Для многих инвесторов на фондовых и взаимных фондах домовладение является важным альтернативным способом инвестиций, который диверсифицирует их общий портфель. Недвижимость включает в себя один из двух классов активов, которые со временем превзошли инфляцию. Тем не менее, домовладельцы сталкиваются с тем же риском, что и владельцы отдельных акций: если стоимость их дома снижается, тогда они могут потерять большую часть.

К счастью, у инвесторов есть альтернативный метод участия в рынке недвижимости через фонды сектора недвижимости. В этой статье рассматриваются риски и выгоды, присущие фондам недвижимости, а также некоторые победители и проигравшие в этой категории.

ВИДЕТЬ: Вступление в секторальные паевые фонды

Что такое фонд недвижимости? Фонд недвижимости - это профессионально управляемый портфель диверсифицированных холдингов недвижимости. Большинство фондов недвижимости вкладывают средства в коммерческую, корпоративную или арендуемую недвижимость, хотя иногда они изредка сталкиваются с инвестициями в жилье. Этот тип фонда может напрямую инвестировать в недвижимость или косвенно через доверительные фонды недвижимости (REIT). Как фонды акций, фонды недвижимости могут инвестировать как внутри страны, так и за рубежом.

Исторические показатели Фонды недвижимости обычно следуют за основной экономикой с точки зрения производительности; в периоды инфляции и экономического роста недвижимость обычно выдает сильную прибыль, в то время как она обычно срывается в периоды спада. С конца 60-х и начала 70-х годов фонды недвижимости в некоторые периоды опережали фондовый рынок и в других странах отставали. Сектор недвижимости идет через периоды расширения и сокращения, как и все другие сектора экономики.

Зачем инвестировать в фонды недвижимости?
Фонды недвижимости позволяют небольшим инвесторам участвовать в прибыли от крупных коммерческих предприятий коммерческой недвижимости, таких как корпоративные парки и небоскребы. Они также обеспечивают обычные выгоды от взаимных фондов, таких как профессиональное управление и диверсификация. Эта последняя характеристика является ключевой для этих фондов, так как большинство инвесторов не имеют достаточной базы активов для участия в коммерческой недвижимости в любом прямом смысле, в отличие от акций, которые могут быть приобретены как отдельные акции по гораздо более разумной цене.

ВИДЕТЬ: Дом с выходом на пенсию с самонаправленными недвижимостью ИРА

Преимущества и недостатки средств недвижимости Хотя фонды недвижимости, как правило, ориентированы на рост или доход, инвесторы обычно могут рассчитывать получить как дивидендный доход и прирост капитала от продажи оцененных свойств в портфеле. По этой причине налоговые инвесторы могут быть приятно удивлены, когда получают годовое распределение прибыли от прироста капитала.Инвестиции в отдельные объекты могут также отсрочить прирост капитала за счет специальных правил, а средства, инвестирующие в REIT, также могут воспользоваться особыми налоговыми преимуществами.

Как и все фонды других секторов, фонды недвижимости, как правило, более волатильны, чем более широкие фонды или фонды дохода. Как и в любом другом секторе, инвесторы, как правило, могут рассчитывать на то, что в этих фондах будут сильно пострадать, когда рынок недвижимости рухнет и будет иметь долгосрочную перспективу при распределении средств в этом секторе.

Риски инвестиций в недвижимость Риски Фонды недвижимости сталкиваются с несколькими видами рисков, которые присущи этому сектору рынка. Риск ликвидности, рыночный риск и процентный риск - это лишь некоторые из факторов, которые могут повлиять на прибыль или убыток, которые передаются инвестору.

• Ликвидность и рыночный риск будут иметь тенденцию оказывать большее влияние на фонды, ориентированные на рост, поскольку продажа оцененных свойств зависит от рыночного спроса.
• И наоборот, риск процентных ставок влияет на размер дивидендного дохода, который выплачивается фондами, ориентированными на доход

Розничные фонды недвижимости: победители и проигравшие
Существует широкий спектр взаимных фондов, доступных инвесторам, которые инвестируют либо в основном или полностью в сфере недвижимости, но, как и в случае с любыми другими секторами или категориями, некоторые из них со временем добиваются большего успеха, чем другие. Особенно с ужасающего рынка 2008 года.

• Фонд CGM Realty Fund (CGMRX) восстановился относительно хорошо со времени рецессии в 2009 году, увеличившись с низкого уровня NAV около 12 долларов весной 2009 года до 30 в 2012 году.
• The Dryden Global Real Estate Акции A (PURAX) с самого начала вернули цену на NAV в 2012 году примерно в 20 долларов США, что является существенным улучшением с момента его выхода в 2009 году, когда цена была оценена в размере около 8 долларов США.
• Morgan Stanley также может похвастаться конкурентоспособными предложениями на аренде недвижимости.
• И наоборот, Forward Select Income A (KIFAX) реализовал чистый убыток, близкий к -6. 00%.

Практический результат
Рынок недвижимости предлагает возможности для инвесторов как роста, так и дохода, стремящихся получить долгосрочную прибыль за пределами фондового рынка. Фонды сектора недвижимости позволяют маленькому инвестору участвовать в крупномасштабных предприятиях, которые, как правило, будут далеко недоступны. Инвесторы должны понимать конкретные риски и вознаграждения, предоставляемые фондами сектора недвижимости, но те, кто готов долго оставаться на долгу, исторически получали прибыль и доход от дивидендных выплат с течением времени.