В 1976 году было продано переменное страхование жизни, а в 1980-х годах были реализованы переменные универсальные правила жизни (VUL). Тем не менее, VUL не стал популярным до 1990-х годов, а продажи выросли и выросли, поскольку фондовые рынки прошли через бычий и медвежий циклы. По данным LIMRA, в 2014 году продажи VUL выросли, но по-прежнему представлены только около 6% всей проданной страховой премии по страхованию жизни.

Что такое VUL?

VUL - постоянный полис страхования жизни, который создает денежную стоимость, имеет гибкие премии и позволяет кредитовать. VUL также предлагает владельцу политики возможность получить более высокую норму прибыли. В отличие от целых и универсальных жизненных политик, которые инвестируют денежную стоимость в фиксированную учетную запись, VUL позволяет владельцу политики инвестировать в выбор субсчетов взаимного фонда. Субсчетами взаимного фонда являются, по сути, клоны розничных паевых инвестиционных фондов, предлагаемых в страховании жизни и аннуитетных продуктах. (См. Также: Субсчеты как хорошие их клон-фонды?)

С помощью VUL владелец политики управляет распределением и решает, как и когда инвестировать денежное значение в субсчета или фиксированную учетную запись. В большинстве политик устанавливаются ограничения на переводы на и из фиксированного счета (если он не является частью автоматической программы усреднения доллара) и лимиты частых переходов между субсчетами. Если инвестиции не обеспечивают адекватную отдачу, владелец политики, возможно, придется выплачивать дополнительные страховые взносы и / или уменьшать пособие в случае смерти, чтобы политика не заканчивалась. Если политика будет надлежащим образом управляться, денежная стоимость может увеличиться, а распределение может быть принято из политики в виде недорогих займов и / или беззалогового возмещения уплаченных премий (на основе затрат). Распределения могут быть ограничены и подлежат взиманию сборов или сдачи.

Пока политика остается в силе, никакая оценка или доход в субсчетах не облагаются налогом. Однако, если политика упущена, любые распределения, превышающие себестоимость, будут облагаться налогом как обычный доход. Следовательно, владелец политики, а не страховщик, берет на себя весь инвестиционный риск, поскольку никаких гарантий нет.

Как работает VUL?

Поскольку VUL предлагает субсчеты по взаимному фонду, он продается с толстым проспектом (некоторые из них более 100 страниц). В политике много движущихся частей, и их трудно понять, даже для советников.

Когда выплачивается премиальный платеж, вычитается плата за продажу или премию, которая варьируется и может достигать 8-10%. Плата за премию позволяет страховщику восстанавливать издержки и платить налоги. VUL облагается налогом на премию, который варьируется в зависимости от юрисдикции и в настоящее время варьируется от 0% до 3. 5%. Во многих стратегиях высокий первоначальный страховой сбор снижается в последующие годы. Оставшаяся премия добавляется к денежной стоимости политики и инвестируется в выбранные субсчета.Каждый месяц стоимость страховки, административные расходы, сборы на основе активов (в дополнение к комиссионным вознаграждениям за субсчет) и другие расходы вычитаются из денежной стоимости политики. Эти расходы зависят от продукта и компании.

Премиальные платежи

Плановая премия рассчитывается на основе множества факторов, включая возраст, пол и здоровье застрахованного; предполагаемая норма прибыли; уровня или увеличения смертности; дополнительные политики всадников, таких как отказ от потери прав человека. Многие политики также предлагают премию без просрочки, которая, если оплачивается, гарантирует, что политика останется в силе в течение определенного количества лет (в некоторых политиках до 20 лет), даже если денежная стоимость в политике снизилась до нуля.

После того, как политика была выпущена, владелец политики может выплатить любую сумму премии, которую они хотят, до тех пор, пока она превысит максимальный размер, который регулируется федеральным налоговым законодательством и ограничивает выплату премий по отношению к размеру страховки в политике. Если они превышают максимальный уровень, политика может стать измененным договором пожертвований.

Потенциал оценки субсчетов и гибкость премиум-класса - это причины, по которым VUL часто используется в неквалифицированных планах исполнительных льгот, таких как планы с раздельным долларом. Эти люди обычно максимизируют взносы в квалифицированные планы, и целью является создание денежной стоимости при покупке как можно меньше страховки. (См. Также: Можете ли вы финансировать неквалифицированные планы возмещения убытков с страхованием жизни? )

Управление политикой

В отличие от более традиционных, целых и универсальных жизненных политик, VUL необходимо активно управлять. Необходимо контролировать работу субсчетов, а распределение денежной стоимости необходимо периодически перебалансировать. Кроме того, могут иметь смысл другие стратегии, такие как выплата ежемесячной средней стоимости доллара в субсчетах, а также стоимость страхования, взятого из фиксированной учетной записи, а не переменных счетов.

Итог

Благодаря своей гибкости некоторые советники называют VUL швейцарским армейским ножом страховых продуктов. И иллюстрации с парящими денежными ценностями на основе гипотетического 8-процентного брутто-возврата могут быть привлекательными. Однако вам действительно нужно остановиться и подумать о том, почему вы покупаете страховку и где хотите принять инвестиционный риск? Если вы хотите получить гарантированную премию и пособие по смерти, тогда VUL может оказаться не лучшим выбором.