a:

Рыночный риск - это риск потери из-за факторов, которые влияют на весь рынок или класс активов. Рыночный риск также известен как нереализуемый риск, поскольку он влияет на все классы активов и непредсказуем. Инвестор может только уменьшить этот тип риска, хеджируя портфель. Существует четыре основных источника риска, которые влияют на общий рынок: процентный риск, риск изменения цены акций, валютный риск и товарный риск.

Риск процентной ставки

Процентный риск - это риск повышенной волатильности из-за изменения процентных ставок. Существуют различные типы рисков, которые могут возникать при изменении процентных ставок, таких как базовый риск, риск опционов, риск временной структуры и риск переоценки.

Базовый риск является компонентом из-за возможных изменений в спредах, когда процентные ставки колеблются. Базовый риск возникает при изменении спрэда между процентными ставками различных рынков.

Ценовой риск акций

Риск изменения цен на акции - это риск, который возникает из-за волатильности цен на ценные бумаги - риск снижения стоимости ценных бумаг или портфеля. Риск изменения цен на акции может быть либо системным, либо бессистемным риском. Несистемный риск можно смягчить путем диверсификации, тогда как систематического не может быть. В глобальном экономическом кризисе риск изменения цен на акции является систематическим, поскольку он влияет на несколько классов активов.

Портфель может быть хеджирован только против этого риска. Например, если инвестор инвестируется в несколько активов, которые представляют собой индекс, инвестор может хеджировать риск долевых цен, покупая опционы пут в фонде, торгуемом индексом.

Валютный риск

Валютный риск или валютный риск - это форма риска, которая возникает, когда волатильность курсов обмена валют. Глобальные фирмы могут подвергаться валютному риску при ведении бизнеса из-за несовершенства хеджирования.

Например, предположим, что инвестор U. S имеет инвестиции в Китае. При обмене двумя валютами будет влиять реализованный доход. Предположим, что инвестор реализовал 50% -ную отдачу от инвестиций в Китай, но китайский юань обесценивает 20% против доллара США. В связи с изменением валютных курсов у инвестора будет только возврат на 30%. Этот риск можно смягчить путем хеджирования валютными фондами.

Товарный риск

Товарный ценовой риск - это волатильность рыночной цены из-за колебаний цен на товар. Товарный риск влияет на различные сектора рынка, такие как авиакомпании и казино. На цену товара влияют политика, сезонные изменения, технологии и текущие рыночные условия.

Например, предположим, что существует избыток сырой нефти, из-за чего цены на нефть падают каждый день в течение последних шести месяцев.Компания, которая в значительной степени инвестирует в нефтяные буровые скважины, сталкивается с риском цен на сырьевые товары. Маржа прибыли компании также снизится, так как она по-прежнему работает по той же цене, но цены на сырую нефть снижаются. Его прибыль уменьшится. Компания может использовать фьючерсы или опционы для хеджирования этого риска и сведения к минимуму неопределенности цен на нефть.