Каковы общие примеры последовательной корреляции в финансах?

Biblical Series VIII: The Phenomenology of the Divine (Апрель 2025)

Biblical Series VIII: The Phenomenology of the Divine (Апрель 2025)
AD:
Каковы общие примеры последовательной корреляции в финансах?
Anonim
a:

Последовательная корреляция, также известная как автокорреляция, описывает взаимосвязь между наблюдениями по одной и той же переменной в разные периоды времени. Это отличается от традиционной корреляции, которая сравнивает несколько переменных за один период времени. Технические аналитики и инвесторы используют последовательную корреляцию для оценки того, насколько хорошо прошлые ценовые движения могут предсказать будущие движения для одного и того же актива, что является важной концепцией технического анализа фондового рынка. Поскольку последовательная корреляция в значительной степени зависит от используемого интервала времени, обычные примеры последовательной корреляции трудно квалифицировать. Тем не менее, одна известная последовательная корреляция между трейдерами называется «январским эффектом», в результате чего доходность, как правило, больше в январе, чем в любой другой месяц года.

Последовательная корреляция является функцией среднего и дисперсии; он никогда не может быть абсолютным и в значительной степени зависит от обстоятельств и интерпретации. Даже если на протяжении 100% была положительная корреляция, или среднее отвращение, или 100% -ная отрицательная корреляция или средняя реверсия между действительным ценовым действием актива с течением времени, до сих пор нет закона, диктующего, что такая корреляция должна продолжаться. Финансовыми аналитиками и эконометристами были проведены многочисленные исследования, чтобы выявить последовательную корреляцию между изменениями цен на рынках, запасах или портфелях, но они, как правило, дали незначительную информацию.

AD:

Последовательная корреляция предполагает, что полученные отклики, полученные по наблюдениям, не являются строго случайными. Даже если представление о том, что изменение цен в периоде А должно что-то сказать трейдерам о изменении цен в периоде B, глубоко укоренилось в рамках технического анализа, фактическое существование и характер любой такой корреляции обсуждается среди серьезных статистиков.

Известные исследования, проведенные Fama (1965), Jennergren and Korsvold (1974) и Cootner (1961), со временем обрели запасы и товары и обнаружили очень низкую или незначительную последовательную корреляцию. Тем не менее, долгосрочные исследования по всем рынкам показывают существенную отрицательную последовательную корреляцию, что указывает на то, что рынки, как правило, реверсируют себя в течение длительных периодов времени. Первая крупная работа в этой области была сообщена Фамой и французами в 1988 году.

AD: