Инвестиционные трасты недвижимости (REIT) привлекательны по нескольким причинам. Один, по крайней мере 90% налогооблагаемого дохода должны быть возвращены акционерам в виде дивидендов. Два, что связывает в первую очередь, дивидендная доходность обычно выше, чем на более широком рынке. Три, и, возможно, самое главное, вам не нужно вкладывать деньги и время в покупку недвижимости напрямую, что, скорее всего, приведет к неожиданным расходам и бесконечным головным болям.

Если вы инвестируете в REIT с хорошей командой менеджеров, проверенным послужным списком и хорошим качеством, вы можете расслабиться и посмотреть, как ваши инвестиции растут. Было бы неплохо, если бы все было так просто? Иногда это так, но только если вы делаете домашнее задание и немного повезло. К сожалению, есть некоторые подводные камни, которые вам нужно будет избежать. (Подробнее см. Жилищные, Здравоохранение и Управление REITs .)

Невостребованные REITs

Обязательно избегайте использования неторговых REIT. Они не публично торгуются, а это означает, что вы не сможете провести исследование своих инвестиций. Это, в свою очередь, запретит вам определять значение REIT. Некоторые неторговые REIT будут раскрывать все активы и стоимость после 18 месяцев своего предложения, но это все равно не утешает.

Неторговые REIT также неликвидны. Во многих случаях вы не можете продавать как минимум семь лет. Некоторые из них позволяют вам получить часть ваших инвестиций через год, но почти всегда будет плата. Заблокируйте свои деньги, потому что им нужно объединить деньги инвесторов, чтобы покупать и управлять недвижимостью. Но также может быть более темная сторона этих объединенных денег. Эта более темная сторона относится к тому, чтобы иногда выплачивать дивиденды от денег других инвесторов - против дохода, созданного собственностью. Это ограничивает денежный поток для REIT и уменьшает стоимость акций. (Подробнее см. Ниже: Каковы потенциальные ловушки владения REITs ?)

Еще один con для неторговых REIT - это авансовые платежи. Большинство платят авансовый взнос от 9% до 10% (иногда до 15%). Бывают случаи, когда неторговые REIT имеют хорошее управление и отличные свойства, что может привести к возврату звезд, но это также относится к публичным REIT.

Конечным риском для неторговых REIT является плата за внешний менеджер. Если неторгуемый REIT оплачивает внешний менеджер, который ест в доход. Если вы решите инвестировать в неторгованный REIT, обязательно спросите у руководства все необходимые вопросы, связанные с вышеуказанными рисками. Чем больше прозрачности, тем лучше. (Подробнее см. Анализ REIT и REIT Performance .)

REITs с публичной торговлей

Это гораздо более безопасное игровое поле. Однако все еще существуют риски.Самые большие процентные ставки движутся выше, что снизит спрос на REIT. Можно утверждать, что рост процентных ставок указывает на сильную экономику, которая тогда будет означать более высокую арендную плату и уровень занятости. Но исторически, REITs не работают хорошо, когда процентные ставки растут.

Другим основным риском является выбор неправильного REIT. Это может показаться упрощенным, но речь идет о логике. Например, на момент написания этой книги, пригородные торговые центры находятся в упадке. Вы не захотите инвестировать в REIT с экспозицией в пригородном торговом центре. Поскольку Millennials предпочитают городскую жизнь для удобства и экономии, городские торговые центры, вероятно, будут лучше. Тенденции меняются, поэтому не забудьте провести исследование того, что в настоящее время. (Подробнее см. Ниже: Денежные привычки тысячелетних .)

Последний момент - это не риск, а то, о чем вам следует знать: дивиденды REIT облагаются налогом как обычный доход.

Итог

Инвестирование в REIT может быть пассивной, доходной альтернативой покупке недвижимости напрямую. Не поддавайтесь массовым дивидендным доходам. Вместо этого выберите правильные команды управления и качественные свойства, основанные на текущих тенденциях. Внимательно рассмотрите публично продаваемые REIT по неторгуемым REIT. Также обратите внимание на процентные ставки. (Подробнее см. Ниже: В чем разница между REIT и Фондом недвижимости ?)