При чтении об обменных фондах (ETF) может быть трудно найти какие-либо недостатки, которые приходят с ними. Все статьи, похоже, касаются преимуществ ETF.

Но все инвестиции имеют недостаток; нет идеального инвестиционного продукта.

Чтобы вы могли полностью понять, что инвестируете, давайте рассмотрим как хорошие, так и плохие ETF. Затем вы можете принять обоснованное решение о правильных инвестициях для вас.

Наблюдайте за этими пошлинами

Одним из больших преимуществ ETF являются низкие гонорары, которые их сопровождают. ЕФО взимают лишь часть того, что взимает взаимный фонд. Кроме того, ETF не имеют фронтальных нагрузок или отложенных нагрузок, поэтому все ваши деньги инвестируются.

Недостатком сборы ETF является то, что вы платите комиссию каждый раз, когда вы покупаете акции ETF. Если вы усредняете доллар каждый месяц, это может складываться. Кроме того, если вы реинвестируете дивиденды, вы должны заплатить комиссию за это реинвестирование против взаимного фонда, который они реинвестируют дивиденды без дополнительной платы. (Подробнее см. Ниже: ЕФО: Как сохранить их как можно ниже .)

С другой стороны, вы можете обойти комиссионное вознаграждение, выбрав брокерскую деятельность, которая либо предлагает некоторые ETFs комиссионные бесплатно, либо отказывается от реинвестиционного сбора за дивиденды.

Налог эффективен? Не всегда

ETF являются эффективными с точки зрения налогов. Это объясняется главным образом тем фактом, что они позволяют проводить обмен натурой для уполномоченных участников (AP). Это означает, что AP может обменять долю ETF на фактические доли компаний, которыми она владеет в рамках ETF. Затем они могут развернуться и продать их на рынке.

Этот обмен делает так, чтобы фактический ETF не продавал акции, тем самым устраняя большую часть прироста капитала. Это означает, что вы не получите распределение прироста капитала, как вы делаете из взаимного фонда.

С другой стороны, вы можете нести прирост капитала, если ETF должен изменить индекс из-за сложения или вычитания в базовом индексе. (Подробнее см. Ниже: ETFs Может быть эффективным налоге: вот как .)

Есть и другие обстоятельства, которые могут привести к тому, что ETF получит прирост капитала. К ним относятся некоторые международные фонды, поскольку не все страны допускают распределение в натуральной форме, активно управляют ETF или ETF с использованием ETF. Если вы инвестируете в какой-либо из них, либо убедитесь, что они находятся на необлагаемом налогом счете, либо экономят дополнительные деньги на налоговые платежи.

Как попасть в вашу голову

Поскольку ETF продаются как акции, вы можете добавить передовые стратегии для ETF, такие как опционы, короткие продажи и ордера на стоп-лосс.

В зависимости от вашего уровня опыта это может быть преимуществом или недостатком.Если у вас нет опыта в этих стратегиях, вы можете быстро потерять свои деньги. Если вы находитесь во взаимном фонде, у вас нет такого варианта, чтобы вы не принимали дополнительный риск. (Подробнее см. Ниже: Лучшие ETF и то, что они отслеживают .)

С другой стороны, если вы понимаете эти методы, вы можете увеличить отдачу от своих инвестиций. Например, вы можете писать покрытые вызовы в вашем ETF для получения дополнительных доходов. С заказами стоп-лосса вы могли бы больше контролировать, какую цену вы покупаете. Вместо того, чтобы заходить по данной цене в день, вы можете разместить заказ по определенной цене и купить только тогда. Тем не менее, это способствует рыночному времени, что может привести к тому, что рынок не получит доход.

В целом, с добавленными возможностями торговли вам нужно, чтобы они были хорошими для вашего набора навыков и что они не повредят вашему возврату.

Нишевые инвестиции

ETF позволяют легко инвестировать в один сектор, одну страну или одну стратегию. Это здорово, потому что вы можете диверсифицировать быстро и получить доступ, когда вы думаете, что рынок может стать следующим.

Однако он имеет некоторые недостатки. Многие из этих нишевых фондов очень малы. Это может вызвать проблемы с ликвидностью, если вам нужно продать. Если спрэд bid / ask большой или сумма активов в ETF мала, вам нужно быть осторожным относительно рисков ликвидности. (Подробнее см. Ниже: 4 способа использования ETF в вашем портфеле .)

Другим недостатком является то, что легко увеличить общий риск вашего портфеля, зайдя в нишевые фонды. Если вы не будете осторожны, вы можете изменить свое распределение активов путем торговли в ETF или вне его, или увеличить риск, покупая ETF с заемными средствами.

Дополнительные преимущества ETFs

• В отличие от паевых инвестиционных фондов вам не нужна большая сумма денег, чтобы начать работу. Если у вас есть достаточно, чтобы купить долю и покрыть комиссионные расходы, то вы можете начать инвестировать сегодня в ETF.
• Из-за структуры ETF им не нужно держать деньги под рукой, чтобы покрыть выкуп от других инвесторов. Таким образом, деньги полностью инвестируются все время, уменьшая перетаскивание денег.

Больше недостатков ETFs

• Стабильность компании, предлагающей ETF, может сыграть большую роль в успехе ETF. Удивительно, но довольно легко начать ETF, таким образом, вы получите небольшие компании, предлагающие ETF. Хотя это здорово привлекать новые компании в инвестиционном пространстве, это может вызвать проблемы для жизни вашего ETF. Если ЕФО не сразу уйдет, то он может отключиться, потому что он не делает достаточно. Крупные компании могут поглощать стоимость ETF во время его роста. Если у ETF низкие активы, убедитесь, что компания может его поддержать.
• В то время как большинство ETFs торгуются по стоимости чистых активов (NAV) из-за неактивных выплат, ETF не может торговать в NAV. Это особенно справедливо для активно управляемых, заемных и международных ETFs из-за неспособности AP получить натуральные выкуп.
• Активно управляемые ETF начинают становиться такими же дорогими, как и взаимные фонды.Наблюдайте коэффициент расходов перед инвестированием.

Bottom Line

ETF стали настолько популярными из-за их универсальности и разнообразия, но это не значит, что они всегда являются правильным выбором и что все они созданы одинаково. Просто убедитесь, что вы знаете о преимуществах и недостатках, прежде чем инвестировать. Как всегда, подумайте о консультациях с финансовым консультантом, который поможет вам сделать лучший выбор. (Более подробно см .: Преимущества и недостатки ETF .)