0,4% с конца июня до конца декабря 2015 года. Тем не менее, Vanguard послушно сообщил об этом изменении как математическое увеличение общего коэффициента расходов на одну треть. (Подробнее см .: Что такое акции адмирала Авангард? )

Но Авангард взял вопрос с докладом Винера, заявив, что он использует годовые цифры, которые были извлечены из отчета, который публикуется раз в полгода в его выводах.

Винер стоял на том, что он сказал, согласно статье в Investment News , и ответил, что в ежегодных отчетах Vanguard указано, что коэффициенты расходов представляют собой сметные расходы за текущий финансовый год. Он привел сноску в последнем годовом отчете для Vanguard Balanced Index Fund, в котором говорится: «Показатели расходов фонда показаны из проспекта от 29 апреля 2015 года и представляют собой сметные затраты на текущий финансовый год. «Но Авангард также отметил, что его изменения округлены до ближайшей базисной точки, поэтому увеличение коэффициента расходов от 0. 144% до 0. 146% округляется, будет изменение от 0. 14% до 0. 15% ,

Конечно, многие компании с взаимными фондами имеют тенденцию повышать свои коэффициенты расходов, когда их средства работают лучше, чем их базовый индекс, поскольку их инвесторы, вероятно, будут довольны результатами деятельности фонда в течение этих периодов, а не не смей в этом. Авангард фактически снизил коэффициенты расходов во многих своих фондах в трех отдельных случаях до этого последнего рейза.Его второй раунд сокращения расходов сократился в августе 2015 года, когда он снизил коэффициенты расходов для 53 своих взаимных фондов и ETF. Еще одно сокращение произошло в феврале 2016 года, когда коэффициенты были сокращены на 130 из своих предложений по фондам, поэтому этот последний рейз может просто означать возврат к общему среднему значению для компании. (Подробнее см. Ниже: Руководство для поставщиков ETF: Vanguard .)

В соответствии с Investopedia, Vanguard сослался на объявление в феврале о серии сокращений расходов, охватывающих 130 акций фонда, которые, по их утверждению, клиентов в 2016 финансовом году почти 142 миллиона долларов. Vanguard сказал, что он снизил коэффициенты расходов на 42 отдельных паевых инвестиционных фонда, включая семь обменных акций фонда (ETF) и четыре целевых фонда риска.

Итог

Рост и падение взаимного фонда Vanguard и расходов ETF отражают многие факторы, включая предложение и спрос на акции фонда и показатели рынка. Но Vanguard по-прежнему остается одной из самых дешевых компаний взаимного фонда, при этом средний коэффициент расходов по взаимным фондам составляет 0,18%, а средний коэффициент ETF - 0,13%. И хотя в этом году он увеличил коэффициенты расходов для многих своих фондов, в прошлом году его коэффициенты расходов снизились. (Подробнее см. Ниже: 3 U. S. Акции Vanguard Funds, уменьшающие пошлины в 2016 году .)