Анализ DuPont - это метод математической декомпозиции, который дает дополнительное представление о элементах, которые приводят к возврату капитала компании или ROE. Анализ DuPont разбивает ROE на несколько факторов. В зависимости от требуемого уровня детализации и специфики, человек может использовать трехэтапный или пятиступенчатый анализ DuPont.
Трехэтапный анализ DuPont разлагает ROE, где формула представляет собой чистый доход / собственный капитал, на три взаимосвязанных компонента: продукт маржи прибыли, оборот активов и финансовые рычаги или три шага. Формулы для этих трех коэффициентов представлены следующим образом: чистая прибыль / чистый доход, чистая прибыль / общие активы и общие активы / собственный капитал соответственно. При применении базовой алгебры чистый доход в числителе прибыли и знаменателе оборота активов компенсирует друг друга. Точно так же совокупные активы в формулах для оборота активов и финансового рычага отменяют друг друга. После применения этой логики все, что остается, - это числитель прибыли, который представляет собой чистую прибыль, и знаменатель финансового рычага, который является акционерным капиталом или, проще говоря, ROE.
Пятиступенчатый метод анализа DuPont - это расширение трехэтапного метода. Он также разбивает ROE на два дополнительных компонента или этапы, которые обеспечивают более подробную информацию. Продолжая с трехэтапного метода, на шаге 4 маржа прибыли делится на прибыль до налогообложения / продаж, умноженной на 1 минус ставка налога. Оттуда пятый шаг вырывает влияние процентов, принимая прибыль до уплаты процентов и налогов / продаж, а затем вычитая соотношение процентов / продаж от оборота активов. Подобно трехэтапному методу, используя алгебраическую логику, составные части сокращаются, в конечном счете оставляя формулу для ROE.
Анализ DuPont в основном используется для понимания причин и следствий путем изучения движущих сил, лежащих в основе ROE. Это особенно полезно при проведении более широкого анализа отношений в качестве потенциального инвестора или финансового аналитика. При сравнении анализа DuPont между двумя конкурентами разница в использовании для трехэтапного и пятиступенчатого метода обусловлена необходимостью дополнительного объяснения сверх того, что выявлено с помощью трехэтапного процесса.
В чем разница между маржинальным анализом и анализом рентабельности?
Читал о различиях между маржинальным анализом и анализом затрат и выгод и почему маргинализм является решающей концепцией при принятии решений.
Существует ли разница между анализом финансовых коэффициентов и анализом коэффициента учета?
Понимают разницу между анализом финансовых коэффициентов и коэффициентом учета. Узнайте, почему анализ отношения важен для компании.
Каковы различия между соотношением между балансом и лимитом и отношением долга к доходу?
Узнайте, как различать соотношение между балансом и лимитом и отношение долга к доходу, как они рассчитываются и как их можно эффективно реагировать.