a:

Управление рисками - это важный процесс, используемый для принятия инвестиционных решений. Этот процесс включает определение степени риска и принятие или смягчение риска, связанного с инвестициями. Некоторые общие меры риска - это стандартное отклонение, бета, стоимость риска (VaR) и условная стоимость под угрозой.

Стандартное отклонение измеряет дисперсию данных из ожидаемого значения. Стандартное отклонение используется при принятии инвестиционного решения для измерения величины исторической волатильности или риска, связанного с инвестициями относительно его годовой нормы прибыли. Это указывает, насколько текущий доход отклоняется от ожидаемых исторических нормальных доходов. Например, запасы с высоким стандартным отклонением испытывают более высокую волатильность, и, следовательно, более высокий уровень риска связан с запасом.

Бета - еще одна распространенная мера риска. Бета измеряет степень систематического риска, который обеспечивает безопасность по отношению ко всему рынку. На рынке есть бета-версия 1, и ее можно использовать для оценки риска безопасности. Если бета-версия системы безопасности равна 1, цена безопасности движется по времени с рынком. Безопасность с бета-версией, превышающей 1, указывает на то, что она более волатильна, чем рынок. И наоборот, если бета-версия безопасности меньше 1, это указывает на то, что безопасность менее волатильна, чем рынок. Например, предположим, что бета-версия системы безопасности - 1. 5. Теоретически безопасность на 50% выше, чем рынок.

Третьей общей мерой риска, используемой при управлении рисками, является стоимость риска. VaR - это статистическая мера, используемая для оценки уровня риска, связанного с портфелем или компанией. VaR измеряет максимальные потенциальные потери со степенью уверенности в течение определенного периода времени. Например, предположим, что портфель инвестиций рассчитан на 10% VaR на 5 миллионов долларов. Таким образом, портфель имеет 10% -ный шанс потерять более 5 млн. Долл. США за один год.

Условный VaR - еще одна мера риска, используемая для оценки хвостового риска инвестиций. Условный VaR оценивает вероятность с определенной степенью уверенности, что в VaR будет разрыв. Эта мера используется в качестве расширения для VaR и направлена ​​на то, чтобы оценить, что происходит с инвестициями, превышающими порог максимальной потери. Эта мера более чувствительна к событиям, которые происходят в хвосте распределения, также известном как риск хвоста. Например, предположим, что менеджер по рискам считает, что средний убыток от инвестиций составляет 10 миллионов долларов США за худшие 1% возможных результатов для портфеля. Следовательно, условный VaR или ожидаемый дефицит составляет 10 миллионов долларов для 1% -ного хвоста.