С момента их создания в 1990-х годах биржевые фонды (ETF) взорвались в популярности. Они теперь доступны во многих планах выхода на пенсию и очень рекомендуются в качестве эффективных для налогообложения транспортных средств, которые инвесторы могут использовать на своих счетах в розничной торговле.

Но сами консультанты должны делать домашнее задание на этих средствах и как их можно торговать, чтобы обеспечить своим клиентам лучший шанс для их доллара. (Для связанных чтений см .: Топ связанных с BRIC ETF. )

Трюки торговли

ETF отличаются от акций ценовой ценой. Когда крупные акции акций покупаются и продаются, это может вызвать значительные колебания цен за довольно короткое время. Во многих случаях этого не происходит с ETF; инвесторы могут покупать и продавать огромные блоки этих инструментов за один торговый день, что очень мало влияет на цену, даже если этот ETF имеет очень низкий объем торгов.

Но размещение рыночных ордеров для ETF обычно не является хорошей идеей, потому что часто существует существенное разброс между ценами bid и ask. Лимитные заказы могут гарантировать, что клиент получает максимально возможную цену при каждой покупке и продаже.

Advisors, которые придерживаются только больших мальчиков, когда они выбирают ETF для своих клиентов, могут легко пропустить некоторые алмазы в грубой форме. ЕФО с крупными активами, возможно, приобрели это просто потому, что их эмитент продавал их более агрессивно или, возможно, они торговали в течение гораздо более длительного периода времени. Но значительная база активов не обязательно одинаково качественна на арене ЕФО. Советники должны использовать жизнеспособные аналитические инструменты, которые могут помочь им найти ETFs, которые могут соответствовать задачам своих клиентов немного ближе, чем основной фонд. (Для соответствующего чтения см .: Эти ETF самые популярные с финансовыми консультантами. )

Будьте осторожны с товарами

Советники, у которых есть клиенты, которые хотели бы хранить товары в форме ETF, должны понимать, что эти транспортные средства не будут внимательно отслеживать движение базовой цены спот товар в большинстве случаев. Они часто не предназначены для этого, потому что большинство из них инвестирует в акции или другие ценные бумаги компаний, которые работают в отрасли или секторе этого товара.

Как правило, потребуется немного домашней работы, чтобы убедиться, что ее показатели производительности соответствуют тому, что вы ищете. Советники, которые не полностью понимают, на каком рынке фьючерсов начинаются, обычно не имеют больше бизнеса, торгующих этими инструментами, чем торговля реальными фьючерсами. Они могут помочь снизить общую волатильность многих портфелей акций и фиксированных доходов, но те, кто не имеет достаточного опыта в этой области, должны проявлять большую осторожность.

Хотя доступно около 1 600 ETF, почти половина валовых активов, которые инвестируются в эти инструменты, сосредоточена примерно в 25 из них.Процент других, скорее всего, обречен на провал, так как многие ETF содержат менее 25 миллионов долларов США, что считается минимальной базой активов, которую ETFs необходимо преодолеть даже после расходов. Это не должно пугать инвесторов или советников от инвестиций в менее используемый фонд; они просто должны быть готовы к тому дню, когда этот фонд может быть ликвидирован и иметь план действий в чрезвычайных ситуациях.

Простой и комплексный

Хотя целевые фонды могут показаться соблазнительным решением для клиентов, которые ищут авто-пилотируемое решение для своих инвестиционных потребностей, сделайте домашнее задание на них перед тем, как выбрать конкретный фонд. Некоторые фонды в этой категории имеют высокие коэффициенты расходов и могут быть включены прирост капитала, который будет передан акционерам. Некоторые целевые денежные средства также несут уровень риска, который может не соответствовать вашим клиентам, в зависимости от того, насколько они близки к выходу на пенсию. (Подробнее см. Ниже: Целевая дата выхода на пенсию ETFs: 3 вещи, которые следует учитывать. )

К тому же советники должны, вероятно, избегать большинства инструментов с высокой долей заимствования или тех, которые инвестируют в производные инструменты или другие спекулятивные средство передвижения. Эти инструменты, как правило, подходят только для очень маленького кусочка ультра-высоких чистых клиентов, которые могут позволить себе поглотить риски, которые приходят с ними.

Хотя облигационные ETF могут обеспечить доход и диверсификацию, многие из них постоянно используют доходы, которые они получают от зрелых нот, чтобы покупать новые предложения. Это в конечном счете означает, что риск процентных ставок в этих фондах имеет тенденцию оставаться постоянным, а не снижаться с течением времени, что обычно требуется вашему клиенту, когда они достигают пенсионного возраста.

Итог

Роль ETF на рынке, скорее всего, продолжит расти в обозримом будущем из-за преимуществ, которые они предлагают. Но советники должны знать детали вокруг того, как они могут быть построены, а также потенциальные ловушки, с которыми они могут иногда сталкиваться с ними. Для получения дополнительной информации о ETF посетите веб-сайт iShares по адресу www. иШэрес. ком. (Для соответствующего чтения см. 4 причины, по которым большинство ETF пассивно управляются. )