Рынок недвижимости США, наконец, начинает стрелять по большинству, если не по всем, цилиндрам, с энтузиазмом инвесторов, которые кажутся каждым месяцем.

Согласно исследованию из Urban Land Institute и PwC , ожидания относительно рентабельности сектора недвижимости США продолжат двигаться вперед. «В 2010 году только 18% респондентов почувствовали, что перспективы рентабельности были на хорошем или лучшем уровне, - сообщает ULI. «Это улучшалось неуклонно с каждым годом, и теперь 68% респондентов считают, что рентабельность будет, по крайней мере, хорошей в 2014 году».

В исследовании сообщается, что на рынок выходят миллионные демографические данные, в том числе иностранные инвесторы, институциональные инвесторы и фонды прямых инвестиций, а также заемные средства от страховых компаний, мезонинных кредиторов и эмитентов коммерческой ипотеки резервные ценные бумаги.

«Ожидаемый интерес к вторичным рынкам свидетельствует о том, как восстановление недвижимости в США расширяется за пределы традиционных инвестиционных центров», - говорит Патрик Л. Филлипс, главный исполнительный директор ULI. «Доступ к большему объему как долгового, так и акционерного финансирования в сочетании с устойчивым улучшением основных экономических основ означает, что возможности и доходность, предлагаемые на более мелких рынках, потенциально очень привлекательны. «

Развивающимся профилем прибыли для инвесторов является рынок инвестиционных инвестиций в недвижимость, рынок, который действительно растет не по дням, а по часам. Ernst & Young сообщает, что рынок недвижимости REIT (Real Estate Investment Trust) вырос с 300 миллиардов долларов в 2003 году до 1 триллиона долларов к 2013 году, и ожидается, что рост ускорится. (Посмотрите наше замечательное видео на REIT здесь.)

По определению REIT - это корпорация, доверие или ассоциация, которая владеет и в большинстве случаев управляет доходами, связанными с недвижимостью и / или недвижимостью активы. Созданные после взаимных фондов, REIT объединяют капитал многочисленных инвесторов. Это позволяет отдельным инвесторам зарабатывать часть доходов, получаемых за счет коммерческой недвижимости, без необходимости выходить на улицу и покупать или финансировать имущество или активы.

REIT отличаются от традиционного инвестирования в недвижимость, в первую очередь из-за значительного стратегического потока активов от REIT, по сравнению с традиционным бесплатным, более прямым потоком доступа от инвестиций в недвижимость (например, стать арендодателем или покупать запасы от компаний-строителей). Но обе инвестиции дают следующие преимущества:

Преимущества REITS:

Более низкие затраты на вход - REIT инвесторы могут инвестировать в фонд всего за $ 500 или $ 1 000. Это может компенсировать затраты на покупку недвижимости за шесть цифр и необходимость выкладывать здоровенный первоначальный взнос.

Увеличение ликвидности - REITS очень похожи на акции, где вы можете продавать акции, когда захотите, точно так же, как акции.Сравните это с покупкой дома, где ликвидность является более сложной задачей и часто зависит от неустойчивых рыночных условий.

Без суеты, без суеты - Если у вас есть арендная собственность, вы подвергаетесь жалобам арендаторов, просроченным платежам, сломанным приборам и двору, подъездной дорожке и домашнему обслуживанию. Не так с REITS, который требует только отслеживать ваши инвестиции на разумной и регулярной основе.

Гибкость инвестиций - С помощью REIT вы можете сгибать свои финансовые мышцы и инвестировать в коммерческую недвижимость, торговые центры, даже пристань для яхт или группу домов для отдыха в кемпинге - все по разумной цене за вход. Это гораздо сложнее сделать в качестве прямого инвестора, где основной капитал часто может быть проблемой.

Преимущества прямых инвестиций в недвижимость

Вы называете кадры - Нет менеджера по фондам, на который можно ответить, когда вы являетесь прямым инвестором в недвижимость. Вы принимаете решение о цене аренды; вы определяете количество приобретаемых объектов; и вы решаете, кто живет и арендует вашу собственность.

Меньше долга IRS - С прямой недвижимостью вы можете сэкономить на налогах и вытащить из кармана дяди Сэма. От списания амортизации до вычета ипотечного налога нет недостатка в налоговых льготах, связанных с прямым инвестированием в недвижимость.

Потенциально более доходные инвестиции - Как и любые инвестиции, чем больше денег вы инвестируете, тем больше денег вы можете заработать. Таким образом, положив 100 000 долларов на недвижимость, вы, скорее всего, заработаете больше, чем инвестор REIT, вложив 1 000 долларов в инвестиции в недвижимость.

Эксперты Взвешивают

Это только для начинающих - некоторые отраслевые эксперты говорят, что преимущества обоих инвестиционных классов намного глубже, чем описанные выше описания.

Одно большое различие заключается в том, что рынок акций REIT намного ближе к эффективному рынку, описанному лауреатом Нобелевской премии Евгением Фамой, чем рынок отдельных участков недвижимости, говорит Дэвид Рейсс, профессор права в юридической школе Бруклина, и эксперт по REIT.

«Это означает, что цена акций REIT, скорее всего, будет содержать всю доступную информацию о REIT», - говорит он. «Поскольку отдельные участки недвижимости продаются на гораздо меньших рынках и потому, что стоимость должной осмотрительности по одному имуществу не так рентабельна, как на акциях REIT, у инвестора есть лучшая возможность, по крайней мере теоретически, получить более высокая отдача от его или ее инвестиций, если он или она делает свое усердие. «

Карнит Моссберг, директор с консультантами Friedland Realty Advisors и юрист по недвижимости, имеющий опыт представления REIT в приобретении / размещении, говорит, что REIT - лучшее предложение для тех, у кого нет средств для работы и управления недвижимостью, а также для тех, кому не нравится риск, связанный с владением недвижимостью.

Но, как всегда, есть оговорки.

«Ключевыми отличиями являются то, что REIT должен распределять большую часть своего налогооблагаемого дохода для акционеров, в то время как инвестору недвижимости, возможно, придется ждать, чтобы получить доход от актива в зависимости от операционных / управленческих расходов, связанных с этим участком недвижимости, " она говорит.«Кроме того, новый инвестор с ограниченным опытом в сфере недвижимости, который хочет диверсифицировать свой риск, должен войти на рынок недвижимости, покупая акции в REIT. «

Итог

С реальным рынком США на подъеме снова инвестирование в недвижимость становится более привлекательным. Но какой путь вы выбрали для входа на этот рынок, будь то REIT или через прямые инвестиции, действительно зависит от того, насколько вы рискуете и несете ответственность.