С покупками Verizon Communications, DISH Network, DirecTV и Charter Communications Уоррен Баффет пробирался в телекоммуникационное пространство. Но он совершил глобальное падение, когда купил Liberty Global (NASDAQ: LBTYA LBTYALiberty Global PLC30. 67 + 0. 52% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), американским и британским провайдером видео, Интернета, фиксированной телефонной связи и мобильных услуг в Европе и в некоторых частях Латинской Америки. С начала 2014 года Баффет приобретает акции класса А и акции класса C Liberty Global на общую сумму 19 млн. Акций общей рыночной стоимостью 814 млн. Долл. США, что составляет около 0,64% от его общего объема. Есть два интересных аспекта этой покупки для Баффета. Во-первых, он глубже погружается в технологическое пространство, которое он избегал в прошлом. Во-вторых, его покупка Liberty Global решительно закрепляет его за рубежом, что является новой территорией для инвестора, который обычно инвестирует внутри страны. Однако, как и при всех инвестициях Баффета, в покупке Liberty Global были некоторые веские причины.

Диверсифицировать свои телекоммуникационные холдинги

Баффет поступил с покупкой Verizon в 2014 году. Затем он пошел еще больше с покупкой своей Хартии в конце этого года. Он был инвестором в Dish, а затем DirecTV, который уступил место его большому холдингу в AT & T. Баффет, похоже, любит телекоммуникационные акции, потому что они предлагают как инфраструктуру, так и стабильный денежный поток. Liberty Global предлагает Buffett возможность диверсифицировать свои телекоммуникационные холдинги в международном масштабе. Liberty Global расширяет европейские кабельные и широкополосные рынки за счет приобретений, и многие аналитики считают ее главной целью для более крупной телекоммуникационной компании, такой как Comcast, Vodafone или AT & T. Компания сотрудничает с Comcast, чтобы позволить своим клиентам перебирать сети. Его амбициозные планы по расширению управления постоянно направлены на повышение акционерной стоимости.

Если ты не можешь бить его, присоединяйся к нему

Баффет всегда тяготел к компаниям, управляемым руководителями, которых он восхищает, и, как свидетельствуют его портфельные холдинги, он очень восхищается генеральным директором Liberty Global Джон Мэлоун. Помимо своей доли в Liberty Global, Баффет владеет значительными долями в других управляемых Malone компаниях или компаниях, в которых Малоун является крупным инвестором. Например, Баффет принадлежит около 7 миллионов акций Liberty Media. Liberty Media является холдинговой компанией Malone так же, как Berkshire Hathaway является холдинговой компанией Buffett для инвестиций. Баффет также владеет 10 миллионами акций Charter Communication, в которых Мэлоун является основным акционером.Malone владеет большой долей в DirecTV, которая была еще одним крупным холдингом для Баффета, прежде чем он стал частью AT & T. И Мэлоун, и Баффет являются коллегами-инвесторами, и эти два, по крайней мере, рассматриваются СМИ как конкуренты инвесторов с сопоставлениями их эффективности портфеля.

Это была отличная компания по хорошей цене

Большая часть успеха Баффетта объясняется его несгибаемой приверженностью его самым фундаментальным принципам, одним из которых является покупка отличных, хорошо управляемых компаний по хорошей цене. Кажется, что Liberty Global отвечает этим строгим критериям. Компания пережила негативный доход в течение 2013 года, но работала над повышением валовой прибыли. К тому времени, когда Баффет смотрел на акции, Мэлоун исправил корабль, и компания была готова показать твердый рост прибыли в течение следующих двух лет. Баффет видел это как продолжающуюся тенденцию.

То, что действительно привлекло его внимание, было оценкой компании. В то время Liberty Global имела корпоративную стоимость в 75 миллиардов долларов, но ее рыночная капитализация составляла всего 33 миллиарда долларов, что свидетельствует о большом потенциале роста, когда прибыль начала улучшаться. По состоянию на февраль 2016 года аналитики прогнозируют стабильный рост прибыли на 25% в течение следующих пяти лет. Баффетт также любит компании с большими рвами. Благодаря приобретению и консолидации рынка в Европе Liberty Global снизила конкурентный риск с огромными возможностями для расширения своих услуг.