В воскресенье, 6 декабря, венесуэльцы нарушили 17-летнюю модель и проголосовали за власть не-Чависта. Меса-де-ла-Унидад Демократическая (MUD), лохмотная коалиция почти каждой оппозиционной партии в стране, заняла 99 из 167 мест в национальном законодательном органе, а правящая Объединенная социалистическая партия президента Николоса Мадуро заняла 46 человек. Голоса все еще подсчитываются, но если по меньшей мере 13 мест отправятся в оппозицию, у нее будет две трети голосов супермена, которые могли бы позволить ей вносить изменения в конституцию и называть референдум, чтобы отстранить Мадуро от власти.

Подавляющее большинство венесуэльцев приветствовали результат. В то время как люди по всей стране - и на континенте - оплакивали смерть предшественника Мадуро Уго Чавеса в 2013 году, его избранный наследник оказался катастрофой. Страна страдает от нехватки самых основных товаров, а линии вне потрошенных супермаркетов вспоминают Советский Союз. Инфляция вышла из-под контроля, до такой степени, что воры больше не хотят получать местную валюту.

Мадуро, наряду с государственным СМИ, обвинил ухудшающуюся депрессию в «экономической войне», которая велась из-за границы при поддержке внутренних контрреволюционеров. Ранее в этом году он совершил пограничный кризис с Колумбией, что привело к депортации около 1500 колумбийских-венесуэльцев. В преддверии выборов ряд оппозиционных кандидатов были заключены в тюрьму.

На этом фоне многие подозревали, что режим будет прибегать к фальсификации голосов или насилия, чтобы сохранить контроль над законодательной властью, поэтому триумф оппозиции является приятным сюрпризом. Продвижение вперед, ожесточенный политический конфликт затруднит реформу, и, к сожалению, насилие, к сожалению, не может быть и речи.

Аргентина и Бразилия

В то время как Венесуэла является самым крайним случаем, последние события проливают свет на более широкий переход, затрагивающий южноамериканские страны. Когда сырьевые товары были дороги из-за кажущегося неисчерпаемого китайского спроса, несколько богатых товарами стран выбрали популистские левые правительства для перераспределения непредвиденных расходов. Времена были хороши для аргентинцев под руководством Нестора Кирхнера (в офисе в 2003-2007 гг.), Бразильцы под руководством Луиса Инасио Лула да Силва (2003-2011 гг.) И венесуэльцев под руководством Уго Чавеса (1999-2013 гг.) - настолько хороши, что все три страны, преемники продолжают популистскую программу: вдова Кирхнера Кристина Фернандес де Киршнер, начальник штаба Лулы Дильма Руссефф и вице-президент Чавеса Мадуро.

Тогда товары разбились, и иллюзия процветания исчезла. Венесуэла, самая ослепительно левая из трех, пострадала от худшего, но ей трудно позавидовать Бразилии.В стране наблюдается рост безработицы, три квартала подряд сокращения ВВП и двузначная инфляция. Коррупционный скандал сосредоточился на полугосударственной нефтяной компании Petróleo Brasileiro SA Petrobras (PBR

PBR Petrobras 10. 93 -2. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) замешано ряд политиков из правящей коалиции и подтолкнули рейтинги Русеффа. 2 декабря спикер нижней палаты начал процесс импичмента против президента. В то время как участники акции протестуют в течение некоторого времени, похоже, что оратор Эдуардо Кунья пытается привлечь внимание от своей собственной участи в скандале в Петробразе. Аргентина немного улучшилась. Дефолт по погашению суверенных долгов, он был заблокирован на международных рынках облигаций и зависел от поддержки Китая, в том числе обмен валюты на 11 миллиардов долларов. Среди очевидных признаков экономического напряжения де Киршнер наложил морду на статистическое агентство, остановив отчеты по уровню бедности и подталкивая их к инфляции по своему вкусу. 22 ноября страна избрала Маурисио Макри, центрально-правового мэра Буэнос-Айреса, в явном отказе от

кирнеризма . (См. Также: Рецессия в Бразилии и ее влияние на мировую экономику .) Время делать ставку на поворот?

В ноябре 2014 года Investopedia опубликовала статью под названием

Где не инвестировать в Латинскую Америку , в которой Грег Макфарлейн утверждал, что Бразилия, Аргентина и Венесуэла были плохими. К счастью, в конце туннеля, кажется, свет, так как левый популизм теряет свой авторитет на сырьевом сырье. Другим странам, богатым сырьевыми товарами в Южной Америке, таким как Перу и Чили, удалось сохранить скромные темпы роста, несмотря на замедление в экономике Китая. Возможно, их борющиеся соседи будут реформировать и присоединиться к ним. С другой стороны, проблемы остаются. Если Русефф выживет в попытке импичментировать ее, она останется на своем посту до конца 2018 года. Макри сталкивается с скептической публикой и законодательной властью, которой доминирует партия Крихнера. Венесуэльцы сталкиваются с откровенной депрессией и перспективой вытеснения диктатора, хотя и демократически избранного, который продемонстрировал готовность манипулировать прессой, заключить в тюрьму оппозицию и нагнетать нативистско-революционную истерию, чтобы отбить критиков. Принимая долгосрочный взгляд, граждане этих стран имеют все основания опасаться свободного рынка «неолиберализма» и иностранных инвестиций, которые они связывают с жестокими правыми диктатурами. Поворот влево был реакцией на эти болезненные воспоминания о Холодной войне.

Если вы уверены, что в карточках есть поворот, многие ETF и ADR разрешают доступ к Аргентине и Бразилии (для Венесуэлы их нет, что тоже хорошо). Для Аргентины существует глобальный X MSCI Argentina ETF (ARGT

ARGT Glbl X MSCI AR 33. 15 -0. 39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ); его крупнейшие холдинги включают Tenaris S.A. (TS TS Tenaris 30. 63 -0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Mercadolibre Inc. (MELI MELI MercadoLibre Inc 262. 07 -2. 41% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и YPF SA (YPF YPF YPF 25. 14 -0. 08% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) , Для Бразилии есть iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ EWZ iShs MSCI Br Cp 39. 63 -1. 81% Создано с Highstock 4. 2. 6 ); (ABEV ABEV Ambev 6. 17 -1. 20% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Itaú Unibanco Holding SA (ITUB ITUB Itauunibanco Pfd 12 69 -1. 70% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Banco Bradesco SA (BBD BBD Bradesco Pfd 10. 09 -2. 13% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). (Подробнее см. Ниже: Инвестируйте в Бразилию с этими ETF и Лучшие латиноамериканские ETF .) Итог

К сожалению, для своих граждан некоторые из самых многолюдные страны потратили тяжело, когда времена были хорошими. Когда мировая экономика заняла обороты, мало что было для популистских лидеров, но риторика, чванство и дезинформация.

Люди не обманываются, но это не облегчает решение проблемы. Новый президент в Аргентине, новый законодательный орган в Венесуэле и стремление вытеснить президента в Бразилии могут означать, что эти страны возвращаются к экономическим основам, но остается ряд проблем. На данный момент все, кроме самых смелых инвесторов, вероятно, должны ждать и видеть.